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2016年二季度阳光私募基金重仓股分析

2016-09-09 11:38836

截至8月31日,沪深交易所上市的2911家公司2016年二季报已全部披露完毕。格上理财统计分析了私募机构及旗下基金所持重仓股情况,统计分析结果如下

来源:格上理财


截至8月31日,沪深交易所上市的2911家公司2016年二季报已全部披露完毕格上理财统计分析了私募机构旗下基金所持重仓股情况,统计分析结果如下:2016年二季度阳光私募基金共持有1233只股票,私募机构及旗下产品共出现2133次,报告期私募持股总市值约为4708.68亿元,与同期基金业协会公布的证券类私募基金行业管理总规模(6月30日总规模为22911亿元)相比,仅占比20.5%。

私募二季度减持20亿股,持股市值缩水464亿元

据格上理财统计,与2016年一季度相比,无论是从持股数量还是持股总市值上,二季度内均出现不同程度的下滑,其中持股总市值季度内减少464亿元,重仓股数量季度内减少47只,私募单季度共减持20亿股。

QQ截图20160909113915.jpg

格上理财认为,二季度私募持股数量和市值的缩水,主要有以下几方面原因:

从市场方面来看,在历经了年初的熔断行情后,上半年A股市场起起落落,特别是二季度受英国退欧、美国加息预期以及汇率波动等众多因素的影响,市场主基调仍是存量博弈,市场纠结趋势难改,在这种环境下,大多数私募在投资上相对保守。

政策方面,在政治局抑制资产泡沫的基调下,后续货币政策大幅宽松的概率不大,增量资金入市可能性较小,叠加金融去杠杆的大背景,市场流动性堪忧。面对复杂多变的市场环境,不少私募持观望态度,加仓意愿普遍不高。

不仅如此,进入二季度以来,私募机构经历了有史以来最大的清盘潮。格上理财数据显示,二季度共有1090只产品清盘,在已清盘的产品中,提前清盘产品占比9.20%,而从清盘产品的投资策略来看,77%的清盘产品为股票策略。由于上半年市场发生大幅调整,部分股票型私募产品净值击穿清盘线而提前清盘,导致不少私募对A股市场信心不足,持股总市值和持股数量受到不同程度的影响。

此外,海外资产配置备受私募青睐,“出海”热情高涨也使部分私募基金对A股的配置比例降低,二季度私募持股总市值和数量进一步减少。

房地产连续三季度受宠,公共事业持股市值缩水75.7%

格上理财数据显示,二季度私募持股的行业分布与一季度有所不同,有色金属新进,成为私募重仓第八大行业,而家用电器行业则被挤出前十名。不仅如此,私募二季度持股最为集中的行业为房地产和医药生物,房地产行业连续个季度位列行业第一而公共事业则由一季度中的第二位下降到第十位,成为私募持股市值缩水程度最大的行业,缩水比例高达75.7%。

QQ截图20160909113936.jpg

值得注意的是,尽管二季度私募重仓股的持股总市值所有下降,但集中度却在增加。格上理财数据显示,私募持股集中度最高的前十大行业中有6个行业的持股总市值有所增加。其中,持股总市值增加最多的为房地产行业,增幅达21.29%,医药生物、机械设备、计算机、有色金属的持股市值的增幅也均在8%以上。

医改拉开帷幕,大佬扎堆医药板块

格上理财数据显示,二季度部分私募开始加仓生物医药板块。从私募持股总市值来看,医药生物一跃成为私募持股集中度第二的行业,持股总市值达457.99亿元,占持股总市值的比例近10%。据格上理财统计,二季度中共有173家私募机构及私募基金重仓持有医药板块股票,其中不乏一些知名私募机构,如博道投资、易鑫安资产等私募机构均持有3只以上医药重仓股。

格上理财调研了解不少私募机构认为,医药行业供给侧改革已经拉开序幕,未来两到三年内医药行业都是强者恒强格局,落后企业将被淘汰出局,部分龙头上市公司再度进入买入区间。如星石投资认为,医药生物行业业绩稳定且估值合理,目前有很多大消费类行业如医药生物等已经提前出现供需拐点。

