1月5日，百信银行在历经一年多的监管审核后最终获批，这也是国内首张独立法人直销银行牌照。自此，国内银行参与直销银行业务的路径正式分化——独立分拆法人化模式和总行部制模式并行。

百信银行是一家具有存、贷、汇、理财、发债等全牌照功能的纯线上银行，该“有限牌照”体现在不能设立线下网点。业务形态上，独立法人化载体的直销银行，可承载的创新金融探讨余地显然更大。

近年来，全国已经先后出现了50余家直销银行，但是业务布局明显缺乏创新之处，不过是存款、货币基金、定期理财和消费贷款等简单的业务，在业务模式上尚未走出手机银行和网上银行的内部边界，更何谈成为银行与互联网金融竞争的急先锋了。

问题根源何在，笔者认为有三座大山，每一座都难翻。

第一座大山：内部耗损严重

直销银行做不成功，首先不是没有好产品，而是观念不行或内部阻力太大，有好产品也不敢上。

举例来说，余额宝、零钱宝等互联网宝宝理财火了之后，2013年下半年，若有银行可以在直销银行上推出个类似的活期理财产品，不火都难。但为何都没有呢？因为国内直销银行只是银行内部业务部门，若推出类似流动性和收益性兼顾的理财产品，首先带来的就是低成本存款客户的迁移。

银行讲究“存款是立行之本”，低成本存款的流失对银行而言是致命打击，那个部门敢去动这个念头呢？于是乎，大家在直销银行上开始玩概念，简单把一些已有产品搬到网上，与手机银行和网上银行高度重叠，缺乏差异化和特色，哪个用户会闲着没事下载那么多雷同的APP，能火才怪。

第二座大山：缺乏运营意识，没有流量

第一座大山难翻，但也可以翻。举例来讲，你是一家小银行，限制直销银行发展，能保住100亿的低成本存款；全力支持直销银行发展，100亿的低成本存款流失，但会进来1000亿的中等成本资金。你会怎么选？很多中小城商行而言，受到网点限制，吸储规模一直较小，如果能利用直销银行的新渠道实现“量价置换”，还是愿意的。

新问题来了，我愿意倾全行之力支持直销银行发展，有竞争力的新产品也挂在网上，还是没人买。为啥？缺乏运营意识，没有流量。稳健是银行人的本性，深入骨髓。虽然成立了所谓的新部门，但人还是那些人，让他们严控风险、谨慎经营绝对靠谱，让他们经营品牌调性还真是强人所难。

第三座大山：与互联网金融的同质化竞争

好了，经过一番绝卓的努力，现在你“翻越山和大海”，但遗憾的是还没能“看到人山人海”。呃……，怎么还是没人来？因为还有第三座大山，敢创新、有调性的互联网金融。

对很多银行而言，推出直销银行的目的就是另辟战场与互联网金融竞争，当然，绝大多数被前两座大山挡住了。真等到与互联网金融正面竞争时，直销银行会发现，这绝对不是容易对付的对手。

目前的互联网金融集团中，B（百度金融）A（阿里金融）T（腾讯金融）S（苏宁金融）J（京东金融）L（陆金所）都秉承一体化发展运营的策略，各有各的特点和优势；几大集团之外，还有数以千计的单业务型互金机构，在各自的领域中逐步构建护城河。对直销银行而言，再重复西方国家直销银行薄利多销的模式已然行不通，无他，这都是互联网金融玩过的。

怎么办？科技驱动！比如说，人工智能。自从AlphaGo大败李世石之后，人工智能开始从专业领域走入大众视野。在金融业，智能客服是人工智能最初级的应用之一，既能大大提升银行服务半径，借助技术的辅助在很多情况下也能更加准确地识别用户意图，提升客户体验。智能投顾更是可以让高大上的理财顾问服务进入平常百姓家，人人都可以享受标准化的投顾服务。而智能识别技术更是可以把客户从内到外的所有可用特征都用于客户身份验证，成为在线融资必不可少的第一道风控关口。对直销银行而言，科技才是竞争致胜的终极武器。

可惜的是，银行主业的科技转型仍在路上，银行系直销银行的科技驱动也多停留在纸面上。相反，互联网金融企业倒是走在了前头，还以人工智能为例，据悉，蚂蚁金服、百度金融、苏宁金融等互联网金融巨头和科技大咖都已经成立了专门的团队，探索人工智能在资管、量化投资等方面的应用。

直销银行的出路

看到了问题所在，才能知道有没有出路。就直销银行而言，独立法人、互联网意识和流量支持、科技这三把武器是翻越三座大山的对治之法，无论是打了头炮的百信银行，还是仍在排队等候的其他直销银行，依法对治，不愁找不到出路。讲真，若百信银行真能依靠三大武器创造一种崭新的直销银行模式，也许可以大大分流苦苦等待民营银行牌照的一众民间资本的注意力。

来源：创新e路通