来源：21世纪经济报道  记者：张欣培;蒋芳妮

谁最先触碰技术，谁就占据优势。于是，包括券商在内的金融机构开始积极与技术相结合。在科技金融浪潮袭来之时，这些券商正在抢滩布局。

例如，光大证券推出了“智投魔方”，华林证券发布了智能投顾机器人Andy，平安证券对外发布了“AI慧炒股”服务。华泰证券早已提前布局，国泰君安、中泰证券亦作为重要发展战略。

“金融科技已进入3.0时代，以‘用户为中心’提供个性化、差异化的服务需求应运而生。”光大证券互联网金融部总经理张怀强向记者表示。

科技成为驱动金融的重要力量。通过科技手段提升金融服务效率、提升服务质量是大势所趋。但尽管如此，各家券商在科技金融领域的布局存在较大差异。有积极布局者，有旁观犹豫者，也有无能为力者。

因为战略布局需要的不仅仅是眼光和勇气，更需要资金、人力、技术等全方面的支持。但尴尬的是，这种投入短时间内无法盈利。

不过，平安证券总经理助理郑霞认为，金融科技的产出体现在业务发展的综合收益上，不能简单孤立去看。“金融科技已经是服务客户、提升竞争优势的必然选择，不投入一定是被边缘化、淘汰。”郑霞表示。

这种科技壁垒会加速提升券商的竞争优势。在多位券商人士来看，金融科技的发展将会重塑行业格局，甚至会改变整个行业生态。

“金融科技背后是营销、运营和服务理念的变化。金融科技的出现，信息不对称的打破，让‘用户时代’真正到来。”张怀强向21世纪经济报道记者表示。

中泰证券网络金融部总经理李肇嘉直言，增加了金融科技因素的竞争与传统券商竞争相比是一种不同维度的竞争格局，因此金融科技绝对会重塑整个券商格局。

“发展金融科技，金融为本，科技为用。越早布局越好，能够因势而变，因需而变。”光大证券张怀强向21世纪经济报道记者表示。于是，在本轮科技浪潮席卷金融圈之际，一些券商在科技金融方面动作频频。

9月7日，光大证券互联网综合金融服务产品“智投魔方”发布。“智投魔方”以人工智能技术为基础，以大数据平台为依托，是一款集社交化、智能化、个性化、场景化、数据化于一体的金融科技产品。2017年，光大证券将科技金融确立为公司战略，持续加大投入，大力推进大数据、人工智能、移动互联、云计算等金融科技技术在业务实践中的应用。

国泰君安也推出“君弘”APP，并规划了“社交化投资、智能化投资、综合理财超级APP”三步走战略。国君网络金融部负责人毕志刚表示，公司在2016年就确立了以“科技+服务”双轮驱动零售战略探索新零售业务模式，着力打造综合金融服务商。

广发证券率先在业内推出了贝塔牛机器人投顾服务，并继续推进在机器人客服、智能化资讯、大数据投资决策辅助工具、大数据风控、智能投研、智能语音服务等领域的实践。

而华泰证券凭借在科技领域的提前布局早已享受成果。其“涨乐财富通”APP下载量稳居行业首位。2016年，通过全资子公司收购AssetMark Financial Holdings.Inc.今年上半年，华泰证券又相继推出了智能金融终端MATIC和行情服务平台INSIGHT。今年4月份，又组建了“数字化创新实验室”。

除了大券商，一些中型券商也在积极布局。

中泰证券的中泰齐富通APP提供智能服务和应用。而要做好智能投顾，首先必须足够了解客户。为此，中泰证券尤其重视大数据的重要作用。

“在过去两年，中泰搭建了整个大数据处理集群、机器学习及深度学习算法集群，并在深度学习、自然语言处理与业务结合方面做出了深入研究。通过数据清洗与重组勾勒出数据关系，全面了解用户。一旦客户风险偏好发生变化时，动态KYC通过基于大数据的画像系统及时发现客户风险偏好的变化，及时调整其风险等级。” 中泰证券网络金融部总经理李肇嘉向记者介绍。

