文/《清华金融评论》王蕾

来源：清华金融评论订阅号（ID：thf-review）

在“大众创业、万众创新”的大背景下，金融机构纷纷寻求更有效扶持小微企业之道，政策层也呼吁金融机构解决小微企业“融资贵、融资难”的问题。在新浪财经举办的银行业发展论坛上，多位与会者表示，小微金融应着力解决小微企业融资难，提高小微企业金融的可获得性，而融资贵的问题，需要交给市场通过风险定价来解决。

目前，从多家商业银行战略布局与实际行动来看，均开始重视对小微企业提供金融服务，但应该根据自身优势进行差异化的服务与定价等，因为一般而言小微企业抗风险能力比较低，尤其是在经济下行、利率市场化的背景下，商业银行的小微金融服务面临巨大的挑战。

“对小微金融的理解，通常社会呼吁解决融资难、融资贵的问题，我们经常把他们放在一起。我觉得现在应该将这两个词分开，我们努力的方向是尽力缓解小微企业融资难的问题，融资贵的问题要交给市场来解决。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示：“融资难是个世界性的难题，但不是死题，商业银行需要通过产品、服务、与商业模式的创新，提高小微金融服务的可获得性，让更多的高科技、互联网金融等小微企业能够获得贷款服务。”

对于小微企业的支持，除了解决融资难的问题，民生银行小微金融部副总经理徐捷表示，小微企业还存在续贷的问题，尤其是在经济下行周期中，银行不能釜底抽薪，因此对小微企业金融服务的可获得性上还需要在续贷方面进行支持，防止抽贷对小微企业带来的经营困难。

邯郸银行董事长郑志瑛表示，小微企业融资难融资贵的问题其实是包括利率市场化的改革、银行自身的改革等金融市场化改革不到位产生的一些反市场的问题。比如小微企业的金融供给不足，包括银行体系与民间利率二元利率结构之中没有中间水平的利率产品等。

“市场化程度高的行业没有这个问题，需要市场来解决小微企业的风险控制和信贷获得性的问题。”郑志瑛表示，未来小微信贷之路仍然是转型和突围，转到回归常态之型，转到单独风险定价、收益覆盖风险的型上去，突破抵押担保崇拜，突破高利率妖魔化之围。

“市场有个规律，批发便宜，零售的贵。小微金融就是零售金融，因此比起基建项目几千万等贷款，小额贷款的成本高、风险大，因此价格就应该稍微贵一些。”郑志瑛表示，民间借贷的年利率大概为20%--30%，但是之所以能够存续，是因为交易双方都能够接受这个价格，对于贷款方来说可以覆盖风险，借款方觉得仍有利可图，双方都能受益。

他表示，希望舆论方面不要将利率妖魔化，不要将市场利率和高利贷等同划等号。“虽然我们业务整体上都是小额贷款，总共400人做了400亿的贷款，但是小微部门80人贷了12亿，人均1500万。因为小微本身成本高、风险大。所以大企业的贷款利率在6%的话，小企业在12%左右是比较符合市场供求的。所以市场化的利率无所谓贵贱，只要双方都能获益，就是正常的利率。”

郑志瑛表示，一个寻找贷款的小微企业的经营的风险和压力绝不是来源于贷款利率，没有银行利率压垮了这个企业，往往是其自身经营的问题导致其经营不善。“银行提供的利率为12%小微贷款替代了利率为20%以上的民间利率，因此相比民间融资是更低成本的，这对小微企业是支持的，也希望社会舆论对于小微金融有一定理解。”

董希淼亦表示，融资贵的问题需要交给市场来解决。包括小贷公司在内，小微金融一定需要通过比较高的利率和服务价格弥补比较高的风险，如果一定要限制其融资成本与贷款利率，其实是不利于小微金融的发展的。

