来源：消费日报

2016年下半年，在网贷监管细则正式落地之后，消费金融成了互联网金融领域中最热门的话题之一，也几乎是“一夜之间”，消费金融成了各大平台争抢的“香饽饽”，迎来了其快速发展的风口。这个有着近10万亿元市场规模的“蓝海”，正在吸引越来越多的竞争者，电商、创业者、互联网巨头等，各路资本正在加速入场。那么消费金融领域竞争态势如何?从艾媒咨询近日发布的《2017年消费金融洞察报告》(以下简称“报告”)中或可探究一二。

四大因素带动消费金融，已形成三大派系

消费金融一夕之间变“香饽饽”并非偶然，有四大关键因素促使着消费金融的迅速爆发。从艾媒咨询发布的报告中可以看到，这四大因素可以归结为：政策利好、用户群形成、市场潜在需求以及科技驱动。

从政策上来看，2015年，国务院发布《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成供给新动力的指导意见》，鼓励符合条件的市场主体成立消费金融公司，将消费金融公司试点范围推广至全国。该政策的颁布一方面放宽了对消费金融的限制，另一方面也肯定了消费金融的价值。政策的利好，也让资本对消费金融更加看好。

从用户群来看，据艾媒咨询数据统计显示，2016年，按照中国人均可支配收入能力划分，30岁以下的群体中75.5%的人每月可支配收入低于6000元，在40岁以下的人群中，近4.5成人群曾使用过分期消费功能，超3成人群没有使用过分期消费，但对此很感兴趣。更值得注意的是，成长与互联网时代的90后等年轻群体的崛起亦给消费金融带来了庞大的用户群。对于90后为代表的年轻群体来说，便捷化、即时享乐是他们价值观的组成部分，加之支付便捷化弱化了他们的货币观念，在消费受收入水平制约的背景下，超前消费意愿强烈。

图：可支配收入少、超前消费意愿强烈，为消费金融形成庞大的用户群

与庞大的用户群相对应的则是极低的中国消费信贷渗透率。据艾媒咨询统计显示，2015年，我过信贷人口渗透率仅为27.6%，而同时期美国信贷人口渗透率为82.0%。相较于美国，我国信贷人口渗透率明显不足。除了社会观念和顶层设计外，过去传统金融机构的服务能力有限也是造成信贷人口渗透率不足的主要原因。

而这些问题最终在科技的发展下带来了改变，这也是促进消费金融快速发展的第四个因素——科技驱动。相对于传统金融机构的用户群，长尾市场用户虽然规模大，带也为消费金融带来了更大的风险控制和风险定价的挑战，而科技的发展让迎接这些挑战变为了可能。

这四大因素带来的改变是显而易见的，从艾媒咨询发布的报告中可以看到，根据企业业务类型分类，现阶段互联网消费金融公司已经形成了三大类别：以阿里巴巴为代表的电子商务系、以宜人贷等为代表的网络借贷系和以美利金融为代表的纯消费金融系。

纯消费金融系成行业焦点，风控是决胜关键

具体来看这三大派系，以阿里等为代表的电子商务系的核心优势是拥有广阔电商场景以及丰富的数据，但风控能力较弱;而以宜人贷等为代表的网络借贷系风控经验丰富但没有自身场景，且行业口碑有待改善;最后一种是以美利金融等为代表的纯消费金融系，其核心优势是风控能力强，创新能力钱，但自身没有场景。不过，随着消费金融系的场景化进程，众多线下场景被覆盖，这在一定程度上弥补了自身场景欠缺的不足。

因此，相较于商业模式可见的电商系以及早已陷入泥淖的网贷系来说，有着更多可能的纯消费金融系带来了更多的想象空间。因此，消费金融领域的竞争焦点也在于纯消费金融系中。

那么纯消费金融系的竞争关键在哪?答案在于风控。一方面，消费金融的本质还是金融，而金融的核心就是风控;另一方面，消费金融的产品形态、商业模式甚至是消费场景都能复制，唯有复杂的风控体系，是没办法复制的，只能靠机构一砖一瓦地搭建起来。

更为重要的是，消费金融的定位决定了它的目标用户群是位于长尾市场的用户，而这类用户没有征信记录，也就为消费金融带来更大的风险和挑战。因此风控能力的高低无论是对平台安全还是对平台的持续发展来说，都至关重要。因此，纯消费金融系实际上真正拼的是底层的风控体系。

这一点，各大平台早已心中有数，纷纷从数据基础、运营管理和风险策略等层面发力。以风控模式已然成熟的美利金融为例。在数据基础层上，美利金融通过与国内外包括Experian、前海征信、同盾科技、鹏元征信等十几家知名征信数据机构合作，结合内部生态的客户数据、销售数据等所有的公司的数据资产形成不依赖于第三方的大数据资信平台。

而在风险运营层上，通过包括电审、电催、反欺诈、欺诈侦测、欺诈调查等运营方式，向下对接数据基础层，向上对接风险策略层。风险策略层针对不同产品和业务，有多种评分模型，能按照客户的风险程度将客户分类。总体来说，风险策略指挥风险运营，风险运营调动大数据资信平台的资信数据和自有的模型工具。

在美利已服务的客户中，70%的客户基本上能够在风控系统中形成7个以上的信用判断，而这部分客户绝大多数在央行无法获取到征信报告。这意味着，美利金融的风控系统对目前市场上大部分信用“白户”具备自己的判断能力。另外，美利金融对于SP、经销商等与公司往来的合作商户及销售人员也有着与用户同样严格的信审流程和准入要求，以保证合作商户的服务品质。

科技驱动带来更多想象，已势不可挡

风控是纯消费系的竞争王牌，而科技的发展不仅改变着风控模式，更是则为纯消费金融系的竞争带来了更多的想象。

一方面，科技的发展让消费金融领域的风控模型更加完善，这也使得消费金融平台敢于去拓展更多的长尾市场用户，让消费金融平台获得了更大的市场规模和更广阔的消费场景。另一方面，目前来看，科技驱动已贯穿了从资产获取到资金对接，乃至用户体验的全过程。无论是便捷的审批程序，还是产品的差异化定价都在科技的驱动下变为了可能。

同样以美利金融为例，依托于科技驱动，在产品层面，美利金融从定价和客群等方面实现了差异化，而在风控流程上，用户的办单流程也变得更加简便。如其旗下的专注于3C分期消费的有用分期，将整个审批流程缩短至4至5分钟，这意味着用户无需花时间等待，即可拿到审批结果。与此同时，据内部人士透露，其旗下的另一平台美利车金融还致力于在今年，把整个车贷放贷时间缩短到15至30分钟。

有业内人士表示，消费金融的场景也好、风控也好，对科技的依赖非常高，行业的基础设施包括消费者行为习惯、应用科技手段、生态环境等都在发生一系列的变化。目前，消费金融排位赛已正式打响，风控能力和对科技的把握无疑成为这场排位赛的决胜关键。谁将成为最后的王者，我们拭目以待。