自由贸易帐户——这个曾经备受外界期待,迄今也仅是在上海自贸区内审慎推进的金融创新举措,已经诞生一年了。

 根据管理层的设计,通过构建自由贸易账户体系,实质上在上海自贸区内形成了一个与中国境内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨的金融环境,为帐户的拥有者在更高平台参与国际竞争创造了条件。

 一年过去了,拥有帐户的企业收获了多少改革红利?而银行又面临着怎样的考验?

 上海创诺医药集团从事药物原料与制剂的生产销售,80%的收入来自出口。

 去年底,随着所在的张江高科技园区加入上海自贸区,创诺也得以申请开立了自由贸易账户。

 对于这个只有在自贸区内企业才能享有的政策,创诺的副总郭暾还需要不时请教上门服务的银行工作人员。

 “郭暾:新出的六月一号(方案)实施的是什么政策?

 建行工作人员:就是人民币资本项下的可自由兑换。

 郭暾:在那个自贸区我就是直接拿外汇支付给另一家区内企业的,是可以的吗?

 建行工作人员:自贸区内是可以的。”

 自由贸易账户也叫FT账户。简单理解,对境内企业来说,拥有它基本就是拥有了一个可以和境外资金自由汇兑的账户。

 而对境外企业来说,则意味着可以按准入前国民待遇原则获得相关金融服务。

 可以说,自由贸易账户及其运作所需要的分账核算系统,有着中国金融开放“试验田”的重大意义。

 虽然开立账户不久,但创诺集团已从中尝到了甜头。

 副总裁姜根秀告诉记者:对我们对外投资非常有用。特别是对外投资(时)筹集资金,我不用再(在)国内全部筹集好美金,要购汇什么的,只要筹集人民币就可以对外付款。

 实际上这里面还有一个好处是什么?

 因为我们引进很多技术,要对外支付,这一方面付起来比较方便,因为有时候国外的技术要进来了,你一定要先预付给他们,协议刚签订就要预付;

 但是在审批的时候有一个过程,审批后还要通过银行付,最起码得三个月。

 如果是按照(现在FT账户)预付的来,一个礼拜就可以付出去,这个对我们说起来是比较方便的。”

 拥有了FT帐号,企业海外融资也变得便捷高效。上海禹容网络科技有限公司是一家专注于互联网母婴垂直社区的创业公司。

 由于是红筹架构,在去年第四轮融资时,这家公司申请成为了张江高科技园区内首批开立FT账户的企业。

 公司CEO李瑜介绍说,之前海外账户是开立在香港的,操作起来非常繁复。你自己的资金在海外流入国内的过程中要经过“三道闸门”。

 实际你也知道企业对资金的调动是需要时效性的,这样周期长而繁复的过程很多时候会耽误商机。

 用FT账户的话我们的资金进来当天就可以结汇,一个是对汇率的把握再一个是我们调动使用资金可以24小时(解决),6月1号又有了新的变化就是审批过程中不再需要外管局,我们唯一要做的就是在银行报备。

 自2014年6月人民银行上海总部推出了自由贸易账户相关政策,截至目前,已有24家金融机构启动了相关服务,为区内和境外主体开立了15000多个FT账户。

 而这项政策在给予企业便利的同时,也在考验金融机构的经营能力,浦发银行上海分行贸易与现金管理部总经理朱承备介绍:“对我们银行来说,在境内的利率市场当中,我们用传统的经营方式,服务方式是非常适应的。

 但是到了自贸区等于是进入一个改革的深水区。在这个区域里,因为你对接了境外的市场,比方说利率下降了,下降了之后,必然伴随的就是利差也会下降。

 银行的盈利必须转型,不能用传统的存贷差去做我们盈利的主要来源,要往服务性,就是中间业务当中,为客户的服务中取得更多的我们银行的收入,这是一个转型的考验。”

 据了解,自由贸易账户政策落地一年来仍然在不断完善并推出新的功能。

 今年4月,自由贸易账户正式启动外币服务功能,未来“自贸试验区合格的个人境外投资(QDII2)试点”也有望推出。

 在朱承备看来,自由贸易账户的不断实践将为未来上海自贸区金融改革经验的复制打下坚实基础,“这个FT不是真正的隔离,只是为帐户打了标识了,方便做事中事后管理。

 比方说从FT帐户到非FT帐户当中要渗透,要符合几项规定,但后面的这些宏观审视的参数原则都可以根据后面的改革开放进程进行调控,就像一个水龙头做好了,我用水龙头去引进水,但是这个水龙头是可调的。

 如果将来整个改革可复制了,将来宏观资本项目彻底开放了,这个水龙头就放到无限大,就是我所有的都纳入FT账户了,也就是FT账户自然消失了,是非常有弹性的一种制度安排。”