来源：金融时报

2013年，消费金融公司试点范围由4个扩大至12个，电商平台、零售企业、互联网金融机构的消费金融业务开始萌芽。

2016年，监管机构以成熟一家审批一家，避免一哄而上的发展基调，稳步推进消费金融公司试点工作。数据显示，目前全国共有16家消费金融公司获批开业，另有3家处于筹备过程，还有3家在审核阶段。

7年间，消费金融机构以爆发的态势扩张，在市场潜力得到挖掘与释放的同时，在促消费、惠民生、践行普惠金融方面得到了进一步提升。

践行“普惠” 有效获客是基础

消费金融机构服务对象以中低收入的年轻群体为主，超过60%的月收入在5000元以下。可以说，有效的获客渠道是消费金融机构业务发展的基础。

作为业内唯一一家全外资的消费金融公司，“从获客的角度考虑，我们在合作的零售商商店设立POS点，比如在手机店、家用电器店、摩托车商店。”捷信集团中国区首席执行官翁德雷·弗里德里奇(Ondrej Frydrych )表示：“我们面对的客户与银行是不会发生关系的，他们是被银行忽略、遗漏的人群，我们的目标是走到客户身边给他们提供金融服务。” 

背靠母行的网点，银行系消费金融公司在获客上具有较强优势。据兴业消费金融公司总经理助理李文捷介绍，兴业消费金融主要有三个获客渠道，其一，依托母行100多个分行、2000多个网点以及30000多存量的零售客户，与母行交叉营销；其二，自建线下营销队伍，客户经理在市场上陌生拜访，走进商圈与零售商对接；其三，与产业链处于核心地位，拥有大量客户入口的合作商联合，把信贷嵌入消费或支付环节做引流。

持牌消费金融公司主要在线下发力，那么具有场景优势的电商消费金融平台如何获客？京东白条业务部负责人区力表示：“目前平台所有获客都是通过线上来完成的，整个审批包括服务没有任何人工干预，都是通过系统做的，没有建立线下的队伍，这跟我们自身是互联网自营的电商平台有关。”

服务驱动 压成本合理定价

目前行业的贷款年利率，近八成在30%以下，较传统银行的利率高。“从国际经验来看，如果要求做小额信贷又保持低利率，这种业务模式一般是不能持续的。”李文捷直言，“小额信贷一定会比传统银行的利率更高，特别是消费金融公司，因为它的资金成本、风险成本和运营成本都会比传统银行高得多。”

尽管费率并非消费金融用户看中的首要条件，但其高低仍左右着客户选择，同时也对消费金融机构的成本收益、市场竞争力产生影响。

中银消费金融风险部总监李骁认为，不管是持牌还是非持牌的消费金融公司，都极力想要压缩资金成本、运营成本以及风险成本，压缩成本后才能够给客户提供更优惠的贷款产品。

马上消费金融高级决策总监李届悦对此表示认同。李届悦说，如何降低定价，主要还是从公司内部挖掘潜力。首先要做好风控，在面对相同客群时，降低逾期和坏账，风控成本也就相应降低了。其次在降低获客成本上，主要是借助各种各样的精准营销手段，寻找适合的客户。在降低运营成本方面，尽量实现自动化，最大限度减少人力成本的介入。

随着融资渠道以及商业模式的推进，降低资金成本、制定合理价格是消费金融公司的必然选择。然而，在区力看来，未来的消费金融并非由价格驱动，而是由服务来驱动的，“价格只是一个相对因素，不应该单单从价格驱动业务的发展。”

《2016中国消费信贷市场研究》（以下简称《研究》）的调研结果从侧面也印证了这一观点。《研究》显示，客户在选择消费信贷商时，会看重业务流程的透明公开度、线下业务网络覆盖程度和受监管程度。相较于贷款成本，一半以上的客户更关注消费信贷的易得性。

做实风控　正确看待行业不良

因其纯信用的特性，消费信贷的风控与不良问题一直受到外界关注。

据银监会公布的数据，截至2016年9月末，消费金融公司行业平均不良贷款率为4.11%，贷款拨备率为4.18%。从数据来看，当前消费金融公司的风险管理处于可控范围。

谈及这一问题，李骁表示，在中银消费金融公司内部，不良率只是参考性指标，更多的是关注资产质量的变化状况，它是不是向好的态势，是不是维持在可容忍的范围之内。

“除去欺诈分子，一般很难预测普通客户是否会违约，因为他们中大多数是首次借款人。我们需要相信他们会履行还款责任。”翁德雷·弗里德里奇表示，“当然，我们需要采取预防措施管理好风险，防止客户陷入债务危机。”

李文捷认为，消费金融的本质是做信贷，信贷的核心还是风险的识别与管理。风控是所有信贷放贷机构的生命线，不论规模多大，如果风控体系建设不完善，将很容易被攻击。消费金融首要管理的风险是欺诈风险，而后是信用风险。

《研究》建议，消费金融公司在保证客户质量的同时，要做好借款人的资信审核，还要积极拓宽客户覆盖范围，利用整体抵御风险的能力减少局部存在的信用风险，从而降低自身风险。同时，要科学地进行贷款审批，运用大数据、云计算等现代信息手段了解借贷者风险，加强贷后风险管理，将客户分级并采用浮动利率和保险机制，从而较好地规避风险。