作者：郝微 来源：号外财经网  

号外财经讯近日，“爱喝”五粮液的基金心里有点美滋滋。<<号外财经>>发现，3月份至7月份，该股持续上涨了5个月，而此间大盘却并不乐观。这让重仓该股的188只基金难免乐开了花。

    对比数据显示，3月份至7月份，五粮液涨幅分别为25.16%、1.03%、5.74%、8.33%、11.19%；同期上证指数涨跌幅分别为11.75%、-2.18%、-0.74%、0.45%、1.70%。五粮液的强势有目共睹。

    8月3日，华创证券发布研报称，高端白酒领域茅台、五粮液双巨头格局基本稳定，五粮液终端价与一批价约是飞天茅台七成，充分受益高端白酒行业复苏。长期视角看，随着高净值人群的增加，高端白酒市场将呈现量价齐升局面，作为高端榜眼，五粮液充分受益。此外，定增募投项目发力线上、线下渠道，信息化建设助力公司产品结构升级，将很大程度上增强企业渠道、品牌的两大核心竞争力，巩固行业地位。根据最新数据对财务预测进行微调，预计2016-2017年EPS分别为1.90元、2.23元，同比增长16.6%、17.4%。公司估值处于行业中末尾，在高端回暖趋势明显背景下，理应享受估值溢价。维持“强推”评级。

    <<号外财经>>注意到，预计公司中报收入增速区间约为15%~18%，由于季节效应以及提价效应引起的经销商打款节奏提前，二季度收入增速同比或略有下滑，当然也部分包含公司业绩季度间平滑的主观意愿。但认为，下半年看好公司直接受益于茅台严格控货产生的替代效应，同时公司淡季批价并未大幅上涨，随着中秋旺季的到来，公司一批价有望加速上涨并实现顺价，将为公司年内二次提价打开想象空间。因此，认为公司短期业绩波动不影响长期逻辑，重申“买入”评级。 

    长江证券也认为，市场受中报预期回调，看好五粮液价值修复空间。预计中报收入增速区间约为15%~18%，由于季节效应以及提价效应引起的经销商打款节奏提前，二季度收入增速同比或略有下滑，但认为，下半年看好公司直接受益于茅台严格控货产生的替代效应，同时公司淡季批价并未大幅上涨，随着中秋旺季的到来，公司一批价有望加速上涨并实现顺价，将为公司年内二次提价打开想象空间。

    <<号外财经>>根据基金二季报发现，有188只基金重仓持有五粮液，合计持股市值达61.89亿元，易方达基金最爱喝五粮液，持股4238.01万股，持股市值为13.79亿元；此外，富国基金、

嘉实基金、博时基金、融通基金、国海富兰克林基金、银华基金、中欧基金持由五粮液市值均超过2亿元。