国务院总理李克强6月10日主持召开国务院常务会议,决定将消费金融公司试点扩至全国,增强消费对经济的拉动力。

“消费金融公司”是什么?是支付宝“借呗”?是京东白条?是分期乐趣分期?No,它们都不是。

根据2013年11月银监会发布的《消费金融公司试点管理办法》所给出的定义,消费金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准,在中华人民共和国境内设立的,不吸收公众存款,以小额,分散为原则,为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。

仅仅是“经中国银行业监督管理委员会批准”这一项,就把上文所列的几家全否定了。更具体的区别见下表:

可以看出,消费金融公司有如下特点:

1、消费金融公司属非银行金融机构,归央行和银监会监管;而阿里花呗、京东白条、以及P2P网贷、线上分期购物平台所做的消费金融业务,目前并没有纳入监管;

2、消费金融公司可以吸收股东存款、享受同行业拆借、发行金融企业债券,进行固定收益的投资,因此,融资成本更低;

3、在消费金融公司的借款行为已被纳入央行征信系统,逾期行为会影响征信记录;

4、服务客户主要为不容易取得信用卡贷款或其他传统的银行贷款服务的中低收入人群,贷款审批无需抵押,可迅速放款;

5、盈利模式是向借款客户收取利息、贷款管理费、客户服务费等,由于风险相对较高,所以费用相比传统银行要高。

“消费金融,我的理解就是把银行的信用卡业务和零售银行业务拆分出来,形成一个独立的牌照。”马上消费金融创始人赵国庆给出了更通俗的解释。

二、三个典型样本

样本一、捷信:主打线下“驻店消费贷款”,唯一一家外商独资试点公司

捷信是首批四家消费金融试点公司之一,也是唯一的一家外商独资公司,是中东欧地区最大的国际金融投资集团PPF旗下的全资子公司。在银监会2014年1月修订消费金融管理办法后,捷信开始将直接发放消费贷款的业务模式在全国范围进行业务拓展。截止2015年6月,在中国的业务已覆盖21个省份,超过200个城市。

在官网介绍中,捷信集团称“创立初衷是为了让任何人在任何地点都能获得可负担得起的消费贷款。”其客户定位为中低收入人群,这部分人群拥有相对固定的工作与收入,往往没有相关的信用记录,他们不容易获得传统金融服务。捷信主打的是线下“驻店消费贷款”模式。

样本二、马上消费:互联网化运作,“马上贷”APP60秒可完成放款

仅仅从公司名字上就可以看出,“马上消费”是这11家里互联网气息最浓的。其创始人赵国庆曾任京东前副董事长,赵国庆称,马上消费“是第一家以创业精神来运作的金融机构”。

如何以互联网经验运作金融属性浓厚的消费金融公司?马上消费首期上线的是纯互联网的APP“马上贷”,APP+场景+现金三者结合;第二期会上线“二期产品上线是APP+商品”,没有特点的目的,可以跟大型场景进行结合,比如跟英语培训机构合作、跟电商合作;另外,年内还会推出出APP+循环信用额度,即预授信;再之后,会在明后年推出虚拟的循环信用贷款,通过它连接个人和商户。

马上消费是纯信用方式快捷放款,没有面签,利率是针对不同的对象进行风险定价。还款方式也是非常灵活的,可以实借实还。

样本三、苏宁消费金融,首家民资背景试点,“任性付”是王牌

苏宁云商是苏宁消费金融最大的股东。张近东曾表示,“2015年要踩油门,是提速年”,苏宁不仅仅布局了消费金融,还拿下了民营宽带运营商牌照。

今年5月份,苏宁消费金融公司开业,推出了个人信用消费产品“任性付”,用户可以在苏宁易付宝看到这款产品。“任性付”确实很“任性”,用户申请后最高可获得5万元额度。该额度可用于在苏宁易购网站上先购物消费后还款,免息期为30天。张近东称,“我们公司开始推进的是三零分期,即零手续费、零利息、零首付,会长期推”。

苏宁消费金融公司是苏宁布局金融生态圈的一部分。在上游,成立了面向供应商的小额贷款公司和商业保理公司;在中游,苏宁上线了为苏宁售后、物流等服务商提供保险计划的互联网保险销售业务,以及以提升客户黏性为目的的“零钱宝”基金销售业务;苏宁消费金融公司开业,则是立足海量用户和海量商品布局下游消费信贷。

三、虽然放开试点,但门槛依然很高,瓶颈依然存在

虽然总理提出放开试点,但获得消费金融公司牌照的门槛依然很高。根据《消费金融公司试点管理办法》的规定,如果是金融机构发起的公司,需要上一年度总资产达到六百亿以上;如果是非金融机构发起消费金融公司,上一年度的报表要有三百亿以上的营业额。除此,还有持续盈利、连续五年消费金融经验等指标,因此,试点虽然放开了,但是真正具备发起能力的公司不多。

“消费金融的发展还存在两个瓶颈”,赵国庆指出,“第一个是我们国家长期所形成的储蓄意愿,导致提前透支消费的意愿和能力都不强,老百姓不一定喜欢用透支的钱去享受、改善自己的生活”,国内消费金融还处于起步阶段,是由国民的特性所决定的。

“另外,消费金融公司所服务的用户比银行略微低一些,因此对征信要求更高。国家的央行征信中心做得非常好,但是大量与信用相关的政府数据存在割裂,分散在不同的机构里。真正靠我们这样的机构去整合,可以,但是还不能够给社会带来价值。”因此,赵国庆呼吁,不管是P2P,还是小贷、消费金融,银行的信用卡,应该有某个区域尽可能先做出一个数据的交换平台,服务于国家体系。