考虑到充裕流动性的支撑以及经济形势局部回暖的特征，A股市场活跃格局不会改变，投资者可谨慎乐观。不过，面对震荡加剧、波段反复的行情，投资者在操作上不宜追高，应以波段操作为主。二季度建议从估值修复及主题驱动两方面把握机会。 

　　估值修复：重点关注盈利预期好转、相对估值有望提升的银行、券商、交通运输、房地产、汽车行业。 

　　主题驱动：4万亿投资计划的积极效果将在二季度逐步显现，投资者可继续关注业绩增长预期较为明确的受益行业，如水泥、电力设备、铁路设备、工程机械。新能源依然是主题投资的重要主线，但考虑到估值偏高，投资者宜逢低关注。