来源：前海融资租赁俱乐部

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   近几年，中国的融资租赁行业发展颇受瞩目，2014年全年实现了31%的业务增幅，新增业务额达1148.5亿美元，随着国家对租赁行业支持力度的不断加大和利好政策的不断出台，加之近年来各自贸区的改革试点，金融租赁、融资租赁企业如雨后春笋般涌现，与2014年底统计的2202家相比，2015年全国融资租赁企业的数量翻了一倍，在册数量达4508家，外资融资租赁企业的大幅增长，仅仅一年，外资租赁企业上升至4271家，其中又以民营资本作为主力军。

　　纵观全球融资租赁行业，从租赁业务总额来看，美国、中国、英国、德国占全球租赁业务额的60%以上，其中对美、英、德三国租赁业的研究借鉴将有助于我们对未来行业的发展走向进行合理的预测与展望。

　　德国是全球最成熟的租赁市场之一，在德国投资市场领域租赁业的占有率保持在16.4%左右，其中车辆是占据主导地位的资产，占总量的70%。反观国内，从2004年《汽车金融公司管理办法》实施以来，十年间国内汽车销量增长超过3.6倍。黄金十年后，受制于经济下行和需求放缓的影响，中国汽车销量呈现下降趋势，从德勤中国发布的《2015中国汽车金融白皮书》中披露的数据中，我们可以看到，1月份汽车金融保持7.6%的同比增长，到了同年6月份呈现了2.3%的负增长趋势。传统汽车经销商面临着政策瓶颈以及价格管控的敏感性风险，随着同类竞争的日趋激烈，全国正掀起一场史无前例的创新大变革，汽车经销商不断的探求新的产业发展突破点。

　　汽车金融是整个汽车产业价值链最有价值的一环，可有效地加速行业转型及刺激汽车购买消费。在行业变革期，汽车金融将成为汽车厂商地域传统业务总量下滑、打通各服务环节的重要手段。银行的汽车消费贷款在发展初期占据了汽车金融的市场主导地位，近年随着准入条件的房款与监管环境的逐步完善，汽车金融企业不断扩大资产规模。但汽车金融在融资渠道、市场化、规模化方面仍面临诸多约束。在整个汽车金融产业链中，融资租赁的模式明显方式更灵活、利润率更高，2015年8月31日国务院发布的《关于加快融资租赁业发展的指导意见》中明确表示，将通过鼓励融资租赁发展新能源汽车配套设施。融资租赁以融物实现融资的灵活特性受到汽车经销商的青睐，目前来说汽车金融正处于快步发展中，不断扩张的汽车消费市场是支撑汽车融资租赁崛起的中坚力量。随着国家对租赁行业支持力度的不断加大和利好政策的不断出台，融资租赁行业越发受到关注。

　　政策催化汽车后市场的变革

　　在发达国家，汽车后市场产生的利润可以占据整个汽车产业链总利润的70%，由于汽车是生命周期相对长的产品，围绕汽车产业链的市场挖掘空间较其他消费品来说更大，汽车后市场可主要分为七大类：汽车养护、汽车保险、汽车维修与配件、汽车金融、汽车改装、二手车及汽车租赁、汽车电商。汽车后市场的渠道一般为汽配城、4S店、连锁品牌店、传统大中型汽车维修厂、汽车维修街边小店、汽车专项服务店。

　　2014年9月18日十部委联合颁布了《关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见》，汽车后市场成为“重点”行业，截止至2013年，中国的汽车保有量10年内从2380万增长到1.3亿，每百户家庭用车由1.4辆增长到21辆，而庞大的汽车保有量对应的就是庞大的汽车后市场容量；中国汽车后市场潜力无线，竞争格局却也复杂，蛋糕虽大，问题也不少，服务差异大、垄断问题、配件缺乏标准等都是老调重弹。《指导意见》的重要意义之一，关键在于打破汽车维修技术和配件渠道垄断，同时首次提出汽车维修"同质配件"概念。

　　"同质配件"的概念是借鉴于美国汽车后市场的经验，即确保独立制造商所生产的后市场零配件在质量上不属于原厂，放心汽配标识具有三种特性：1、改产品是可靠的；2、该产品是经过严格监测及认证的；3、消费者只有放心汽配标识的配件产品可享受良好的售后服务。

　　业务定位是核心

　　目前我国已形成四种汽车金融的服务模式：第一种是由商业银行与保险公司构建的消费按揭贷款；第二种是有汽车的制造厂商构建的分期付款服务模式；第三种是由租车公司介入的汽车金融的租赁服务模式；最后一种是由其它机构多方合作构建的金融服务模式。融资租赁的吸引力在于可以使原本不具备购车能力的潜在客户，转化成真实的消费客户。汽车融资“以租代购”的模式，可以实现汽车使用权与所有权的分离，客户可以先用车后买车，租金的价格一般远低于月供，待租赁期届满后，可选择按照车辆的残值购买或把车返还租赁公司。

　　汽车融资租赁业务操作模式与流程示意图

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　　人无远虑必有近忧，企业需要长远发展必须拥有清晰的战略定位，作为汽车融资租赁公司，在实际开展业务前夕必须定位清晰，方可实现后期一系列较为精准的策略规划，为企业带来中长期的稳定收益，减少风险的产生几率。在明确了产品定位及市场规模分析后，精确的预算至关重要。前期一般结合投资层的指标，细分拆解到分阶段、分产品、分渠道的数字化列表呈现，可辅助后续的成本收益测算，每家汽车融资租赁公司的盈利模型应分版块进行核算，比如按揭服务费用收入、大客户返利等。业务定位与预算规划可以说是每一家汽车融资租赁公司在开展实际业务的过程中都会碰到的问题。

　　融资租赁项目操作过程相对复杂，涉及业务洽谈、项目评估、项目决策、项目运作、项目管理及项目风险监测等多个环节，融资租赁公司需要规范建制，对各项经营活动的业务操作过程加强把控，建立合理的风控模式，能有效的使组织机构拥有较高的抗风险机制，达到高效率运营的要求。

　　融资租赁业务，市场是先行的，以汽车作为标的物的融资租赁服务，从总的来看，市场的发展潜力大、风险相对分散，但与国外先发地区的发展情况进行比较，由于长期以来受到政策的限制，现阶段行业整体的规模相对较小；目前与其他国家相比，我国汽车的融资租赁的融资渠道主要来源于自有资金或借助银行的信贷资金，其他渠道的资金来源较为狭窄；车辆到期时的处置，是融资租赁与汽车租赁的一个特点，二手车的评估体系不够完善和统一，造成每年二手车的价格波动非常大，而这对于融资租赁公司设计新的产品时，会造成极大的障碍；另外，汽车归属交通部管理，在当地使用出现的任何问题又是归公安部管理，国内很多部门对汽车都有很多管理及经营上的限制，需要颁发许多的证照，在这些方面的处置上显得非常复杂，滞后的政策会严重阻碍着汽车租赁行业的发展，相关的融资租赁配套法规仍亟待完善。