来源：贸易金融编辑部

对于银行业而言，过去高速增长的利润时代已经一去不复返。

尽管目前2015年上市银行年报尚未出炉，但小编结合半年报、三季度报可以推测，整体利润率并不会太好看。

小编梳理上市银行三季报发现，尽管前三季度上市银行利润依然保持增长，但增幅显然大不如前。从净利润增速来看，除农业银行实现环比上升达0.51%，比半年报中的0.27%增加0.24个百分点外，净利润增速下滑都比较明显。根据中国银行三季报，今年1-9月，中国银行税后净利润1378.74亿元，同比增长0.79%。这一数据比半年报的1.69%下降了0.90个百分点。此外，工商银行、建设银行净利润增速分别为0.65%、0.73%，集体跌至1%以下。

不少股份制银行的利润增速也有所下滑。8家股份行中，仅有平安银行一家净利同比增速超过10%，达13.04%。其余个位数的净利增速中，达到5%的为4家，3家股份行业绩增长不足5%，最低仅为2%。不过，相较而言，城商行净利增速整体则处于较高水平。

银行业净利润增速下滑的原因，除经济增速放缓和结构调整、互联网金融冲击影响外，从上市银行财报亦可窥见其中一二，目前银行利润增长还主要依赖利息净收入增加。

过去一年，利率市场化改革基本完成，随之而来的价格竞争被认为将导致银行利差和盈利空间收窄，这也对商业银行提出了全新的考验。

2015年，央行连续5次降息。同时，利率市场化完成最后一跃，央行取消存款利率浮空上限，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。

业内人士认为，2016年，央行降息的空间还有，在通胀温和可控的状态下，在经济转型升级的特殊时期，在一定时期内维持负利率状态是比较好的选择，这既可以让企业获得较低的融资成本，也有利于促进民间在创业、创新上的资金投入。

2016年，货币政策将继续宽松，特别是继续降息的迫切性并没有降低。首先，2016年经济增速仍将继续放缓，突然停止降息会加大经济面的压力，货币政策调整应有预见性；其次，降低社会融资成本的目标并未完全实现，仍需基准利率的持续引导；再次，通胀前景看淡，不会对降息构成限制。

从目前的经济走势看，预计2016年中国仍有2至3次降息，低利率会成为常态。

2016年，IPO开闸、注册制的落地必然带来银行股供给大幅增加，更多优质投资标的可供选择；亚投行投入运行、“一带一路”战略推进，将为银行缓和资产困境，拓展业务空间；自贸区推进资本开放等金改政策、深港通落地将利于引进境外增量资金，银行是主导且优质的金融资源，必会得到境外资本青睐。

此外，银行国企改革还将进一步推进，从股权结构源头激活市场化基因，为适应市场化运营做好机制准备。银行子公司分拆还将增加，互联网金融、理财、信用卡等子公司将层出不穷，将核心业务条线装入独立的子公司，专业化和市场化运行做大做强，利用私募基金管理人牌照大力发展资管业务。

据悉，目前16家上市银行中交通银行的深化改革方案已经得到国务院批准同意，其他银行也在积极吸收非国有资本，但方式各有不同。

证监会公布的首次公开发行股票信息披露系统显示，目前等待上市的有江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行、徽商银行、哈尔滨银行等家6城商行，以及吴江农商行、常熟农商行、无锡农商行、张家港农商行、江阴农商行等5家农商行。除了上述11家已反馈、受理的银行，成都银行仍在排队之中，虽然其IPO申请目前处于中止状态。

业内人士认为，目前资本市场改革不断推进，注册制一旦落地，将会为上述银行提供良好契机。11月6日，证监会宣布，进一步完善新股发行制度，对股票发行制度进行多项调整，并待履行完相关程序后，全面重启IPO，并特别强调“以信息披露为中心”的思路。市场认为，《证券法》修改完成、注册制推出后，上述银行将获得上市机会。

中国银行业协会联合普华永道昨日发布的《中国银行家调查报告（2015）》显示，约40%的银行家认为其所在银行今后三年的不良资产率将在1%至3%之间，说明风险管理已成银行业的当务之急。

受访银行家普遍认为未来三年中国的GDP增长率将处于6.5%——7.5%的区间。随着中国经济增速放缓，银行业面临着利率市场化、金融脱媒、监管趋紧等诸多挑战，规模高速扩张和盈利高速增长的时代已结束，利润增速“个位数时代”已来临。八成左右的银行将风险管理作为2016年的首要工作之一。

2016年，受实体经济去产能、房地产去泡沫等因素影响，各类隐性的风险正在加速暴露。传统产业产能严重过剩，企业的投资回报降低甚至出现大规模亏损，企业偿债压力加大，债务违约风险上升；三、四线城市房地产市场持续去库存，土地出让收入不断减少，地方政府还债压力加大；股市、汇市异常波动风险犹存，债市调整压力也将有所增大，这将加大金融体系的流动性风险。此时，防范和化解不良贷款风险的任务更加艰巨，守住风险底线的问题值得银行业高度关注。

人民币国际化最主要的体现即人民币国际使用增加，境外人民币资金沉淀增多将增强人民币资产配置需求，而这些增量资金将优先选择配置银行和银行股。人民币国际使用保持上升。人民币国际使用的增多是人民币国际化的主要标志。

2016年，随着人民币逐渐成为国际硬通货，必将利好银行业。这是因为人民币国际化一是提高境外资本配置人民币资产的需求，带来境外增量资金配置人民币资产，配置到股票当中的资金会青睐银行股；二是更多外资入境设立、参股金融机构，更多国内金融机构走出国门，拓展国外金融市场。我国是以银行为主导的金融体系，将受益于“请进来”与“走出去”，此为人民币国际化对银行体系最为关键的影响。三是历史交易数据表明，人民币国际化的实质推进都是推动银行股价的有力催化因素。