英大金融2015年第7期

    在京津冀一体化进程中，金融发挥着至关重要的作用，从多个方面寻找金融创新的突破口，提升京津冀整体的金融创新和金融服务能力，或可更好的促进京津冀协同发展。

　　文 | 孙万军

　　京津冀协同发展，离不开金融市场的支持，金融创新是促进京津冀协同发展的重要抓手，同时京津冀的发展无疑也是金融行业的一次机遇。

　　但目前区域内金融基础设施建设、市场、信息、人才等要素分布不均衡，严重制约着金融一体化进程。

　　消除或缩小区域间资源配置差异，才能促进京津冀协调发展。2014年的人均存款和人均贷款，北京市分别是11万元和24.9万元，存贷比是1：2.26；河北省分别是3.5万元和3.76万元，存贷比是1：1.07。表明北京市对金融资源的利用程度远远高于邻近的河北省，由此带动的其他要素资源的配置差异可想而知。

　　由于北京、天津金融效率高，吸引了大批河北资金流入京津市场，虹吸效应明显。而京津冀三地结算属于跨省结算，银行账户、消费贷款、异地存取款，都要付出不菲的手续费，会增加金融服务的成本。

　　推动京津冀协同发展，既有利于金融协同发展，又可以降低成本。而要解决金融协同发展，要从京津冀协同发展战略的总体目标出发，要靠制度创新、监管创新、顶层设计创新，如此才能整体布局好区域发展的大棋，实现资源配置向薄弱环节倾斜。

　　区域内建立股权交易市场

　　金融创新要紧密围绕支持实体经济和产业协同发展进行。当前三地的产业转移升级过程中需要注入大量资本，可以发展区域内的股权基金，促进实体经济在结构治理、债务优化、经营管理水平上的提升。而股权基金对闲置资金的有效利用，能够开辟更广阔的金融服务渠道，增加全区域金融合作机会，促进金融要素合理流动。因此，鼓励区域内有条件的民营金融机构参与股权基金的设立、资金募集、基金销售等，可更好地实现资源对接、优势互补。

　　应当争取在京津冀区域内建立股权交易市场。交易市场的建设需要顶层设计、合理布局，既要避免重复建设，又要兼顾各方利益。北京股权交易中心（新三板）会强化所在地的金融中心地位，可以考虑依托该市场构建京津冀区域金融中心。环境交易市场、金融资产交易市场、动产金融登记市场、农村土地流转登记市场等金融市场应该整合三地资源，分别设立在各地，建立多中心化，以拉动各地金融市场发展。

　　借力资本市场, 充分发挥市场在金融资源配置中的决定性作用，帮助企业募得充足的发展资金，激发实体经济活力，促进区域内经济转型和产业协同发展。

　　多方面寻找突破口

　　京津两地金融设施良好，已形成了较完备的金融生态环境，但河北省内部差距很大，省内的法人金融机构除几大国有银行外，仅有河北银行等几家城市商业银行、一家证券公司、一家期货公司，金融基础设施薄弱，边远县域金融服务更是不足。京津冀三地金融发展的不均衡决定金融创新的突破口应该是以优化配置资源为主。

　　可加强区域内银行间结算合作，降低资金流动成本。加快实现各银行间三地清算系统的对接，促进跨行跨区域资金划拨速度、降低费用，同时使银行卡异地存取款费用等于同城费用。商业银行可设立专门机构协调三地分行协同发展。商业银行三地分支机构统一下达考核指标，综合考虑三地客户资源的利用；为推动跨区域发展的企业协同提供金融服务。

　　着力培养区域内新兴金融主体，成立政府引导基金，引导小型金融机构发展。发展股权基金、大宗商品投资商、金融公司、产权交易市场的做市商。政策性优惠也可相应辅助，如允许更多的金融机构在河北省设立分支机构，允许适当加快金融创新步伐，降低民营资本在区域内设立金融机构的限制。

　　京津冀还覆盖大量农村，农村金融的发展也不容忽视，应通过技术创新增强农村金融服务。大力推动互联网应用于支付结算、众筹、基金销售，把风险控制好的金融服务送到农民身边，促进区域协同发展。

　　金融创新不同于产品创新，不仅是技术层面的进步，更多的是制度层面的变革、政策层面的突破和各方利益的再分配，所以京津冀一体化背景下的金融创新更需要观念突破、思想解放的顶层设计推动。

　　激发民间金融活力

　　民营经济的崛起和民营企业的壮大对区域经济的发展起着十分重要的作用。引导民间资金进入主流金融投资体系，有助于丰富金融产品，稳定区域内金融市场。

　　民间金融参与京津冀金融一体化，既要有跟随战略，也要有自主创新。民间金融可跟随大型金融机构进行投资，如民营金融机构作为有限合伙人积极参与到股权引导型基金中，在获取项目收益的同时，借鉴、学习基金运作方法，锻炼自己的基金管理队伍。

　　在自主创新时，民间金融要体现自身优势。一是要锁定小微企业作为服务的主要目标，设计符合当地情况的金融产品，充分发挥人头熟、情况清、信息快的区域优势，通过朋友圈的人际关系网对小微企业的贷款形成社会监督效果，降低管理成本，做好金融服务的“最后一公里”工作，尤其是为偏远县域群众提供财富管理服务；二是要充分发挥民间金融机构管理模式灵活的特点，突出一个“快”字，体现一个“简”字。速度快，手续简单，切实解决小微企业融资难问题。牢牢占据社会肌体末端的市场，充当毛细血管的作用。三是从“点”到“面”再到“片”，先做零售，后做连锁，通过加强管理和规模效应降低成本。着重建立金融产品的分销渠道，把网络做大，把服务做细，把品牌作响。

　　激发民间金融活力，还要依靠制度创新和政策引导。京津冀区域内可以设立小微企业发展引导基金，采用政府资金低回报的方式让利给支持小微企业发展的民间金融机构；在区域内设立小型金融公司，进一步服务于实体企业，解决中小企业短平快需求。

　　激发民间金融活力，还可借鉴欧美经验，发展不以盈利为目标的小型社会化金融机构，更好地支持大众创业、万众创新。

　　京津冀一体化是一盘大棋，金融协同发展是马前卒，金融协同创新是关键一招。依靠传统金融机构难以完全推动创新发展，必须要顶层设计，进行制度创新，激活民间金融，释放民间资本的能量。

　　（作者系汇丰源集团董事长）