金融危机给中国外贸企业造成负面影响

    受全球金融危机和经济下滑影响，我国外贸进出口的增长近三年来首次降到了两位数以下，去年增幅为17.8%。事实上，2008年前三季度进出口增长始终保持在24%以上的增长，只是第四季度明显受到全球经济不景气，内外部需求急剧下降的影响，导致1.4%的负增长，从而拖累了全年的增长速度。

    正如大多数专家所估计，今年头两个月中国的外贸继续受到全球经济低迷的影响，延续了去年末两个月的负增长，始终处于下行的态势，这是最近10年来首次出现的情况。但今年2月下降24.1%的幅度相对于1月43.1%已经有了显著的改善，特别是进口顺差的大幅缩窄，将有利于平衡进出口贸易，减缓当前对外贸易放缓的势头。

     国家顺应国际金融及经济形势的变化，及时调整宏观经济政策，适时地连续采取了强有力的扩大内需的刺激经济手段，我们有理由相信我国年内的经济增长速度仍可确保8%的增速。而作为拉动经济增长的三架马车之一的外贸增长将随着国家刺激经济增长的4万亿经济刺激的逐步实施和税收政策的调整，以及我国制造业景气指数的逐步好转迎来复苏和积极的好转迹象。

     就出口融资市场而言，在当前经济环境下，外贸出口企业更应该加强和商业银行的合作，认真研究商业银行出口融资的变化趋势，以应对出口融资形式的变化和发展。而作为中国的商业银行，面对不断的金融创新和变革的压力，也必须不断地研究企业需求，调整自身的客户战略和产品结构，以适应新的市场挑战。

     我国出口企业的现状分析

      众所周知，金融危机爆发以来，我国的出口企业遇到了10多年前所未有的困难和挑战。除了受人民币汇率变化、生产资料价格上升等因素外，国外需求不足成为近几个月出口下降最主要的原因。而过去买卖基本平衡的供求关系将会因为国外需求不足，将多数商品的出口市场变为买方市场。在买方市场中，除了价格因素受到挑战，更多的买家从自身进口融资成本考虑，要求采用非信用证方式结算，从而又加剧了出口企业融资难度和成本的提高，形成多重挑战。随着全球贸易的不断发展，信用证不再是主流的结算工具。据统计，全球贸易中75%—80%均采用赊销方式进行结算。因此革新的产品也围绕着支付工具的变化而变化。传统上，中国的出口企业习惯于以信用证为主的卖方市场销售行为将被迫改变，因为在经济下行周期的买方市场下谈判会变得十分困难。

     另一方面，中国的出口企业还面临着贸易运行效率偏低，财务自动化管理能力薄弱和贸易信息不对称等诸多问题。表现在：贸易纠纷或贸易摩擦加剧；自动化办公效率较低；应收应付款项的财务管理能力弱；对交易运行的有效性评估不足；贸易信息不对称等。其中，贸易信息不对称又是最薄弱的环节。而现代化外贸企业追求的管理目标应该是：商业订单传递的自动化；应收应付帐户实现自动化对账与划转；实现成本控制和在整体供应链环节中，出口商对整体交易的物流和资金流具有可控性。根据权威的阿伯丁集团分析，通过改善贸易运行机制，10亿美元的进出口交易额可以解放1000万至4000万美元的流动资金。银行业贸易融资产品创新伴随着贸易企业的改革和发展及国际贸易的变化而变化。

     出口融资市场在中国的最新发展动态

     国际支付结算支付工具的变化大大降低了银行的参与度。包括国际大银行在内的所有商业银行都不得不面对新的现实,即：银行传统的收入来源下降，客户关系流失或改变，包括国际保理等供应链融资的运用对银行传统融资结算工具构成竞争，因此银行必须确立新的国际业务战略定位。国际金融市场的不断波动，和国际金融产品工具的快速创新，既为银行的发展带来机遇，同时银行业面临新的市场挑战。在经济下行周期下，面对企业存在的诸多管理问题和融资风险及支付工具的变革，银行将面临适应新的环境变化、积极发展贸易融资业务和严格控制风险的双重任务。

     根据国际贸易融资市场的变化并结合我国实际情况，同时按照融资产品的性质分类，大致将我国的出口融资市场按照下列产品分类：
     无追索权类出口融资产品
     OA赊账销售类产品
     结构性融资及供应链融资产品
     与出口保险机制的合作产品
     人民币结算产品

     1、无追索权类出口融资产品包括 ：
     ▲ 国际保理（Factoring）：是保付代理的简称, 是卖方与保理商间的一种契约关系，主要是为赊销方式(O/A)而设计的一种综合性金融服务。它是指保理商从卖方那里买进以买方为债务人的应收帐款，并提供贸易融资服务、销售分户帐管理、应收帐款催收以及坏帐担保的综合性售后服务。其中融资和坏账担保又是该项业务的核心内容。
     ▲ 福费廷(Forfeiting)：标准的福费廷业务是出口方银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票的一种贸易融资方式。该业务融资手续简便，可加速企业的资金周转、优化财务报表。
     ▲ 风险参与(Risk participation)：真正意义上的风险参与业务是同业之间签订的一种合约。一般用于代理行为本国进口企业进口大宗商品而对出口国银行的担保承诺。

