来源：银行联合信息网

随着大资管时代的到来，金融机构的经营方式从以存贷利差和发展规模为主转向注重争夺高收益、低风险的资产管理，从高资本、高信贷、低效益外延粗放式经营转向以轻资产加上投行为主内涵集约化经营，从间接融资、收益率的经营模式，回归代客理财，走综合金融解决方案服务商的道路，这些都意味着银行迫切需要加强大数据分析和资产管理。

【案例概述】信息化：资管业务发展必然方向

我国银行理财市场经过10多年的发展，银行理财产品的发行数量和发行规模的增长不断创下历史新高。据不完全统计，截至2016年上半年，在中国80万亿元的金融资产管理的市场中，银行理财产品的规模已经达到了26万亿元，累计发行规模80万亿元，在中国资产管理市场上处于当之无愧的龙头地位。

目前中国银行业正在步入大数据时代的初级阶段，银行理财业务面临着很多挑战和机遇，如何在产品创新、市场营销、风险管理等方面运用大数据技术进行分析并做好资产管理，成为一个值得业界共同探讨的问题。

未来资产和负债端仍然有下降的空间，但是长期债券还是有投资价值的，比如说资产端都加杠杆，财富端也慢慢接受这样的利率，然后大家的风险偏好下降，资产利率再下降，这个螺旋式下降还会持续一段时间。他建议，银行要保证分销巨头优势，这是银行的传统优势。分销巨头大部分是针对大众财富，或者说稍微低层次的高净值人群；对其他高层次的高净值人群可以做方案解决专家。

在大数据运用方面，银行资管行业无论是在产品端还是在投资端，都有可挖掘的大量机会。大数据其实是通过对大量的信息分析，解决信息不对称的问题。金融服务行业有很多的困惑，就是因为信息不对称。由于信息不对称，增加了交易成本。大数据的应用就是能够很好地解决信息不对称的问题。

从投资端的应用来讲，信用风险管理、投资策略、资产组合、流动性管理等方面运用是较多的。银行资产管理业务部门建立了针对信用风险的研究团队，专门来管理标准的信用资产的投资管理，收集大量的数据，长期跟踪管理人投资风格、投资行为，并且进行归因分析。比如，去年债券比较热，需要看产品的收益是从哪里来的，多少是从票息来的，多少是从杠杆来的，多少是从交易来的，这样分析之后，市场的变化对哪一个账户影响大，每个人在哪一个方面能发挥他的能力，这就需要大量的数据分析才能做好管理。

【需求导向】数据信息在风险管理中的运用

风险是信息不对称的表现，因此数据信息是银行风险管理的基础。作为经营风险的机构，银行既有数据信息应用的环境，更有数据信息应用的强烈需求。银行只有拥有尽可能多的各种数据信息，才有可能减少不确定因素，更多地了解借款人的真实情况，才有可能对其中的一些隐性风险、潜在风险进行揭示，对虚假信息、欺诈行为进行识别。就此而言，银行对数据信息的采集、整合与挖掘分析能力决定银行的风险管理能力，而风险管理的能力决定银行的竞争力。

要充分发挥数据信息在银行风险管理中的作用，就必须要尽可能多地获取和拥有数据信息，更充分有效地应用数据信息，以实现借款人的信息流、资金流、物流“三流合一”。在此基础上凭借以往的经验和定性因素以及市场变化预期来对借款人进行风险管理，使信贷经营行为更为理性，这也是银行风险管理提质升级的基本要求和重要内容。

银行传统的风险管理方式以良好的社会信用为基础，且借款人的生产经营方式比较简单、关联关系也比较清楚。需识别和判断的风险因素相对也比较清晰，其所需的相关数据信息采集主要由基层机构客户经理的现场调查和借款人提供。经过多年的改革发展，市场环境、信息技术、借款人生产经营方式及风险特征等都发生了很大的变化。交易结构复杂了，数据信息量增多了，有效应用数据信息的难度也增大了，其中的不确定性又给银行信贷业务带来了新的风险。

近年来银行的不良贷款出现了持续上升的态势，打破了近10年不良贷款额和不良贷款率的“双下降”，其中有20%左右可能会形成损失，需要核销。按现行的利差水平来计算，1亿元不良贷款的核销，需要有约50亿元正常贷款一年的净收益来弥补，可见风险管理对银行经营绩效影响很大。从银行自身的风险管理情况来分析，不良贷款的形成至少存在以下一些值得关注的问题。

首先，银行对借款人的数据信息收集不完整，缺失遗漏多；其次，银行对数据信息的整合、挖掘；最后，银行现行的风险管理方式不适应业务发展和市场环境变化的需要分析不到位。

【方向措施】大数据：有助提升银行经营能力

当前商业银行资产管理业务有几个新动向：一方面，理财产品收益率与所配置资产的价格均大幅下降，但资产价格下降速度更快，理财业务经营难度加大。他表示，今年5月，非结构性人民币理财产品平均预期收益率已降至3.97%，正式迈入“3时代”，降幅之大、速度之快超出预期。具体到各家银行，则略有差异，农商行与城商行的理财产品收益率在各类银行中依然处于最高水平，股份制银行次之，大型商业银行则最低。相比大行，中小银行的理财客户对收益率的敏感度更高，中小银行理财资金成本压力也最大。

另一方面，随着利差缩小，理财资产配置难度加大，资管业务投行化趋势明显。银行资管业务迫切需要向投行业务延伸，提升优质资产的获取能力。在大类资产配置中，利率债与货币市场工具保流动性，比重不宜过高；信用债依然是主体，属于基础性资产配置，但收益率逐年走低，投资收益贡献度低。在脱虚入实、金融资本支持实体经济的要求下，资管业务也在创新思路，通过投行产品以多种方式投入实体经济，服务国家供给侧结构性改革。

目前，银行理财所投非标资产占比下降，权益性投资比重将进一步提升。2014年至2015年末，我国银行理财配置股票等权益类资产占比已由6%提升至8%，预计未来将进一步提升。但目前银行理财配置的权益类资产还主要集中于结构化二级市场配资、结构化定增等低风险、类固收形式，平层进入股市尚不多见。他表示，未来随着净值型理财产品推进，权益性资产的配置将更为灵活。

在投行业务“基金化”的背景下，银行资管业务参与各类基金日趋活跃。他介绍说，目前常见的几种模式为：一是传统的单个非标项目向各类基金模式延伸，如各类基础设施投资基金、政策性PPP投资基金、产业投资引导基金等；二是通过定增基金等形式参与一级半权益资产投资；三是通过与上市公司或其关联方、知名管理机构合作，共同设立并购基金，支持优势资本的低成本扩张，理财资金获取固定回报加浮动收益分成；四是与优秀的创投机构合作，积极进入私募股权投资领域。各类证券化资产也成为理财资金配置新宠。随着证券化进程的推进，非标资产将逐渐退出历史舞台。