几天前，东证资本旗下并购平台——东方嘉实及东方睿德刚刚拿到了大疆无人机的股东凭证，这是该机构在上海自贸区扩区后完成的首单境外股权投资，操作的区域由此前的外高桥转移到陆家嘴。由于3亿美元以下的境外投资实行备案制以及购汇便利等政策优势，上海自贸区已成为人民币基金最佳“出海”基地。

备案及购汇便利政策助力境外投资

“5月份开始接洽，8月初完成交割，并顺利拿到了股东凭证。”8月19日，东证嘉实投资管理有限公司总经理徐成向记者详解了东方嘉实及东方睿德投资大疆无人机的历程，从7月中旬开始履行交易流程开始，耗时仅一个月，而如果不通过上海自贸区平台，完成一单境外投资至少要半年以上，时间的减少主要集中在备案换汇环节。

大疆无人机为全球领先的无人飞行器控制系统及无人机解决方案的研发和生产商，其生产的消费级小型无人机占据了全球60%的市场份额，其中70%以上出口欧美国家，仅美国就占据60%，10%左右内销，过去4年内业绩呈现爆发式增长，销售额从2010年的300多万元暴增至2014年的近28亿元。

今年年中，大疆无人机境外主体DJIInternational启动新一轮融资，其“高端制造业”的特征进入了东方嘉实及东方睿德境外投资标的筛选的范围。在徐成看来，大疆无人机是一家拥有极高技术门槛的高端制造企业，在全球消费级无人机市场上，已打败了欧美企业位居市场第一，“这样的高端制造企业在国内还是比较少见的。”

为快速高效完成此次境外投资，东方嘉实及东方睿德借助上海自贸区境外投资政策优势，在区内设立投资主体东证睿联（上海）投资中心（有限合伙），同步在开曼群岛设立境外投资平台OrientSecuritiesRuiLianLimited，以该平台参与DJIIn⁃ternational投资。

框架搭建好后，位于上海自贸区的投资主体东证睿联合伙企业向浦东商务委提出申请，进行境外项目的ODI（直投外汇业务信息系统境外投资模块）投资备案。获得备案证明后，利用央行“外汇管理支持自贸区建设”实施细则，东证睿联合伙企业直接到银行办理购汇，向已设立的境外投资汇出资金，并通过该平台向DJIInterna⁃tional汇款完成了3500万美元的投资。

“备案换汇在5天内即告完成，而目前在上海自贸区外的境外投资项目备案换汇至少要3个月。”徐成向记者表示，“效率的提升对境外投资非常重要，一般而言，境外投资对时间节点都有严格的要求，尤其是对受到机构追捧的高科技企业，3个月内估值变化会非常大。”

自贸区成人民币基金“出海”首选

大疆无人机项目是东方嘉实及东方睿德在上海自贸区陆家嘴金融片区操作的首单业务，除此以外，东证资本旗下投资机构利用上海自贸区平台已完成了盛大游戏等三单境外投资，该三单境外投资项目均是在外高桥操作的。

记者获悉，借助上海自贸区境外投资备案及购汇便利等制度创新优势，东方嘉实及东方睿德将继续整合国内外资源，以上海自贸区为“出海”基地，积极开展跨境投资业务，抢占海外中概股私有化等优质资产投资的市场先机，为投资者赚取高额回报。

据徐成介绍，境外股权投资侧重于TMT板块、战略新兴产业，比如先进制造业、信息技术和生物医药类的公司等，包括海外资产的并购、中概股私有化及拆除VIE架构回归。

值得一提的是，尽管上海自贸区境外投资备案制已复制推广至全国，但由于上海自贸区最先试点，业务流程较娴熟，且效率更快更便捷，不少境内股权机构依然将上海自贸区作为境外投资的首选地。

“境内人民币基金投资海外公司，通过上海自贸区平台是目前主流的做法。”徐成告诉记者，包括一些知名机构在内，目前在境外股权投资时，均选择在上海自贸区内注册合伙企业，在境外设立SPV公司来操作。

来自浦东商务委的数据显示，截至7月底，上海自贸区扩区以来，仅扩展区域境外投资备案项目就达52个，中方出资额达10.2亿美元。此前消息称，今年前5个月，上海自贸区共备案境外投资项目378个，备案对外投资总额189.81亿美元，已超过去年总和。

（信息来源：浦东时报）