来源：第一财经日报

世界经济发展趋势复杂化使得出口贸易的信用风险增加，此时，信用保险作为管理及识别信用风险所造成的应收账款坏账风险的工具之一，显得尤为重要。

全球信用保险巨头科法斯执行总裁Xavier Durand近日接受第一财经记者专访时表示，最近几年尤其是在新兴市场上的债款违约拖欠风险正日益升高，信用保险的重要度不言而喻。但中国目前仅有2%的出口业务购买了信用保险。

部分新兴市场信用损失率飙升

“最近几年在新兴市场上的债款违约拖欠的风险正在日益升高。之前金融危机主要冲击到了发达国家，对发展中经济体而言冲击较小。但这两年我们已经看到，由于大宗商品的超级周期结束从而对新兴市场造成的信用危机，新兴市场信用风险正在经历2015年来最困难的时期。”Xavier Durand称。

他表示，例如在最近2年，包括巴西、阿根廷在内的拉美地区、俄罗斯、南非等国家的信用损失率飙升得较快。

而每个地区所造成信用损失率飙升的原因也不尽相同。Xavier Durand分析称，拉美地区受到旱灾等气候条件、钢铁等大宗商品价格下滑、巴西等受到政治动荡影响，俄罗斯则和国际制裁、油价下跌、政府削减支出等原因有关。

他认为，之前一轮的金融危机产生的原因就是债务过高，而通过量化宽松、低利率政策，一些发达国家得以在2014年从金融危机中走出。“而今天的全球债务水平比当时可能还要高，在各国央行的加息周期下，我们担心加息后对债务方面的影响。我们对全球经济和亚洲经济的增长总体持乐观的态度，但是我们也要看到风险的存在，这种风险很大程度上与债务水平相关。”他举例称，中国的情况是企业债务高企，而韩国、马来西亚、泰国等则主要集中在个人、家庭消费债务，成熟经济体本身政府债务水平一般都偏高。

在Xavier Durand看来，总体而言，中国的经济一直在快速增长当中，虽然目前增速有所放缓，但是在未来依然会快速增长。但是不同行业及领域会不一样，类似钢铁等行业正在面临调整和转型，居民消费等行业则还有较大的潜力。但是具体到不同客户，则要看这个客户和中国的哪个地区、哪个行业的哪个公司进行业务往来，来确定其特有的风险。

中国仅有2%出口业务购买信用保险

据了解，信用保险可以管理并避免企业因买家拖欠付款或破产等造成的违约风险的损失。科法斯集团在全球信用保险市场具领导地位，为遍布世界的5万家企业提供国内及出口贸易信用风险保障服务，减低企业坏账风险。

Xavier Durand介绍称，在科法斯的整体业务中，目前中国企业的风险敞口为110亿欧元，也就是说中国企业的违约规模可能在110亿欧元，占科法斯全球风险敞口的2.1%，已进入全球排名前十个国家。

根据近日科法斯发布的《2016年中国企业付款状况调查报告》，2016年中国企业付款情况有所改善。在他们发起企业信用风险管理调查的1017家中国企业中，只有68%的受访企业称遭遇买家逾期付款(而过去5年的平均值为 80%), 而且遭遇逾期账款金额增加的企业数量也有所减少。然而，企业超长逾期账款的情况却令人担忧，有录得买家逾期付款记录的企业中，35.7%表示有超长逾期(超过180天)账款金额超过其年平均营业额的2%。

尽管信用保险在欧洲被企业广泛采用，特别是在一些发达国家，例如法国和德国，信用保险的覆盖率高达30%。但反观中国企业，有信用保险投保意识的企业并不多。据科法斯估计，在中国仅有2%的出口业务购买了信用保险，而使用信用保险来保护其应收账款的公司比例甚至不足5%。

据了解，中国的信用保险业务兴起于20世纪初中国出口信用保险公司的建立。随着越来越多的其他保险公司涌入，市场规模日益壮大。中国政府也采用相关政策和激励措施来提高信用保险的使用率。在今年3月的全国人民代表大会上，国务院总理李克强大力倡议提高信用保险覆盖率，对企业出口业务提供有力支持。

由于监管的要求，目前国内能开展短期出口信用保险的险企并不多，仅有中信保、平安产险、中国太平等几家保险公司。

而科法斯在中国则以咨询公司的形式与平安产险、中国太平等开展合作业务。其中，自2003年起，其协助平安产险为在华企业提供应收账款保障服务。2014年平安产险获得短期出口信用险牌照后，继续支持平安产险在中国大陆开展出口信用保险业务。

Xavier Durand称，尽管中国目前的信用保险投保率并不高，但随着“一带一路”等国家战略的发展，这个市场潜力巨大，同时中国对很多国外企业来说是非常重要的市场，这也是其来到中国发展业务的原因。