华林证券9月19日发布智能投顾机器人Andy，定位“语音炒股助手”，提供语音问股、智能选股、智能客服、个股诊断、相似K线、量化策略、消息推送、投教问答等特色功能。“未来我们将继续加大资源投放，进一步优化升级人工智能产品和移动客户端产品。”华林证券相关负责人向记者表示。

长江证券宣称自主研发的国内首个券商职能财富管理系统iVatarGo也于4月上线；平安证券9月20日发布“AI慧炒股”服务。

从这些券商在发展金融科技的实践中看，大数据的作用至关重要，几乎每家券商推出产品的背后逻辑都少不了大数据。“大数据是人工智能的基础，是金融科技的核心底层。只有丰富的大数据才能精准定位客户需求。”张怀强表示。

“金融科技应用在国内还处于发展早期，由于战略方向和目标不一致，因此采用建设路径和方式也存在差异。”国泰君安网络金融部负责人毕志刚表示。目前券商也形成了不同特色，例如有主打量化策略，用户画像，也有主打资产配置、社交化投资等等。

一方面，券商在科技金融方面似乎开展得火热，但实际上发力金融科技的券商仍是少数。从行业整体现状来看，不可不谓“参差不齐”。对于国内券商来说，在目前阶段发展科技金融仍然面临不小压力与挑战，包括不同文化与机制冲突、人才短缺、回报慢、法律与监管等问题。

从投入回报看，金融科技的发展需要大量资金的投入。但从目前来看，普遍尚没有形成盈利。尤其对于实力有限的券商来说，发展金融科技的改革动力严重不足。

“对于券商来说，发展金融科技的难点包括基础技术的大投入与见效慢的矛盾，技术与业务需求的脱节，大数据的清洗和补全，模型的设计和优化，深度学习的应用等，这些都不是一蹴而就的过程。”李肇嘉表示。

不过，李肇嘉认为，金融科技是个基础性工作，其盈利意义（包括降低成本）等更多的是通过其他业务点体现出来。随着金融科技的深入发展，不排除出现一些更好的直接盈利点。

合适人才短缺也是券商不得不面临的又一挑战。“券商的金融科技相较于互联网公司来说起步略晚，而在努力创新的同时，要满足监管的要求、考虑合规风险，一大困难是具备技术、行业创新、监管合规知识及能力的复合型人才储备较少。”郑霞表示。

不过，券商发展金融科技的最大的难点则是来自公司整体的支持力度。“金融科技带来新的生产力，在生产关系上需要协同机制的建立。要做好金融科技，需要制度和机制的创新。”张怀强告诉记者。

张怀强认为，最重要的就是看金融科技在公司战略上的定位。“战略定位将深度影响金融科技的布局与发展。”其表示。有业内人士表示，目前从顶层战略上重视金融科技发展的证券公司还寥寥无几。

“推进金融科技需要很多部门合作协同，这背后的建设工作非常巨大。”张怀强认为，发展金融科技核心思路首先是整合内部资源，然后通过移动互联、大数据和人工智能等金融科技技术建设平台化、场景化、数据化、智能化应用，提供更加精准有效的服务，做好产品迭代和业务运营，真正的以用户为中心，主动营销，满足客户需求，增强客户黏性。

实际上，目前科技金融领域也是鱼龙混杂。不少打着“金融科技”的旗号，推出智能投顾，但本质上仍是传统的业务。

“智能投顾的推出，需要庞大的客户数据。但哪怕银行或券商，也只有用户的部分资产负债信息。由于信息的不完善，现在的智能投顾很难做到充分了解用户，还是很难做到精准且适当的千人千面。”广发证券相关负责人表示。

