我们认为下半年铁矿石进口量下降将影响散杂货港业绩。而上半年已是盐田港( 000088.SZ,Rmb7.15, 持有)和深赤湾(000022.SZ, Rmb12.88, 持有)等集装箱港业绩最差的时期,下半年会慢慢好转。因此,在港口股的投资策略上,我们建议逐渐「减码」散杂货港,「加码」集装箱港。鉴于吞吐量增长缓慢,我们维持对港口业「中立」评级。凯基证券有限公司