来源：漫步金融街

融资潮退去，不良率攀升，P2P平台该何去何从

与去年的融资热潮相比，今年，资本对于以P2P网贷为代表的互联网金融的态度，明显冷淡了许多。如今，融资潮退去，上市之路漫漫其修远兮，营销成本居高不下，而不少平台不良率攀升，P2P平台该何去何从？

“一年笑，二年叫，三年跳”，说的是借贷行业风险的滞后性。经过前两年资本的助推，不少互联网金融平台拼命跑马圈地、做大规模，经历了前期的爆发式增长，接下来坏账问题会否大爆发？

不能说的秘密：谈逾期色变

有人开玩笑说，如果有P2P平台的人跟你吹牛说他家平台有多牛逼多牛逼，你直接问一句——你们的逾期率是多少（或者“你们的坏账是多少”）？就这一句话，保证让他的“嚣张气焰”大大锐减。

诚然，当前坏账、逾期率、不良率等，成为以P2P为代表的互联网行业颇为敏感的词汇，不少平台对此也讳莫如深。笔者与行业内的从业者交流时，常听人说：你别以为某平台名气大，他家坏账率超过30%呢，巴拉巴拉。平时，媒体也常常曝光说当前P2P行业整体坏账率呈现上升态势。

如今，真可谓“外界谈P2P色变，业内谈坏账率色变”。

我们知道，近年来，不少平台或为了占领市场，或为了获得风投融资，不断拼命布点，做大规模。而在做大规模与优质资产有限的矛盾之间，不少平台选择了降低风控标准，由此不少互联网金融平台的坏账攀升。

领导说了，P2P平台要公布贷后不良数据

可以说逾期情况等信息，是投资人判断一家平台风控水平、盈利能力、资金流动情况的一项重要指标。

为此，监管层屡次提出，P2P平台要增强信息透明度，特别是逾期情况。

由央行牵头组建的中国互联网金融协会，在其披露的《互联网金融信息披露规范（初稿）》中就明确提出，P2P平台应至少每日更新包括累计违约率、平台项目逾期率、近三月项目逾期率、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率等21项运营信息。同时，还要求，个体网络借贷（P2P）从业机构应当在项目上线后，披露P2P项目基本信息，包括项目名称、金额、期限、逾期保障措施等内容。

在去年，上海市互联网金融行业协会、广东互联网金融协会、江苏省互联网金融协会等先后发布的P2P平台信息披露指引，对平台交易逾期情况方面的信息披露，也做出了相关说明。

不过，逾期情况、财务信息等信息这么敏感，有多少平台会愿意公布这些“秘密”呢？即使迫于监管层的压力而公布，想必也未必真实、准确吧！

不过，俗话说，丑媳妇总得见公婆。

随着2015年互联网金融“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的发布，以及《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》等一系列相关政策的出台，P2P网贷行业从此告别了“无监管”的时代。与此同时，对P2P平台的监管，也渐趋严厉。其中，《征求意见稿》中就明确了网贷业务规则和风险管理要求，坚持底线思维，加强事中、事后行为监管。

我们可以清晰地看到，监管的最底线就是查清违法平台，整改不合规的平台，将P2P行业引导到理性、健康的发展轨道。而2016年，将是网贷行业名副其实的“监管年”。

“引经据典”这么多，无非就是想说：不管你愿不愿意，逾期率就在那里，反正你都要公布。

“互联网+”能否为互联网金融不良资产处置带来“春天”？

可是，问题来了，逾期坏账数据太难看，如实公布了，会不会吓跑一波投资人？甚至成为竞争对手攻击你的把柄？怎么办？如何处置不良资产？

更进一步看，随着互联网金融平台不良资产规模扩大，如何解决资产盘活周期长、资金压力大、非标准资产融资难等问题，将成为首要任务。

巧的是，眼下不良资产在一些人眼中，却成了“香饽饽”。有人曾乐观预计，债务逾期、坏账背后其实隐藏着巨大的市场，“不良资产处置领域的真正风口已经到来，谁能飞上风口谁，就能抓住下一个万亿级市场”。

说起不良资产处置，人们通常会联想到“暴力催收”，这是传统不良资产处置留给大家深刻的印象。事实上，不良资产处置行业由来已久，或者说自从有个人或机构欠债开始，就有债务催收和处置。不良资产处置，在百度百科上的定义，是指通过综合运用法律允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。

在传统催收市场中，占统治地位的是四大国有资管公司AMC。不过，面对目前的不良资产市场，它们的消化能力，或远远不够。

如前文所述，既然这是一个“风口”，敏锐的中国民间金融玩家，自然不会放过。

据了解，目前市场上已经涌现包括原动天（前身为久债勾）等出数十家借助互联网进行不良资产处置的平台，与传统的四大AMC直接介入处置不同，这些企业的运营模式以建立第三方平台、网络拍卖、催收O2O、信息服务为主。

其中，不良资产处置平台原动天号称，借势于“互联网+”模式特有的快速资源整合能力，“可通过网络化共享开放平台，将不良资产的处置方、委托方、第三方数据征信、律所等各类市场主体聚合在一起，可以最大限度地减少信息不对称，最大限度地降低交流互动受时间、地域等因素的限制，最大限度地实现市场资源的自动匹配等。”

关于这方面的具体情况，可参考近日即将发布的我国首份“互联网+不良资产处置调查报告”，该报告将就我国不良资产的规模、市场前景以及处置现状、行业痛点以及“互联网+不良资产”创新案例的商业模式、技术、成功案例等，进行分享。据传，上文所述原动天是此次唯一入选该报告的企业。

都说科技改变生活，不良资产插上“互联网+”翅膀，会否为互联网金融不良资产的处置带来“春天”？我们拭目以待。