李肇嘉认为，智能投顾不是交钥匙工程，不是从软件厂商买一套系统就能高枕无忧的服务客户。

“评价智能投顾的好坏，很大程度上要看券商在此下了多大投入，是否有强大的自主研发团队、是否有强大的算法团队、是否有接地气的产品设计团队，在此基础上，才可能根据用户的需求、市场的变化不停的迭代优化、推陈出新。”李肇嘉向21世纪经济报道记者表示。

“其实券商行业是可以在短时间内聚合资源来推进大数据和人工智能的发展，通过改革经营管理体系整合资源，大幅度调整绩效考核、激励机制，从顶层战略进行设计思考来发展金融科技。”一位券商高管认为。

金融科技这一变量的出现对行业的影响是重大而深远的，金融科技可以从多方面提升券商财富管理的竞争力。它改变的不仅是行业生态，更有可能重塑行业格局。

“金融科技对证券行业的影响是是深度的、全面的，不仅改变了业务形态，更深刻影响了人们的思维、理念和服务意识。”张怀强向记者表示。

平安证券相关负责人亦表示，金融科技是利用先进的科技手段与工具提高金融服务的深度、广度、效率与效果，是相较于采用传统方式而言。这种先进的手段与工具必然颠覆传统财富管理的业态与格局（主要从深度、广度、效率与效果等方面改变）。

另一方面，在金融科技的推动下，行业格局或将重塑。

“未来市场的博弈竞争将会是转向科技的竞争，以科技去拓宽金融服务的内容与覆盖人群，提升金融服务的客户满意度与服务效率，更好地实现普惠金融下的财富增值。可以说，没有科技的装备，就会丧失竞争力。”郑霞向21世纪经济报道记者表示。

金融科技竞争需要强大资金支持。对于实力偏弱的中小券商是否会在这场金融科技的竞争浪潮中落后？

部分券商人士认为，金融科技将重塑券商格局，中小券商则有可能在此轮竞争中惨遭淘汰。

有券商高管预计，未来走在金融科技前沿的券商将持续保持领先地位，实力弱小的券商难以生存，有可能迎来合并阶段，而处于强弱中间的券商才面临最大的挑战。“中型券商在大型券商的打压和小型券商的抢夺市场的两头挤压下，必须要找到独特的盈利突破口。”其表示。

记者了解到，券商发展金融科技，在实现方式上可以分为自主研发、外部合作、投资收购三种不同模式，目前国内券商主要是自主研发和外部合作，大券商以自主研发为主，合作为辅，中小券商则主要以外部合作为主。

“金融科技将助力券商从传统粗放经营转为精细化运营，将产生一些新的业务形态和服务模式，没在这方面储备的券商，很可能就像传统零售被互联网电商冲击那样，不知道原因就落败了。”李肇嘉表示。

李肇嘉认为，增加了金融科技因素的竞争与传统券商竞争相比是一种不同维度的竞争格局，因此金融科技绝对会重塑整个券商格局。

“当前持有金融牌照来发展业务的格局已经相对固化，未来领先的券商排名可能不会再发生太大的变化，这是常量。而金融科技就是影响常量的变量。随着客户群的变化，金融科技的渗透能力会直接影响到券商业务的各个板块，大数据和人工智能将对所有券商业务产生冲击。”一家券商高管表示。

不过，国泰君安毕志刚认为，目前通过金融科技创造全新的业务发展模式尚未明晰化，虽然未来发展趋势不可阻挡，但行业是否会被重塑仍要看市场发展，目前尚难提前下结论。

华林证券相关负责人认为，由于小券商在业务创新、人员组织、激励机制等方面有机动灵活的优势，仍然有赶超的机会。“互联网和人工智能技术属于变化最快、趋势最难以把握的领域，中小券商只要坚定信念，持之以恒、深耕细作，发展空间依然很大。”上述负责人表示。

“其实对于很多中小券商而言，金融科技是一个有机会实现弯道超车的选择。中小券商还是比较热衷。”国泰君安毕志刚表示。李肇嘉向21世纪经济报道记者直言，“金融科技必将成为券商盈利的发动机。”