     2、OA赊账销售类产品包括：
     ▲ 非信用证打包贷款及押汇业务等：是赊销或托收项下业务发展而来的业务，由于风险相对较信用证业务大，一般的商业银行须对企业做综合授信按照流动资金贷款标准发放贷款。
     ▲ 订单融资、仓单融资、存货融资等：一般用于赊销项下业务。多数银行在从事该项业务品种是都会结合供应链融资或贸易融资服务便利(Trade Service Utility 以下简称TSU)进行统一考虑。
     ▲ 贸易融资便利等：本身不是一项具体产品。它是专门就如何为赊销项下交易提供更好的服务，如何更好的为企业供应链融资提供服务，基于SWIFT系统新开发的信息系统。

     3、结构性融资和供应链融资
     结构性融资具有高度的综合性。一般用于进口和出口相结合的大宗商品交易，或有中间人参与的复杂交易。除了包含资金结构的安排，银行还要考虑风险缓释结构，即一些衍生产品的应用。在当前经济环境复杂，市场风险加剧的形式下，企业更需要银行提供传统融资产品以外的避免利率、汇率损失以及增值保值的一揽子综合性服务方案。因此为客户提供个性化大宗商品的解决方案，在中国具有广阔的发展前景。

      供应链融资(supply chain finance)是基于赊销项下包括一套完整的操作模块、信息平台及工作流程的解决方案。该业务更多地用于装船前融资，并包含了物流、资金流和信息流三个概念，其中贸易融资又是整个供应链方案的核心内容。供应链融资平衡了买卖双方的利益，被认为是最佳解决赊销项下服务的途径。

      与保理相比，供应链融资的应用更加灵活，概念更加宽泛，更能够体现为客户量身定做，一户一策的全流程、一站式和贴身服务的理念。 在供应链融资模式下，银行从专注于对企业财务报表的静态关注转变为整个交易环节的动态跟踪和评估。在管理模式，融资方式，法律、风险防范、操作流程等方面与保理业务都有不小的差异

     4、与中国出口信用保险公司的合作产品

      当企业向资信情况一般的非发达国家出口一般商品且付款期限在180天内情况下，企业可以选择向中国出口信用保险公司投保出口信用险，交纳了保费并保证忠实的履行保单项下的义务，并落实保险赔款权益转让给出口银行。发运货物后，银行可为企业提供的短期贸易融资。保险后出口押汇适用的结算方式包括信用证和跟单托收。

      保险后出口产品集保险和融资为一体，操作简单，有效解决企业面临的资金周转压力。在多数商业银行，都将该类产品定义为较底风险业务，由于占用银行风险资产较小，因此会降低对贷款担保和提供抵、质押物的条件，从而减少企业的经营成本。

      保理和保险后押汇两个产品有许多相似的功能，企业可根据实际情况将保理和保险后押汇作为一对姐妹产品灵活应用。

      保理和保险后押汇的主要区别是有：保理的一般应用期限为90天以内；而保险后押汇可以到达120天甚至更长。保理除了担保付款外，还提供帐户管理和催收货款等，服务的功能更为宽泛；保险后押汇则仅负责付款的保险功能，一般不负责其他服务。保理的费用相对于保险后押汇稍高；保险后押汇则根据出口国的风险不用制定不同费率标准。保理更多用于赊销项下；保险后押汇则更偏重信用证和跟单托收业务。

     5、人民币结算业务

      随着我国的经济腾飞和国际影响力的迅速提高，特别是在当前金融危机和经济不景气的环境下，世界迫切希望建立新的货币体系的呼声愈发强烈。中国作为新兴的经济大国和外贸进出口大国理应对建立新的国际货币体系有更多的话语权。随着中国经济的市场化程度的日益提高，人民币走向国际化货币是今后的必然发展趋势。近期国家适时地宣布逐步放开人民币结算的试点正是呼应了当前的形势特点。此项工作首先在发达的沿海地区和边境口岸地区开展。
开展人民币贸易结算是一项复杂的系统工程，涉及政府间的货币互换协议的签订，商业银行间的清算系统的建立及账户的开立等法律方面的工作以及商业银行与监管部门之间的清算、申报和监管等方方面面的工作。

    人民币结算的最大好处是规避市场风险。现阶段企业应更加具有前瞻性的与银行探讨今后开办人民币结算的前期工作，与交易对手探讨今后以人民币结算的可行性，以便今后条件成熟迅速开展此项业务。