作者：枫子来源：蝌蚪五线谱

正所谓人算不如天算，当发生海啸、地震、军事袭击等造成重大损失的灾难后，理论上早已超出了保险公司的理赔能力。

　　2015年8月12日，天津瑞海公司发生了灾难性爆炸事故，方圆几公里内的人和财产受到了重创，除了其死亡人数以及不当的救火方式外，灾后保险公司的理赔金额也得到了人们的关注。而灾后不久，以中国平安为首的上市保险公司的股价不断下挫，投资者们认为此次天津爆炸给保险公司带来重大损失，使得年度利润下滑严重。那么，当特大灾难发生后，保险公司真的可能连“内裤都赔掉”吗？

　　首先，保险公司可不傻。在制定每种类型的保单时，保险公司的精算师、律师、风控师们经过严格计算，得到一个双方都可接受的保险赔付率，这个赔付率能确保在投保人最大概率发生一般性的意外时，保险公司没有损失。正所谓人算不如天算，当发生海啸、地震、军事袭击等造成重大损失的灾难后，理论上早已超出了保险公司的理赔能力。

　　保险的类型有千千万万种，例如人寿险、财产险、意外险等，其理赔范围也千差万别。在投保人与保险公司签署保险合同时，双方往往协商规定好理赔范围以及免责声明，一些财产险规定，在发生意外时，保险公司不理赔。同时，意外也分门类别。由自身导致的意外事件所造成的财产损失，比如本次瑞海公司的爆炸事件，若保险公司通过调查，最终确认事件缘于公司本身的管理不当，最终可能导致部分保险无效。

　　那么，当天灾降临时，尤其在保险业特别发达的国家，保险公司会损失多少？2004年，卡特里娜飓风袭击了美国加勒比海岸，为保险业带来了高达600亿美元的损失，即使业绩良好的美国国际集团也受到了重创，之后，美国总统不得不免除部分保险理赔额，避免保险公司破产。在我国，保监会规定国有保险公司不得破产，即使理赔额超出了我国保险公司的范围，可通过重组等方式“脱胎换骨”，减少损失。除了这类鲜见的行政干涉外，保险公司最终还得靠市场手段来规避风险，比如给自己买一份保险，即再保险注。尤其是大额的保险寿险或者财产险，高利润兼备高风险，保险公司往往向再保险公司为保单购买保险，因此风险得到转移，当灾难来临时，多家保险公司共同承担损失，当然，保险公司因此获得的利润就减少了。

　　那么，保险公司的理赔资金从哪里来？其基本来源当然是投保人的投保金额，传统保险公司每年收取投保人的保险金额，向某部分投保人理赔，剩余的金额则是本年的利润。然而，为了扩大利润，保险公司往往选择将部分资金用于投资，例如我国多数保险业的投资资金投资了大型基建（公路、铁路、水电站等）、股票、债券等，从中获取收益。

注：再保险——保险的保险，保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行再次保险的行为。