人民网·天津视窗6月9日电：2009年6月9日下午2点，由全国工商业联合会和天津市人民政府主办、天津市工商联承办的第四届民营经济发展·天津论坛在 天津市空港物流加工区召开。本次论坛的主题是：“新趋势、新战略、新变革——展望后危机时期民营经济的机遇与挑战”。

    银河证券首席经济学家左小蕾出席论坛并发表题为“中小企业融资‘破冰’”的演讲，以下为演讲实录：

    非常谢谢中国工商联和天津工商联给我这个机会跟天津的企业家们共聚一堂讨论当前民营经济发展的重大问题。我认为民营经济现在具有一个空前的发展机会，我不 认为这是一个套话，我觉得真的是机会，其实我今天想讲的题目是“中小企业发展的机遇中间一个很重要的问题”，或者是说一个世界性的难题，中小企业融资的“ 破冰”，我今天想给大家传递一个这样的消息。 

    中国民民营企业的发展确实是遇到了非常好的机遇，不知道大家关注到没有，上一个星期六的时候，中央电视台经济频道做了全天的直播，央视的直播播的是“如何 破解中小企业融资难”的国际论坛。这个论坛上有国际国内的专家聚集一堂。除了这个以外，非常重要的是到会了一些重量级的人，银监会的主席刘明康到会，发表 非常实质性的重要的讲话，关于中小企业融资的问题，银监会的副主席王兆星到会做了很重要的发言，主要是解读了银监会最近的六项新政，关于中小企业融资的新 政，重点是要所有的银行，特别是大银行，要建立中小企业信贷的专门机构，而且要建立高效的审批机制，商业银行必须转变管理机制，要调整管理流程简化审批程 序，减少审批环节，适应小企业的信贷资金短、平、快的要求。恩 

    过去商业银行是一种官办的银行，小企业的贷款要审批一个月到三个月，这样的审批不可能适应小企业的金融服务，现在监管机构要求商业银行一方面要降低门槛， 另一方面必须简化程序、减少环节，所以要求银行的专门机构进行小企业贷款的批量审批，让小企业主一天三天就可以拿到信贷，这是重点解读的六项规则，我觉得 带着实质性含义的信号。 

    另外，五大国有银行工农中建交通银行行长悉数到位，表达了他们对中小企业信贷做的各种各样的工作，或者是准备，或者是创新的产品，新的信贷的模式，当然， 还有城市商业银行，还有股份制银行，还有外资银行，还有股权投资基金的代表都悉数到位；都在向社会，向中小企业发出了他们对中小企业信贷的新的思想、新的 思路。本人在论坛之前参加了央视的准备为中小企业信贷做的一系列的对话节目，作为一个参与这些问题讨论的专家，我非常强烈地感觉到我们推动了多年的世界性 的难题，中小企业融资的问题，真的可能要开始破冰。所以我今天想对称三个信息。 

    第一个问题是，我认为这次中小企业融资的破冰行动是逼出来的。 

    第二个，我参与的这些讨论和论坛以后，哪些是切实可以惠及到中央企业的融资问题的一些信息。 

    第三个，各个方面我们的工商联、我们的中小企业协会，我们的地方政府包括我们的企业，进一步还可以做一些什么？怎么去推动？银行这次可能不是脱胎换骨，但是我觉得也是一个带着战略性的变化，所以我觉得大家都应该去参与这个东西，去参与它的发展。 

    第一个问题，我认为破冰是逼出来的，中小企业融资问题提到议事日程，引起各界关注的主要原因与当前中国所处的国际国内大环境有关，也与中国经济发展当前的阶段性有关。 

    首先，在全球经济危机的形势下，我们要拯救经济的政策，刚才谈了很多，要刺激内需、刺激消费、要“保增长”。这里很关键的刚才黄主席已经解读了，现在要“ 保增长”，因为受到了国际金融危机的影响，必须刺激内需，而刺激内需关键的是要刺激消费，刺激消费必须要有购买力，必须要有可支付消费的能力，就业者有基 本工资，就成为是不是能够保增长，是不是能够拉动内需非常重要的一个实质性的问题。保就业就应该保中小企业，因为中小企业吸收了中国就业的80%的就业， 对中国的经济增长作出了超过60%的贡献。你要“保增长”，你要保消费，刺激消费，你必须保就业，你必须保中小企业。在中国，保中小企业必须面对最困难的 问题，中小企业融资问题。过去我们也遇到过很多，36条等等各种各样的条款，一直都是停留在“纸上谈兵”的层面。今天经济危机把我们的政策在执行层面上逼 上了梁山，所以大规模的出手应该是逼出来的。 

