经济危机的寒潮之下，保险公司第一次尝到卖方市场的甜头，但这并不是一笔轻松的交易。

　　记者近期调查发现，经济增长期少人问津的国内贸易信用保险，目前前所未有地倍受国内商贸型企业追捧，但与企业需求猛增相对应的，却是国内信用险保费的增长乏力。

　　一知情人士称，2003年至2007年的几年间，国内信用险保费以年均50%-100%的速度增长，但他预计今年的增速肯定达不到50%。

　　个中原因复杂。最重要的是，国内外经济形势的不明朗、保险企业本身对风险的规避，以及三大国际信用险公司本身因经济下滑遭受的赔付率上升、利润下降，使得保险公司对信用险的承保趋于紧缩。相伴而生的另一现象是，信用险的费率水平也在近几个月急速高企。

　　目前，国家相关部委为扩大内需、刺激消费、加快资金周转，出台了推动信用销售的指导意见，鼓励运用信用保险的手段提高企业融资和风险防范能力。这一特殊背景下，保险公司正谨慎地推进信用保险的发展。

　　知情人士称，除前述5家保险公司外，中银保险也已开始开展信用险业务，而安邦保险也在为开展信用险招兵买马和购买专门的业务管理系统。平安财险信用险部负责人也表示，平安今年仍会继续加大信用险战略投入，积极拓展市场。

　　疯长的投保需求

　　国内贸易信用险，是企业在采用赊帐方式销售商品或提供服务时，由于到期未收回债款所导致的应收债款的损失，由保险公司按照约定的条件承担经济赔偿责任的合同，保险期 限以年为单位。企业只对预期的放账项下的销售额进行投保，年末再根据实际销售额进行保费调整。

　　“2008年，很多企业是出于融资需求购买保险，2009年市场流动性增加后，融资压力减小，风险保障需求凸现。”平安财产保险公司信用险部负责人透露，今年1月－2月，平安财险累计收到客户询价200多单，相比去年同期提高了100％，尤其是中小企业的投保需求明显增大。

　　平安财险与国际信用保险巨头科法斯集团（Coface）合作，自2003年10月开始销售国内贸易信用险，至今已累计为2000多亿元的放账销售额提供了风险保障。业内人士称其占据了国内信用险60%以上的份额。

　　据本报记者了解，其他几家经营国内信用险的公司也在近几个月接受了远多于以往的问询量。

　　一业内人士称，经济环境好的时候，买家付款风险相对较低，尤其是处于上升发展阶段的中资企业，风险意识普遍不高，信用风险管理压力不大，投保需求被忽略。

　　导致企业信用险需求近期大幅增加的主要原因有三，经济环境因素首当其冲。

　　“2008年下半年以来，国内实体经济受到经济下滑的影响逐步显现，企业本身对买家无法按期付款的担心增加，在经济前景不明朗情况下，开始寻求一些手段转移风险，因而刺激了对信用保险的需求。”达信（Marsh）保险经纪公司信用险部负责人丁宇认为，另一方面，目前经济环境下银行在授信、放贷方面也持谨慎态度，使中小型企业从银行融资的困难加大，投保信用保险将有助于获得贷款，从融资角度促进了信用保险的需求；此外，作为供应链下游的买家资金更加紧张，要求延长赊销期，也增加了信用风险，需要信用保险来解决。

　　“以前我们主要对老客户投保，现在则是全部都要投保，以前主要针对的是远期结汇投保，现在即期的也要保。”一位长期进行木制品内贸交易的人士对此颇有感触。

　　一位此前从事外贸业务的义乌小企业主说，“外贸大环境的变动，迫使我们把目光投向内贸市场，但转向内贸市场最担心的就是买家拖欠货款问题。”

　　数据显示，买家拖欠货款的情况自2008年下半年开始恶化。

　　科法斯在2008年下半年的买家拖欠货款调查中发现，与2008年上半年相比，买家拖欠货款及延期付款个案于2008年下半年分别飚升了37.7%和33.4%；而曾遭遇中国买家延期付款的受访企业，由2008年上半年的9.4%上升至下半年的10.1%；遭遇中国买家拖欠货款的个案，2008年下半年比上半年急增了38%。

　　信用险费率急速高攀

　　一边是企业需求激增，另一边却是供给方的谨慎应对。

　　与前两年相比，今年保险公司核保时严格了很多。“而且对我们买家信用调查的时间也延长了，信用额度审批变紧，甚至拒绝承保有些买家的赊销业务。”前述从事内贸交易的人士称。

　　对投保方买家的信用评估，是信用险核保的重要一环。一业内人士透露，现在对买家的信用评估更严更细，原来经济正常情况下对一个买家的评估只需要2-3周，现在一般需要4-6周。