“其实融资成本过低也并不是好事，尤其是在经济下行周期，大量低成本容易让企业陷入低成本逆向选择和道德风险。”董希淼呼吁，监管部门对待小微企业融资贵的情况，应该采取更加宽容的态度，给银行业金融机构一个更加宽松的政策环境，只有这样小微金融才会得到更长足的发展。

“德国复兴信贷银行用的是政府补贴的方式解决小微企业融资贵的问题。” 开鑫贷总经理周治翰表示：“如果在政策上政府希望对符合国家新兴战略的科技型小微企业有所支持，我们主张政府把客体补贴形式变为担保基金的形式。用信贷支持代替单纯的财政补贴。”

在经济下行周期中，产业转移升级过程中科创型小微企业的力量不容忽视。同时，稳定增长的居民消费支持经济增长的作用日益凸显，公司金融、消费金融等零售金融业务成为经济下行的安全垫，因此对于商业银行来讲，不得不抓住这一块业务。徐捷表示，零售银行可以烫平经济波动周期，成为经济下行的安全垫，小微业务是零售业务非常重要的支柱，因此商业银行需要在提供小微金融的过程中持续下沉客户，努力提升综合服务的水平，进行客群的提升、产品的创新、利用互联网思路改变信息不对称等情况。

然而，小微企业的金融需求呈现出“短平快”的特征，因此小微金融要满足这类需求，就会呈现出额度小，成本高的特征，且有些科技型企业盈利预测与估值还并未能有万能的模型，因此表现出的风险极大。小微金融的风险控制成为各家机构头痛的难点，抵押担保也成为一般通用的办法。郑志瑛表示，抵押担保这或许让银行在提供小微金融方面陷入误区。他建议应该引入风险评价机制，根据风险评级给予相应的风险定价，实际不需要担保定价和抵押。

“我们现在是小微企业无论评级如何，都找一个抵押担保，把它的风险磨平，但是实际上并没有磨平，只是想象中的磨平了，因为实际中我们找担保人还账的时候，几乎是不成功的，和没有担保一样。”郑志瑛表示：“所以还不如不找担保，直接给小微一个市场化的利率，万一出现风险，我就拿盈利来核销，银行认了。但是在有担保的情况下是不能核销的，你必须找贷款户穷尽一切可能，然后再找担保户穷尽一切可能，之后才能核销。增加了麻烦，增加了成本，反而减少了市场化处理的难度。”

对于小微企业提供金融服务，银行呼吁风险利率的市场化定价，也呼吁在风险控制方面多措并举。“对于一些新成立的企业，只要能提供流水、测算销售收入、且能看到其前景的，银行就应帮助其采取多元化的方式解决融资难。”徐捷表示。

董希淼建议，对于金融机构来讲，对小微企业的金融服务还亟需注重贷后管理，且需要结合不同的机构来为小微企业提供综合的一揽子的金融服务，包括银行服务、非银行金融服务和非金融服务等。除了资金的支持，金融机构在贷后管理的时候可以加强管理与资源的服务与支持，促进小微企业规范发展。

周治翰表示，商业银行还需要利用互联网技术等先进手段，采取线上、线下相结合的方法进行风险控制。作为国家开发银行和江苏省政府发起设立的互联网金融服务平台，开鑫贷依托国开行江苏分行推出的小额贷款公司转贷款业务，把批发性的资金给到小额贷款公司，让小额贷款公司去筛选客户，在这个基础上国开行用转贷款的方式把资金给到这些小微企业。一方面去解决了开行本身人员少、网点少的问题，另一方面也发挥了小贷公司贴近当地客户的优势。

兰州银行小微事业部总经理、甘肃西部村镇银行董事长高晓民表示，投贷联动也是支持小微企业的好办法，然而在银行业支持小微企业的过程中，需要根据自身优势和资源禀赋实现差异化发展，必须依靠金融科技做到小微市场的细分与聚焦。他表示，“单纯的一腔热血，往往会受到市场的报复。”