8月票据融资缘何“猛增”?

2016-09-18 23:02 711

8月票据融资缘何“猛增”?来源:贸易金融(微信ID:trade_finance)央行日前公布的数据显示,8月新增信贷9487亿,相比7月几乎翻了一番,新增贷款主要由

8月票据融资缘何“猛增”?


来源:贸易金融(微信ID:trade_finance)


央行日前公布的数据显示,8月新增信贷9487亿,相比7月几乎翻了一番,新增贷款主要由按揭贷款和票据融资驱动:二者新增共7521亿,占到当月全部新增贷款比重的八成。其中票据融资增加2235亿,成为推动信贷增长的第二“主力”。


记者对比了7月央行数据,发现今年7月票据融资增加仅为276亿元,而8月票据融资增加2235亿,票据融资规模极速扩大。那么,什么是票据融资?当前背景下票据融资猛增的原因何在?


票据融资功能日益被推崇


票据融资,是指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票,并以该票据向银行申请贴现套取资金,实现融资目的。票据已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具。


在国内,银行承兑汇票和商业承兑汇票被广泛使用,是买方向卖方进行支付的一种常用方式。过去,票据作为支付手段的功能得到了充分运用和强调,近年来,票据的融资功能也日益被企业和银行所推崇。


一般而言,票据融资会在银行和企业之间形成双赢局面。一方面,银行通过提供票据贴现服务既可以向持票人、出票人分别收取一定的贴现利息和手续费(万分之五),又可以从出票人处吸纳一定的存款,还可以持票向其他银行办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现;另一方面,因贴现率远低于同期流动资金贷款利率,融资代价和难度相对较小,持票人通过贴现可以及时获得现金,加速资金周转,降低财务成本,甚至还可规避汇率风险。


票据资产风险低、综合收益高


业内人士称,当前经济下行压力大,实体经济贷款投放难度较大,企业经营普遍较为困难,贷款有效需求不足。同时,不良贷款攀升,金融机构信贷投放更为审慎,贷款审批条件提高,金融机构倾向于配置风险较低的票据资产,从而达到冲贷款规模的作用。


对于金融机构来说,票据承兑除带来手续费、托管等中间收入,还能带来保证金存款,票据贴现除扩大贷款规模、带来贴现利息收入,贴现回流资金还能拉动存款,票据业务综合收益较高。同时,随着利率市场化的进一步放开,利差进一步缩小,贷款收益下降,金融机构净利息收入明显下降。为提高盈利,部分金融机构根据市场利率逐步下行的预期,通过票据快进快出,低买高卖,获利较多。


从财务角度来看,银行业务分为表内业务与表外业务,而以银行承兑汇票为代表的中间业务属于表外业务,这类中间业务不计入银行的存贷比,同时也不计入银行的贷款指标,有利于银行业务的扩大与增长。


业界人士分析,从更宏观的视角审视,企业中长期贷款下降,反映出银行信贷投放意愿不强、企业对未来信心不足。


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标签: 票据 融资 
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