　　对此，平安财险信用险部负责人表示，目前客户需求增加主要是市场风险增加带动的，在风险提高的时候帮助企业控制风险、降低损失是信用保险对企业提供的重要保障之一，针对目前的风险状况，严格信用额度审批，以及鼓励企业通过缩小买方账期达到降低信用额度等措施是应该且完全必要的。

　　截至目前，平安财险信用险销售的增长低于上年预期。这并非个案，记者调查发现，整个行业信用险的保费增长率也呈下降趋势，一知情人士称，从2003年至2007年的几年间，国内信用险保费以年均50%-100%的速度发展，今年肯定达不到50%的增长水平。

　　究其原因，核保进程大大延长、需要审批的资料增加、签单效率下降是其一；企业营业额普遍下降，也导致了预计增收保费的落空。

　　人保财险责任信用险部负责人表示，谨慎是出于对市场宏观形势的判断，即在经济下行的周期内，信用风险加大是一个普遍现象，“但不意味着收缩业务，我们仍然将稳步推进”。

　　除了严控承保外，信用险的费率水平也在近几个月急速高企。上述知情人士称，几家从事信用险业务的公司，费率都在原来基础上上涨了几十甚至上百个百分点。

　　除了买家财务状况外，投保业务规模和赊销账期是国内信用险的主要定价因素，并通过行业、投保人风险管理水平、买方质量等因素的变化进行调节。相同条件下，投保业务规模越大，赊销账期越短，费率越低。

　　“目前，买方资金趋紧，赊销期的延长也相应提高了信用险的平均费率。”一位业内人士称。

　　此外，费率的上调与国际信用险市场的恶化不无关系，三大国际信保巨头都在这次危机中遭受了不同程度的损失。而国内几家销售信用险产品的公司，除了人保财险和中国出口信用保险公司外，其余均采用了与国际信保巨头合作开展业务的模式，这其中包括平安-科法斯(Coface)、大地-安卓(Atradius)，而安联集团旗下的裕利安宜(Euler Hermes)则通过安联广州分公司开展业务。

　　科法斯2008年经营利润同比下降51%，净利润同比下降54%；裕利安宜更不乐观，其去年的业绩出现了79%的负增长。

　　科法斯在年报中称，2007至2009年间，其全球业务的增长有可能下跌4.5个百分点，因此，在连续五年收益下降的情况下，为保持业务增长，其将把信用险费率提高30％。

　　需求与风险艰难抉择

　　统计数据显示，中国企业应收帐款平均回收期限为90.3天，平均坏帐率为5%-10%，是美国的20倍。

　　行走于需求与风险的平衡木，保险公司该如何抉择？

　　虽然近几年增长迅速，但与国内巨大的市场需求相比，已承保的信用险业务仍是杯水车薪，国家宏观环境和信用险对技术的高要求将进入这一业务领域的门槛抬得很高。

　　首先，国内企业信息披露和信息监管的规范性与发达国家相比还有较大的差距，一些企业对不同的渠道披露不同的数据，透明度差，导致风险评估难度大；再者，国内信息共享程度低，社会信用体系不完善，导致信用违规成本低，也不利于风险控制，一定程度上制约了更多保险公司提供信用风险保障产品的积极性.平安财险信用险部负责人表示。

　　达信保险经纪公司丁宇表示，保险公司开展信用保险需要强大的买家信息数据库，更关键的是需要信用评估方面的技术和经验，以及建立完善的核保管理体系。

　　目前，信用保险公司通常是通过向第三方征信机构购买买家资信报告来获得买家的偿付能力数据,并以此为基础批复针对该买家的责任限额。人保财险责任信用险部负责人认为，这种传统信息获取方法的缺点是，信息过时而且是静态的，资信报告的数据至少过时1年，也无法反映买家近期的实时变化情况。

　　为此，人保财险已进行一些尝试，其建立的“动态资信网”实现1小时内到达国内任何一个买家所在地，并对买家进行风险评估。

　　丁宇表示，对企业来说，信用保险是一个很好的买家风险转移的手段，相较于企业销售毛利润、融资成本以及潜在的坏账损失，信用保险的成本是可以接受的。不可忽视的是，其不仅仅可以降低坏账损失，也有助于获得银行融资。

　　为了进一步鼓励企业购买信用保险，商务部、财政部、人民银行、银监会和保监会近日公布《关于推动信用销售健康发展的意见》。

　　《意见》指出，要促进国内贸易信用保险的发展，通过专业服务，帮助企业科学评价客户信用，作出正确决策，在发生信用风险时，保险机构按照约定及时赔付，减少企业损失。

　　商务部副部长姜增伟3月4日亦在福建透露，国务院决定设立中小商贸企业发展专项资金，重点对企业贷款信用担保和国内贸易信用保险给予一定的财政补贴。