 

QQ截图20160909114005.jpg

结构化行情下,私募交叉持股数量锐减

据格上理财了解,由于目前市场仍然处于系统弱均衡、结构强分化的阶段,不同私募机构对未来市场流动性是否充裕、美联储加息预期、市场估值水平以及蓝筹股行情能否延续有着不同的判断,因此,二季度以来,私募机构在个股的选择上分歧较大。格上理财数据显示,截止二季度末,仅有4只个股同时受到2家以上私募机构的青睐,私募交叉持股数量大幅锐减,与一季度(7只)相比,仅为其一半左右。


QQ截图20160909114026.jpg

星石投资重仓股总量居首,淡水泉持股市值最高

从私募机构及旗下产品新进重仓股及持股数量的情况来看,格上理财数据显示,二季度中,百亿级私募所持个股共计51只,其中29只为新进个股。其中,星石投资二季度所持重仓股数量及新进个股数量最多,分别为14只和6只。和聚投资、展博投资和朱雀投资紧随其后,二季度新进个股均为5只。

QQ截图20160909114053.jpg

而从持股市值上来看,格上理财数据显示,淡水泉投资在二季度中虽有所减持,但仍在百亿级私募中持股市值最高。在已披露的上市公司中,淡水泉投资作为前十大流通股股东的持股总市值高达48.86亿元。此外,千合资本、重阳投资、朱雀投资等机构的持股总市值也均在15亿元以上。

附录:

表:2016年二季度私募机构重仓股情况(部分)

私募公司

重仓股名称

泽泉投资

金健米业、福建水泥、酒钢宏兴、钱江生化、摩恩电气、宝莫股份、贵绳股份、山西三维、西安饮食、科林环保、赛象科技、*ST星湖、*ST珠江、敦煌种业、凤竹纺织、海南橡胶、好当家、佳隆股份、鲁抗医药、沙河股份、山推股份、深纺织A、双环科技、太化股份、新疆众和、新朋股份、亚盛集团

易鑫安资产

鹭燕医药、海顺新材、高科石化、东音股份、金冠电气、安记食品、德宏股份、富祥股份、嘉澳环保、凯龙股份、朗迪集团、千禾味业、山鼎设计、司太立、思维列控、苏州设计、天鹅股份

星石投资

酒鬼酒、壹桥海参、鞍重股份、华海药业、安妮股份、润和软件、梦网荣信、海澜之家、东华能源、水井坊、智度股份、洲际油田、隆平高科、冠福股份

新价值投资

潮宏基、金明精机、天舟文化、科斯伍德、天广中茂、天兴仪表、大东海A、哈空调

鼎萨投资

华意压缩、隆鑫通用、中国巨石、光一科技、启迪桑德、山东威达、天健集团

淡水泉投资

红太阳、万华化学、烽火通信、海大集团、招商轮船、天士力

朱雀投资

超华科技、科陆电子、三一重工、天华超净、紫金矿业

千合资本

歌华有线、三聚环保、天邦股份、燕京啤酒、一汽夏利

展博投资

广晟有色、蓝海华腾、漫步者、苏州固锝、赢合科技

和聚投资

东方园林、合力泰、乾照光电、瑞普生物、银泰资源

海中湾投资

佳士科技、摩恩电气、隆基机械、中海科技、方直科技

重阳投资

万华化学、上海家化、云南白药、长江电力

博道投资

海王生物、南京医药、新南洋、益丰药房

红杉资本

光环新网、快乐购、万达院线

赤子之心

东阿阿胶、山西汾酒、纽威股份

瀚信资产

兰州黄河、浔兴股份

盛世景资产

海默科技、三联虹普

高毅资产

山西汾酒、东易日盛

弘尚资产

华英农业、东北制药

宝银创赢投资

新华百货、欧亚集团

大岩资本

宝塔实业

玖歌投资

华灿光电

源乐晟资产

金科股份

富恩德资产

洽洽食品

                                              数据来源:格上理财研究中心


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