操作细节已在研究

　　试点虽获批，细节仍有待夯实。所谓个人税收递延型养老保险，即指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。由于在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同的生命阶段，其边际税率有非常大的区别，养老保险税收递延对于投保人有非常大的税收优惠。

　　首先被摆上桌面热议的，是对税延方式的确定。“目前在讨论范围之内的税延方式有两种，一是在投保时就确定好领取时缴税的税率，二是到领取时再对此进行计算。”一家参会的保险公司相关负责人告诉记者。

　　参加当天会议的多为各寿险公司团险部人士。不过，税务总局相关官员在会上表态说，上海这一试点不能仅限于企业为员工投保，应覆盖全部，包括个人自己去保险公司投保。

　　然而，一与会人士对记者说，试点的全面铺开，在操作上可能会有难度。他所指的难度即可能会产生道德风险，“由于各家保险公司的数据没有进行对接，因此，如果发生个人通过多渠道向多家保险公司进行投保，重复享受税优政策的现象，从而影响到个税收入，应该如何应对？”

　　据相关人士透露说，从目前讨论的情况来看，试点可能会考虑采取控制税收额度的方式，即对个人购买（税延型）养老保险设置上限。有人就此建议，可以借鉴上海车险信息平台，实现各公司之间及保险与税务的信息共享，这样一来，上述现象便一目了然。

　　一家寿险公司负责人说，相比上述问题来说，目前更需要解决的是突破政策层面的问题。政策问题主要涉及的是突破了现行税法的规定。他举例说，“按照我国现行税法的规定，我国居民个人购买的商业养老保险，在领取养老金时无需缴纳个人所得税，而试点中的缴税方式恰恰相反，就是在领取养老金时缴税。法律上已经突破了税法的规定，这个问题如何解决也是试点中所需要考虑的关键问题。”

　　保险公司是最大受惠者

　　上海乃至中央对这个试点的重视并非无因。“国际上对于个人年金的税收优惠是普遍做法。实施了35年401K计划（雇主和雇员共同供款并享受税收优惠）的美国，目前年金规模已逼近14万亿美元。而我国的个人年金还处在较低的发展水平上，个人年金在所有养老险保费收入中的占比远低于美国等发达国家。”一位寿险业人士期盼，“能否通过税收优惠政策拉动个人购买年金的需求，这也是拉动内需的一个催化剂。”

　　可以预见的是，在个人税收递延型养老保险试点中，保险公司将是最大受惠者。据业内人士介绍说，各国寿险公司在养老金市场上的市场份额不尽相同，但总体来说保险公司都占据了相当重要的作用，其中一个重要的原因在于保险公司具备养老金精算技术。“法国的寿险公司市场份额超过80%，美国的寿险公司市场份额14%。”

　　一位业内专家详细介绍说，“自1975年以来，美国寿险公司中个人年金的准备金占比逐年提高。从1975年的5.25%稳步提高至2005年的42.12%，也就是说保险公司有近一半的资产由个人年金贡献。”

　　“一旦政策突破问题得以解决，对于已经在企业年金上积累了数年经验的保险公司来说，在技术层面上已经没有太大问题。在计税技术上，目前的企业年金记账系统已经留了这个接口，完全可以支持。”一家养老保险公司负责人说。来自投行界的普遍观点是，一旦试点成行，对保险公司尤其是对已经有养老金公司的保险公司来说是重大利好。