    另外，我觉得银行的转变，所有的大银行，股份制银行，各种规模的银行悉数到位，对中小企业的融资问题作出他们自己的安排，作出了自己的表态，银行也是被逼 出来的，这种转变也是被逼出来的，银行的发展遭遇到了困境。从当前来说，经济危机增长的预期并不是很高，过去银行比较青睐的大型企业的投资信贷意愿不足、 不强烈，而且国有企业不缺资金，信贷的有效需求不足，从银行盈利的角度、从银行生存的角度、从银行发展的角度，它必须要开拓新的业务领域。如果它停留在强 调银行与生俱来的，不给中小企业信赖、贷款的这种传统的银行机制上面，限于对大企业或者大项目那种无序的竞争上面，最后相信所有的银行都不会有生存的出 路。 

    如果大的银行在目前这种经济发展的形势下，或者经济发展的趋势下，不占到中国企业总数99%的中小企业的信贷市场，如果不开展从总体上来说对经济增长贡献 超过60%的中小企业的信贷业务，银行的赚钱的空间无法扩张，银行本身的发展特别是大银行的发展将没有重要的发展空间。特别是百年不遇的金融危机，靠虚拟 的金融产品来发展银行的思路正在被反思，有可能被否定。银行的发展必须务实，而不是要务虚，银行发展必须创新它的发展思路，创新它的机制，创出银行业务的 新模式，推动公司业务全面向中小企业信贷的发展。银行业发展的瓶颈也就把银行逼上了为中小企业贷款的破冰之旅。 

    第三，国际金融中心的发展战略，从更高的层次上也推动了、也逼出了对中小企业的服务的转变。要建立中国的金融中心，首先应该是国内的金融中心，对国内服务 的金融中心，如果中国对内的三分之二的农民的金融服务还是空白，对占企业数量99%的中小企业不能提供比较完善的金融服务，国内的金融中心如果没有形成， 做国际的金融中心你底气是不足的，没有任何一个国际的金融中心在国内的金融服务都严重的不到位，他可以提供国际化的有优势的国际化的金融服务，这是不可能 的。所以金融发展这种大的战略，也把中国的金融行业的发展，金融服务业的发展也逼上了为中国企业融资的对内服务的方面。所以对中小企业融资的新局面应该是 当前的形势所逼，对将来的趋势所逼。各界联合努力、共同创造了这么一个破冰难得的局面，这个重大的改革提供了中小企业发展的重大机遇。 

    第二个问题，通过我参与的这些讨论，有哪些切实可以惠及到中小企业贷款的信息。 

    首先我自己感觉，银行在论坛上的讨论并不是像过去那些口头的，或者是信誓旦旦，不是一个务虚的，他们都提出了很多解决问题的新的方案，如果说银监会的六条 机制是原则性的意见的话，各类的银行和机构还真的是八仙过海，提出了很多务实的、可操作的措施，如何利用这些银行的机构和信息？我想介绍一下，我在参与央 视节目的过程中收集到的信息。 

    首先，很多银行像现身说法似的在央视进行的案例的表演，交通银行它已经做了三年，规模不是很大，做了三年中小企业的贷款业务，建立了两套模式。第一套模式 就是合作营销，主要是通过政府部门、科技园和行业银行的工作，实行集群化销售，意思就是说他通过这些机构，跟这些中小企业的联系，他能够低成本地收集到中 小企业的各方面的信息，降低信息成本，开拓对这些中小企业的信贷服务，在解决大银行对中小企业贷款成本很高的问题。 

    第二个模式是通过供应链的融资方式，发展中小企业的信贷业务，主要是通过原来大企业的客户资源，为处在大企业上下游两端，配套的中小企业零部件生产的中小 企业，物流运输的中小企业等等，通过供应链的融资发展中小企业业务，实际上是在过去大企业在给跟他合作的中小企业起到了一个信用担保的作用，其实我们过去 也有这种模式，叫做龙头企业带动其他企业的信贷担保模式。交通银行在对话的当场就对一个科技行业的中小企业签署了一千万的信贷协议，还有（有储）银行刚刚 成立了两年，开始信贷业务也没有太久，定位在中小企业的小额信贷，两年的时间已经完成了一百万笔信贷业务，坏帐率0.4%，有储银行按照它的定位和发展的 模式，非常有可能成为将来中国的中小企业信贷银行，还有建行的中小企业的信贷部门专门向九千家信贷机构发文件，我不是很赞成这种做法，但是在某种程度上效 率更快，为百万以下的机构建立通道。有一家取得了三十万的贷款，那家的企业家说他感觉像做梦，这样一家银行在这么快的时间内贷给他三十万元。还有很多地区 性的银行，包括包头商业银行等等很多银行都在当场给中小企业签署了一些信贷协议。 

