来源：贸易金融（微信ID:trade_finance）

近日，据银监会相关负责人介绍，5月末最新统计显示，全国银行业不良贷款余额已超过两万亿元，不良率达到2.15%。

近年来，随着中国经济进入“L”形发展阶段，一方面，银行业利润增速下跌，尤其是最近几年银行业利润增速从30%多的高增长到接近0增长；另一方面，银行的不良率一直在攀升。自2011年四季度开始，中国银行业不良双升已持续18个季度，且目前仍未探底。

银监会数据显示，截止今年一季度末，商业银行不良率为1.75%。“截至2016年5月末，全国银行业金融机构不良贷款余额已经大大超过两万亿元，不良率突破2%，达到2.15%。这个分别比年初新增了2800多亿元，提高了0.16个百分点。

中国银行业协会近日发布的《中国银行业发展报告（2016）》指出，目前内外部多重因素导致上市银行净利润增速下滑。从净利润增速贡献因素分解看，主要的因素有以下两点：利率市场化深化叠加央行5次降息导致银行业“息差收窄”，这是造成银行业净利润下降的重要因素。不良贷款率上升导致拨备计提大幅增加，这是本次银行业净利润下降的最主要原因。

业界人士一致认为，下半年不良率将持续攀升。

中国银行国际金融研究所预计，三季度上市银行资产、负债同比增长分别在9.5%和9.0% 左右，净利润同比增长1.5%左右，不良贷款率将小幅上升至 1.9%左右。

事实上，银行不良率回落取决于三个因素：宏观经济触底反弹，实体经济基本面向好；经济结构调整取得突破，过剩产能得到实质化解；银行信贷扩张能力得到恢复，银行不良贷款得到快速处置。

但目前从上述三方面分析，当前经济下行压力加大，结构性问题和矛盾仍然突出，企业杠杆率仍然高企，可见，银行业不良率将继续呈现上升趋势。

资产证券化是一种有良好效果的批量处置不良贷款的方式。今年5月，由中国银行作为发起方的首只不良资产支持证券——中誉2016年第一期不良资产支持证券的《发行说明书》对外公布。这意味着，自2008年以来一度暂停的商业银行不良信贷资产证券化即将正式重启。

信贷资产证券化能有效降低不良贷款余额和比率，降低信用风险在银行系统过高的集中度，优化银行资产负债结构，增强商业银行抵御风险的能力，并能为银行发展中间业务、开展金融创新和资本市场的改革提供新产品。

此外，遏制增量、缓释存量；提升银行市场化、多元化、综合化处置不良资产的能力；推动“僵尸企业”重组、整合或市场化退出，降低信用杠杆等方式也有利于降低不良率。

未来，不良资产处置更多会是一揽子政策，形成一系列组合拳。具体的可能措施包括：完善制度设计和技术准备，放开银行直接进行债转股；重启银行不良资产证券化，加快试点开闸；拓宽不良资产批量转让市场；加大银行自主核销力度，提高不良处置效率等。