【摘要】

l 观富、高毅、赤子之心今年业绩居各地区规模以上私募之首

l 240只产品清盘，为去年同期4倍

l 证券私募管理人月度备案数首次为零，协会发布登记备案培训视频

l 产品备案创同期新高，17.23%为2016年之前成立

l 132家私募成功保壳，24家私募管理人从协会公示系统中消失

l 重阳投资、富善投资新增合伙人

l 证监会首次对私募向非合格投资者的募集行为给予处罚

一、 私募行业业绩概览

3月私募行业平均收益为3.64%，其中股票型策略私募基金平均收益为3.97%。据格上理财了解，在历经1月的熔断和2月的震荡后，股票型私募对市场较为谨慎，仓位普遍不高，故在3月的反弹行情中表现一般。但市场上一些仓位较高的主流机构在反弹行情的带动下净值涨幅明显，如淡水泉投资旗下多只产品3月涨幅均在12%以上。受股市带动，3月定向增发策略表现也较为可观，取得了4.50%的平均收益。

3月大宗商品市场升温明显，钢铁、原油、石化板块接连上涨，管理期货策略也取得了2.03%的正收益。此外，随着3月市场的反弹，市场负基差状况有所改善，阿尔法策略所承受的压力有所减弱。

部分股票型私募业绩表现

观富、高毅、赤子之心今年业绩居各地区规模以上私募之首。据格上理财了解，观富资产在3月将仓位逐步提升至50%，主要布局于钢铁行业及地产产业链，并适时将期指空头平仓。其认为虽然目前市场多空分歧明显，但反弹可以看得更长更久，观富将继续布局地产产业链，积极寻找新蓝筹，保持组合的弹性和韧性。

神农投资旗下基金今年以来平均收益为-3.67%，据格上理财了解，目前神农投资较为谨慎，平均仓位不超过3成。此外，高毅资产旗下囊括邱国鹭、邓晓峰、孙庆瑞、冯柳等多员大将，其中，民间股神冯柳管理的“高毅邻山1号”今年以来业绩达35.33%。

二、 发行清盘情况

1、 3月备案产品数量创同期新高，17.23%的新备案产品成立于2016年以前

3月证券类私募产品的备案数量激增，共975只基金完成备案，创同期新高。格上理财数据显示，在备案的975只证券类私募产品中，有168只产品成立于2016年之前，占比17.23%。据格上理财了解，按协会最新要求，之前未备案的基金产品目前需重新在基金业协会上备案，此规定在一定程度上促进了3月备案产品的增加。格上理财认为，随着私募产品强制备案政策的落实，未来将陆续会有前期未备案的私募产品在基金业协会完成备案。

2、 3月产品发行气势不减，发行产品数量达591只。

据格上理财统计，3月阳光私募行业共发行证券类私募产品591只，其中已在基金业协会完成备案的私募产品达532只。格上理财认为，虽然3月产品发行数量低于去年同期水平，但由于目前市场仍在3000点附近震荡，私募在低位发行产品的热情仍然不减。

此外，格上理财数据显示，3月百亿级私募产品发行持续火热，千合资本、朱雀投资、重阳投资、鹏扬投资等4家私募共发行6只新产品。

3、 3月私募清盘产品达240只，为去年同期4倍

据格上理财统计，3月，共有240只阳光私募基金清盘，几乎为去年同期清盘数量的4倍，其中有明确投资顾问或私募管理人的产品共25只。

据格上理财了解，3月出现私募基金大规模清盘与去年同期成立的一年期私募产品批量到期有关，其中尤以云南信托旗下的产品居多，格上理财数据显示，在3月清盘的240只私募产品中，有139只清盘产品为云南信托旗下产品。此外，四川信托、粤财信托、五矿信托、西部信托等信托旗下均有7只以上产品清盘。（具体清盘产品见附表。）

4、 24家私募管理人从协会公示系统消失，或为主动注销

据基金业协会官方网站显示，截至2016年4月7日，共有26038家私募管理人完成备案，与2月底数据相比，有24家机构从基金业协会的公示系统中消失。格上理财咨询基金业协会相关人员后得知，对于基金业协会的私募管理人公示系统，协会不会主动将其信息删除，此次出现消失很有可能是相关私募机构自己提出了注销申请，一旦私募管理人提出注销申请，协会将在核实后注销其管理人资格，同时从公示系统中将其删除。

5、 3月仅有1家私募管理人备案，新规以来无证券类私募管理人完成备案。

自2月5日基金业协会公布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》以来，目前仅有3家私募管理人完成备案，其中在3月完成备案的私募管理人仅为1家。据格上理财了解，3月完成备案的唯一一家私募为“上海开开门投资管理有限公司”，其在协会申请的业务类型为“其他投资基金”。新规公布以来无证券类私募管理人完成备案。

据为“上海开开门”出具法律意见书的律师表明，“上海开开门”当初在备案的时候存在三大问题：无实缴资金、高管人员无基金从业资格以及与其他机构共用办公场所，但他们在法律意见书中如实披露这些问题并解释清楚了实缴资金未到位和共用办公场所的原因，同时承诺高管人员于今年年底前获取相关资格，最终通过了基金业协会的审核。

格上理财认为，基金业协会严格规范私募管理人备案是为了促进整个私募行业的健康发展，保障投资者的合法权利。私募管理人在申请备案时应如实披露公司相关信息，律师在出具法律意见书时也应该严格按照私募管理人的实际情况进行说明。

三、  3月共132家私募成功“保壳”，协会发布政策解读培训视频

据格上理财统计，截至2016年4月7日，已有260家私募机构管理规模实现了零的突破，率先成功保壳；其中2月成功保壳的私募机构数为123家，3月为132家。

据格上理财统计，与2月相比，3月登记满一年规模为零的私募机构较1月减少15家，登记未满1年规模为零的机构减少117家。

4月12日，为了帮助私募管理人更好的了解备案登记公告内容，基金业协会上线了远程培训课程，由协会私募部有关负责人对《公告》发布背景、主要内容及常见问题解答等内容进行了系统讲解。

四、 行业动态

1、富善投资获唐伟晔加盟。据格上理财了解，唐伟晔为原倚天阁投资总经理、投资总监和研发总监，曾负责信合东方系列产品的投资及策略研发，目前主要负责富善的海外业务。

2、高盛原董事总经理殷雷加盟重阳投资，这是继陈缨女士后又一位加盟重阳的高管。据格上理财了解，殷雷本科毕业于哈佛大学，CFA，具有24年金融从业经验，其中在高盛任职近23年，历任高盛集团董事总经理、亚洲职业发展委员会委员、北京高华证券副总经理、中国股票业务主管。此次殷雷加入重阳后将担任合伙人、重阳国际资产管理有限公司首席执行官。

3、上海证监局3月30日对上海喆麟股权投资基金管理有限公司向非合格投资者募集资金案作出行政处罚。这是证监会系统首次根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，对向非合格投资者募集资金的私募基金管理人及其责任人员给予行政处罚。