    另外，中小企业不仅仅是有债务的融资，还有一个不可忽略的方面，就是股权融资。对话的节目也专门请了股权投资基金和创新型的企业对话，这些对于初创时期的 中小企业，对于这些创新型企业，他们更需要的更可能来帮助他们的是这样一些不同发展期的进行股权投资的这样一些风投，这样一些天使投资基金，在发展的过程 中可能还有股权投资基金的介入，经过了孵化、经过了筛选、经过了培养、当他们真正进入成长期的时候，可以作为中小企业板的上市公司或者是创业板的上市公司 来培养。所以我觉得这样一些很具体的信息，对我们的中小企业来说，应该充分的利用这个机会。 

    另外，在对话的过程中，除了银行的这些信贷新政，还非常具体地介绍了新的信贷的机制、产品和流程，比方说交通银行提出了一套打分的指标系统，把申贷企业的 非财务数据，它的信用机率、管理人、法人的记录情况，形成一个评价体系，这中间有一个这样的审查的过程，这套流程如果能够完善，就可以向国际上那些专门做 中小企业银行的那样的一些信息化的审批的过程，完成这个审批化的过程，可以进行批发式的操作，降低成本、提高效率。像美国的富国银行，五分钟完成一家企业 的审查程序，中国的银行现在也在进行这方面的基础设施的建设和完善。另外，有储银行主要经营小企业贷款，它的经营模式打破了银行传统的抵押方式，不需要抵 押品，但是采取信用联保的形式，建行的快速通道虽然没有详细叙述是怎样的过程，但是看到取得贷款企业家的信息，应该没有太麻烦，股权投资金和创业型企业怎 么样互动，他们也展示了他们定价的标准，怎么样给中小企业、创新型企业定价，还有筛选的过程，对将来市场的商业模式的界定等等，在处于这样一个阶段的创业 型的企业进一步的熟悉这些风投、股权投资基金的这样一些特点，适应他们的运作模式，了解他们熟悉这个模式是非常重要的。这是我想对称的信息，希望这样一些 信息能够直接对我们的中小企业融资有帮助。 

    下面，我想说一下我们还可以做什么，我们还应该做什么，特别是我刚才说到的工商联和中小企业协会、地方政府、包括我们的企业。 

    首先，我觉得应该要充分的信息对称，应该建立一个信息平台，让银行和企业的信息能够交流，马上能够转移到中小企业里，像我们刚才说的那些银行的新政，监管 层的新政，政策在执行层面怎么大规模的出手，包括各个银行的实施的产品，对中小企业新的产品、，新的创新机制和新的流程，应该通过这个平台迅速地对称给我 们的中小企业。我觉得这一点不管是中小企业协会、还是工商联，应该承担起这样一个建立平台的工作。 

    另外，建立信用担保体系，中小企业的资信比较低，作为增加信用的担保主体的建设非常重要，过去的信用担保公司也有，但是门槛很低，结果鱼龙混杂，变成了一 些高利贷的公司，最后卷款逃跑，风险很大，信用担保应该是更高信用主体的担保，应该是政府提供的一种公共品。地方政府、中央政府都应该在这方面进行投入， 银行不是一个慈善机构，你不能要求银行向慈善贷款捐款那样，它也是一个盈利机构，怎么样帮助它降低风险，提高他们给中小企业贷款的意愿，我觉得这种公共品 的提供政府应该要下功夫的，比如像美国就有全国性的、区域性的、地方性的担保，中国实际上在国家层面上公信部表态，中国更需要一些区域性的，地方政府出面 组建的担保公司，然后建立这种信用担保的公司制定中小企业担保的政策，保持了发挥各地区中小企业产业特点和优势，地方财政应该加大对担保企业的投入，扩大 担保的覆盖面。 

