源：华夏互金

记者：金微

12月6日，招商银行在其App中正式上线“摩羯智投”，将智能投顾这个概念推向了传统银行用户的视野。

智能投顾，作为近年来风靡美国的创新性金融科技，随着主流金融机构纷纷加入，正迎来质变。而整个金融科技领域，已吸引了BATJ巨头、传统银行和互联网金融企业的深度参与，这三方势力各有优势，并成为主导金融业未来发展的主要方向。

苏宁金融集团常务副总裁黄金老认为，转型金融科技意在更好地解决三大难题，即如何为大规模的用户提供更好的金融服务、如何为分布在广阔区域的用户服务、如何防范风险。

另一方面，金融科技创新也会遭遇监管问题，今年以来互联网金融就迎来持续的整治。《华夏时报》记者注意到，监管层人士最近公开表示，监管必须在整顿与支持之间找到平衡。

智能投顾成风口

在智能投顾风起云涌的市场，招商银行终于耐不住寂寞。

招商银行零售金融总部总裁刘加隆表示：“智能化是第一次机器学习和人工智能在银行业中的应用。这件事情在市场上有非常多异业的Fintech（金融科技）公司推出，这是暖场选手。摩羯智投是我们两年多来在黑暗隧道中不断地打洞，终于见到了那一头微微的曙光。”

《华夏时报》记者了解到，摩羯智投会根据用户的大致投资期限和风险承受级别为用户推荐组合配置比例，并给出模拟历史收益和模拟历史年化波动率数据，其投资的资产类型包括固定收益、股票类、现金及货币类、另类及其他，起投金额为两万元。

不仅是招商银行，平安银行等也已布局智能投顾业务。另外，在国内基金行业中，凭借大数据技术和运营系统优势天弘基金早已抢滩智能投顾，成立智能投资部发力资产配置、大数据研究、指数基金和FOF投资研究等几大方向。

最近，黄金老在2017网易经济学家年会演讲时表示：以智能投顾和智能营销为代表的人工智能技术，变革了金融服务方式，使得原来只有少数人享受的服务走入平常百姓家。“人工智能通过机器学习、语音识别、视觉识别等方式来分析、预测、辨别交易数据、价格走势等信息，能为客户提供投资理财、股权投资等服务。”

目前，国内探索智能投顾的机构主要有：中国平安、招行、民生证券等传统金融机构，以及蚂蚁金服、百度金融、京东金融为代表的BATJ，还有宜信、品钛等互联网金融平台，可谓呈现三足鼎立的态势。

除了巨头们，一些互联网金融企业也积极向金融科技靠齐。尤其是当前互联网金融专项整治、网贷新政等强监管政策，互联网金融进入了调整期，恰逢此时，很多互联网金融企业转型做起了金融科技，但这也受到规避监管、概念炒作等质疑。

信和大金融首席运营官张申在接受《华夏时报》记者采访时说，对靠概念炒作圈钱的企业而言，金融科技可能是噱头，但互联网金融已经不再是蓝海市场，如果不在科技上持续探索和应用，不能提高金融的价值发现、风险控制等方面的效率，还是像前几年那样仅仅通过模式创新和烧钱获客就能生存，这种路未来是走不通的。

懒财网CEO陶伟杰介绍，像金融领域流动性与高收益往往是天敌，金融技术可以实现金融的高效流通，也能给用户带来合理安全的收益。“比如懒财网将科技高效地服务于金融，其理财平台资金位数计算细至“分”后的6位，系统每分钟最高交易量达五千多次，实现科技支持合规的智能理财。”

在黄金老看来，如果没有金融科技的支撑，互联网金融行业就走不了，就会停止。“互联网金融要秉承普惠金融特别是廉价金融的使命，就必须借助金融科技手段，才能更加深入发展，才能更好地向前走下去。”

金融科技监管难题

正是在多方力量推动下，我国的金融科技正快速发展，并呈现爆发式增长态势。

根据星展银行和安永会计师事务所最新的一份关于金融服务的报告显示，中国已超过伦敦、纽约和硅谷，成为无可争议的全球金融技术（Fintech）领导者。

美国国际贸易署最新发布的《2016FinTech顶级市场报告》指出，2017年，中国将成为全球第二大规模的金融科技市场。

日前，由金融城主办的“2016金融科技创新峰会”上，中国银监会上海银监局局长廖岷演讲时表示，Fintech经历了2008年金融危机爆发前的起步阶段，以及2008年后由于互联网技术发展尤其是智能手机的普及所带来的发展阶段。“从现在开始到未来的很长时间将是Fintech发展的第三阶段，我们现在正站在第三阶段的起点上。

廖岷表示，当前有效需求不足、经济增长放缓的大背景下，Fintech对金融业的冲击是长期挑战，它对金融业的商业模式、结构甚至整个价值链都产生了颠覆性影响，这种冲击无疑也为传统金融行业带来了新的发展动力。“Fintech可能是决定我们中国金融行业未来全球竞争力的一个很重要方面。要充分利用Fintech这一契机加速金融行业的转型发展。”

但另一方面，Fintech作为新兴行业，呈现出高度细分且相互交叉的特点，无论商业银行、互联网金融企业还是电商金融都在积极拥抱新技术带来的变革，三者在风控技术、互联网思维、消费场景等方面各具优势，亦各有短板。但另一方面，这种新型金融业态也会遇到监管问题，如何在鼓励创新的同时界定合规边界？

以智能投顾为例，现阶段我国监管机构并未出台专门法律来监管智能投顾业务，这类金融科技创新业务的监管分布在不同的法规以及部门之间，另外，像网贷P2P监管实行备案制，同时突出事中事后监管，监管由不同的部门负责，最典型的是专项整治有十几个部门参与。

黄益平认为，我们已经把P2P平台严格定义为信息中介，由中央监管层和地方金融办联合分担监管责任，最后到底怎么落实？“Fintech监管仍有很多问题需要进一步思考。“

廖岷则强调，监管必须在整顿与支持之间找到平衡，既要剔除害群之马，又要让真正具有创新精神的的从业者能够生存发展。“专项治理当中一些比较关键的政策，能否尽快明确或落地？能否给行业各方一个比较明确的预期？”廖岷认为，“监管沙盒、创新加速器等都是当下全球普遍采用的方式，这些都值得我们借鉴，并且只有真的借鉴了，我们才能解决自己的问题。”

不可否认的是，粗放经营的互联网金融时代已经过去，而金融科技对行业的深度改造，一个新的Fintech时代正在到来，不仅有互金企业，还有互联网巨头、传统金融机构的深度参与，这些都会促进金融科技生态系统在中国的蓬勃发展。