息差回落明显，资产负债结构有所改善。招商银行从3季度开始出现了明显的下降，从结构上看，存贷比的占比上升，同业占比下降，资产负债结构有所改善，而票据比重上升，和定期化较为明显。

　　永隆还有计提空间，资产质量较好，次贷损失计提为一次性。招商银行在2008年，为永隆确认的损失在97亿元左右，最多110亿元的损失在未来 可能计提，实际可能的计提量在10-60亿元之间。资产质量方面招行2008年全年的不良净形成率仅有0.1%，为已经披露年报上市银行最低。

　　2009年是相对低潮，但中长期高增长可期。招行在2008年，面临的不利因素相对较多，在收入方面，息差下降压力较大，而非息收入也难以出现 爆发增长。在支出方面，后缓的费用增长压力较大，永隆收购商誉计提还有一定的空间，不过，在拨备支出方面，在2009年应有所下降。2009年利润将出现 负增长，但之后，2008年扩张的贡献将体现，利润也将出现高增长，2008年大量资源投入的战略价值将逐渐体现。