    我觉得我们还可以做的融资辅导体系，中小企业的融资指导体系为中小企业提供信息，那是一个方面。 

    另外，还应该提供会计、律师、咨询的机制，搭桥。 

    还有，培训不同的中小企业，找到合适的融资模式。不是所有的企业都合适到银行去贷款，不仅仅是债务融资，还有股权融资，如果找到投资主体来帮助创新型，不 同发展阶段的企业，找到它合适的投资的主体，或者投入的融资的渠道，特别是要培养辅导中小企业如何在股权融资的过程中怎么和投资型基金对话，这个地方我觉 得工商联、中小企业协会应该有很多的工作空间。 

    提供融资供给系统会规定所有大银行要建立为中小企业服务的信贷部门，这个是非常重要的融资供给体系，我们有七十万亿的银行资产，大银行在中小企业信贷问题 上如果不作为的话，中小企业贷款问题是很难解决的。现在的新规定、现在的新政策，包括银行自己也被逼上了梁山，这是来源。 

    可以建立一些政策性的管理体系，像美国还可以向中小企业提供基金性贷款，日本有三家专门的政府提供给中小企业比民间更优惠的条件，向中小企业贷款。 

    科技部最近已经开始有些动作，科技创业资金已经支持了109家机构，中央财政特别安排了1.65亿的资金开始对股权投资的培养。最近新设的六家创业投资基 金带动超过十亿元的社会资金的创新，在科技领域里为中小企业提供担保。其实从政府的角度来说，不是说你直接去投资，你可以投资那些投资性的基金，股权投资 基金，你去支持它的，用这个方式来引导产业的发展，或者科技的创新，或者中小企业的发展，我觉得不见得是政府自己要去投资，应该采取更合适的方式。 

    另外一个要建立中小企业的资信系统，帮助银行来改善银行的评价体系，如果像以前的批发式的系统，一定要有非常好的中小企业的资信的信息，如果你在资信系统 里头不能有很好的信息提供，那么这个成本还是很高的，你是建立那种浦发行的银行的，所以建立资信系统非常重要，中小企业自己也要有更大的透明度。最后你也 能够登大雅之堂，将来会有更健康的发展。 

    中小企业在危机的时候怎么样给它免税，甚至还有经济学家提出来给中小企业缓税，也就是说不是不交，将来再交，等你发展起来，等形势变化，等经济恢复正常你 再交税，相当于财政部发了一个三年的国债，你现在不还，三年以后再还，而且要加上利息，这对国家的财政收入也是一个增长。 

    再有，也是非常重要的，就是要推动建立更多地区性的民营银行，这些银行，在这次所有的大的活动中间，没有把这个问题很慎重提出来，但是我认为民营银行的建 立是非常重要的。从当前来说，民营银行的建立、资本金的投入，立即就可以把这个银行作为行业，推动它的增长，它再对中小企业大规模的定位，因为它的草根 性，因为它的与生俱来的这种特点，他一定会对中小企业的融资起到非常直接的作用，它推动中小企业的发展，中小企业的发展推动经济的发展，这本身也在间接地 推动经济的发展。更重要的是民营银行在民间经济开始发展的时候，民营银行一定可以推动民营系统的改革，一定会增加我们的竞争力，会提升银行整体的竞争力。 所以这个不论是从短期还是从长期来说其实都是非常重要的，我们应该不遗余力地去推动它。 

    最后一点，我想说的是中小企业自己应该做什么，除了刚才我们说的要建立自己的信用体系，我们不是被动的，中小企业要建立自己的信用，这个也是发展非常重要 的一个方面。中小企业自身要规范发展，要提高自己的信用水平，要学会积累资金，不要一赚了钱就去买房子买地，要有长远的发展、要周转、要有战略性的积累。 同时要投入技术的革新，要不断地提高竞争力，随时随地根据市场的需求作出迅速的反应，要提高竞争力。 

    这次的中小企业，特别是沿海的中小企业，某种意义上遭遇危机的重创。我觉得在一定意义上，我们的中小企业特别是出口加工贸易企业，在三四年或者二十年，在 优惠政策的环境里，不思进取，或者是说缺乏危机感，没有实时进行调整，跟这个有很大的关系，使自己的竞争力没有不断提升，而是不能适应经济的“船小好调头 ”的优势，它没有准备去调头，累积了很多的问题，过份依赖环境。所以我觉得某种意义上我们也是有责任的。 

    不管怎么样，这次我希望我对称的这些很重要的信息及政策推动方面，中小企业开始破冰。我们的中小企业如果能够有危机感，调整自己的发展思路，不断的修炼内功，充分利用这样一个难得的局面，我坚信中国的中小企业一定会开拓更大一片的蓝天！谢谢大家！