ETF从金融市场大玩家走向成熟

2009-04-02 14:07 326

 如果2007年是ETF(交易所上市交易基金)成为金融市场主要玩家的一年,那么2008年就是他进入成年的时期。在股票持续下跌、利率混乱、外汇交易波动、从原油到大豆价格的巨幅摆动中,ETF始终受市场偏爱。

  正如投资部门在全球金融市场的收缩一样,ETF行业资产整体上在2008年有亏,但对于这些新兴的产品,市场仍保持稳定。根据美国投资公司协会(Investment Company Institute)统计,在2008年11月美国ETF总资产达到4780亿美元,这个数字虽然比2007年11月的5720亿美元有所下跌,但它仍代表了一个上涨的趋势。

  仔细研究全球ETF的构成和规模会发现,ETF的交易员和投资者正在划定新的上市版图。2007年11月到2008年同期总资产的下降主要是由于全球股票型ETF的下跌——从1750亿美元跌至1000亿美元。但是美国国内板块或产业型ETF(非股票型,针对某一固定投资对象,如黄金ETF)在资产上有所上涨,从870亿美元上涨到920亿美元。ETF继续成为一个可持续增长的,并定位在某些特定板块的投资方式。

  正如所有人所说,2008年是困难的一年。几个ETF都被摘牌,许多新的发行也被延迟。例如,XShare Advisors清算了一系列医疗服务和房地产基金,针对Case-Shiller Housing 指数的ETF也并没有如期上市。

  尽管如此,根据《期货》的ETF指南,ETF上市数量净增长,其日平均交易量也大幅上调。2009年,362个ETF交易超过5万手,2008年则为180个。这部分是由于ETF上市数量增加,更为重要的因素是交易量的增加。该ETF指南中列出的所有ETF2009年平均日交易量为650万手, 而去年平均只有540万手。

  市面上流行的标准普尔存托凭证(简称SPDR,追踪标准普尔500)在2008年底每日交易增长到4.4亿手,2007年底每日只有大约2.25亿手。QQQQ(追踪纳斯达克100)也经历了大幅上涨,日交易量从1.8亿手增长至2.27亿手。

  在这股票和商品都双双下滑的一年,ETF市场规模大幅增加并不稀奇,由于ETF是通过其下属资产的贬值增长价值。例如,杠杆比率为2:1的UltraShort(极致沽空)基金遥遥领先。截止到2008年底,UltraShort标准普尔500 ProShares(SDS)ETF每天交易达6000万手。UltraShort跟踪纳斯达克、金融股票、能源链接股和房地产的ETF也很热门。

  数据显示,与商品链接的ETF走势很猛,至2008年底最好的5只基金平均日成交量为2200万手,相比2007年的800万手有了大幅增长。今年,表现最好的5只商品链接的ETF是XLE、Ultra Oil &Gas PRoShares (DIG)、USO、SPDR Gold Shares (GLD)和 XLB。

  虽然,ETF在2008年丧失了部分资产,但相对其他的投资和交易产品,ETF在某种意义上巩固了自己的地位。确实,在非强制性下,投资者易被熟悉的产品所吸引,而ETF在风险管理和追逐利润上被证实为创新的工具,而不是不确定性占主导时要舍弃的一种流行的狂热。当一切恢复平静,ETF应占据重要位置并收获到它应有的投资回报。

  

0
标签: ETF 
发表评论
同步到贸金圈表情
最新评论

线上课程推荐

火热 45节精品课,全景解读供应链金融科技风控与数据风控的深度剖析

  • 精品
  • 上架时间:2020.08.29 17:33
  • 共 45 课时

火热 融资租赁42节精品课,获客、风控、资金从入门到精通

  • 精品
  • 上架时间:2020.10.11 10:35
  • 共 42 课时
相关新闻

ETF期权有助资本市场风险管理效率提升

2014-07-09 11:57
762

央行:港股ETF和人民币QFII试点可望近期推出

2011-09-08 14:19
778

行业ETF起步 基金公司争先上报

2013-04-27 20:42
711

债券ETF破茧成蝶 助推债市互联互通

2013-03-28 16:28
1209

国内首只企业债ETF下月推出支持“T+0”交易

2013-03-12 23:03
893

发展债券ETF基金大有可为

2012-12-01 21:12
919
7日热点新闻
热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

贸金投融 (投融资信息平台)

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP