2013年6月,一款名为“余额宝”的网络理财工具迅速的火遍了大江南北。那么,余额宝就等于货币基金吗?本文详细向你阐述,货币基金究竟是何方神圣。

2013年6月,一款名为“余额宝”的网络理财工具迅速的火遍了大江南北。慕名而来的投资者将自己大部分的闲散资金毫不犹豫的从银行中转出,全部投入了余额宝。确实,当时5%~6.9%的年化收益率很难让人们不为之动心。

不过,余额宝并不是一枝独秀,紧接着大批的宝宝军团蜂拥而至,投资者们也开始学会了货比三家。然而,在这火爆的投资潮中,又有多少人知道自己投资的余额宝到底是什么?有的人要说了,当然知道,这不就是货币基金么!那么余额宝就完全等于货币基金吗?

下面我们一起来来看看,货币基金究竟是何方神圣。

什么是货币基金?我国的货币基金起源、发展和现状又如何?

根据我国证监会对基金类别的分类标准定义:仅投资与货币市场工具的基金为货币市场基金。

2003年12月9日,我国证监会下批文同意货币基金正式进入我国的资本市场。当时发行了三款货币基金,分别是“华安现金富利投资基金”与“招商现金增值基金”以及“博时现金收益基金”。这三款基金在发行之初就受到投资者的热情欢迎,并且规模也迅速扩张。到2014年2月,其中的“华安基金”募集规模达到了42亿份,参与投资者近12万户。

随后,为了促进货币基金在我国的发展,证监会与央行在2004年8月发布了《货币市场基金管理暂行规定》,初次规范了货币基金市场,此后更多基金公司开始发展货币基金业务,市场呈现出异常繁荣的局面。

至2013年第二季度之后,由于T+0模式的开启和互联网销售渠道的开辟,使得货币基金规模显著增长,截止今年5月份,我国货币基金规模已经达到19200.51亿的规模,依照目前发展趋势,货币基金规模还将进一步扩大。

货币基金有什么投资特点?

根据我国证监会条例第三条,货币市场基金应当投资于以下金融工具:1、现金;2、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;3、剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;4、期限在一年以内(含一年)的债券回购;5、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;6、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

上述投资工具均属于收益稳定、流动性高、风险低的货币市场工具,因此货币市场基金投资也具有以上特征。货币基金的风险较小,但是并不是没有风险。

余额宝类产品是货币基金吗?

余额宝和宝宝军团们实际上都是货币基金对接互联网理财的案例,而余额宝是其中的一个典型。

下面带大家一起解读下宝宝军团,首先以余额宝为例:

一、“余额宝”案例分析

阿里巴巴上线余额宝产品,该产品为用户资金带来收益,并兼具流动性等特点,在网购环境下可以认为是现金的替代品,它帮助客户完成了流动性不变状态下,资产从低息到高息的重新配置过程。

余额宝业务模式

整体而言,余额宝是通过支付宝这一第三方支付平台,将用户划入余额宝的资金来购买天弘基金的增利宝货币基金产品。

余额宝作为资金周转账户,同时要满足资金的转账、提现、消费购物以及资产增值的功能。而满足资产增值功能则需要与增利宝货基紧密对接,发送实时申购与赎回的操作信号,然后由天弘基金进行具体基金份额的申购或赎回操作。增利宝货基需要实现T+0模式,并将申购门槛降低至1元甚至更少。

余额宝自发布以后,规模飞速扩张,在2014年2季度达到5741.6亿元人民币,3季度有所下降(具体规模数据如下图所示)。据天弘基金统计,截止2014年6月30日,余额宝用户超过1亿人,人均持有5030元,平均年龄达为29岁,80后与90后占比合计76%,并且平均每天有358万笔交易发生,如今余额宝对应的天弘基金增利宝货币基金已成为世界第四大货币基金。

而阿里在余额宝这一产品的运营过程中,需要完成一系列数据流转的操作,并且提供强大的电子信息渠道,为资金流提供一种更亲切的网络界面操作流程,提升用户体验。

阿里还打造了一个以余额宝为核心的数据“支付”体系,使得现金流与信息流隔离开来。用户投入资金到支付宝账户中后,将账户内金额划入余额宝时,资金就从银行账户流动到第三方支付账户的支付宝账户中,然后资金被用来申购增利宝货币基金(或直接将资金从银行账户划入余额宝时,资金流转也是如此)。

最后是余额宝对接的天弘基金公司,天弘基金设立的增利宝实现了T+0(每日结转)、降低认申购门槛、降低费率,以直销推广合作方式与作为支付服务机构的支付宝的系统对接,借助支付宝的网站平台和业务体系实现产品功能和客户体验,并为之开发了新的网上交易系统和注册登记系统。

天弘基金如何盈利?

天宏基金的T+0模式,需要在用户赎回时,天弘基金出一笔资金保证用户能够实时赎回,这笔资金的成本由天弘基金承担,但同时用户赎回当天的收益也归天宏基金所有,所以当基金收益大于天弘基金垫付资金成本时,天弘基金是可以实现盈利的。

例如:天弘基金在2014年1月1日~2014年6月30日期间运营管理余额宝共收取管理费用2.71亿元与销售服务费用2.26亿元,其中销售服务费用应分配至阿里公司,由阿里通过余额宝销售取得,另外基金托管人中信银行收取托管费为0.72亿元。

二、“薪金宝”案例分析

在与余额宝对接的天弘增利宝基金迅速扩张到一个不可思议的规模后,商业银行陆续推出了仿余额宝的各类便捷理财产品。下面我们选择中信银行的薪金宝来分析商业银行与货币基金之间的对接情况。

“薪金宝”是中信银行与信诚基金公司、嘉实基金公司合作为客户提供的一项活期资金余额增值业务。能够为特定客户银行账户的活期账户实现余额理财申购、基金份额快速变现等服务,并正式启用ATM取现、POS机刷卡消费和转帐等功能。华夏薪金宝货币基金和南方薪金宝货币基金将与中信银行薪金宝业务进行对接,薪金宝业务规模可能会有进一步的扩张。

薪金宝业务模式

薪金宝产品主要靠中信银行终端支持,为其提供端口与资金渠道,见下图。

用户将资金存入中信银行账户,设定至少1000元以上银行账户活期账户的保底金额,超出部分每个开放日中信银行将自动帮助用户申购信诚薪金宝货币基金。

首次申购要求最低金额为0.01元,并且认购的基金份额自基金合同生效日起开始计算损益。每个开放日的有效申购的基金份额自下一个交易日起开始计算损益,收益按日结转成基金份额。

用户在支取资金方面也非常便捷,因为薪金宝账户中的资金可以在包括但不限于所有ATM机/中信银行柜台取现,线上线下消费支付、转账等。客户发起支付交易等资金划转指令后,当银行账户的活期账户资金余额不足时,余下部分将由中信银行垫资支付,从而实现基金快速变现,并使款项快速到达客户银行账户。

但单个基金账户单日快速变现限额为50万元,投资者提交快速变现申请被确认后,则自提交快速变现申请之日(自然日,含当日)起,不再享有该部分基金份额所产生的投资损益,即该部分投资损益归属于垫资方。

要注意的是,中信银行垫资总额为基金总额的10%,当用户要求快速变现的资金总额度超过10%时,则请求失败,也就意味着当天进行快速变现的金额不得超过货币基金总额的10%,超出部分只能T+1模式下赎回。

薪金宝盈利模式

申购薪金宝产品下的货币基金,用户不需要付申购、赎回费用,但货币基金收益中必须要扣除销售服务费、托管费以及管理费用,这部分费用将作为基金收益归基金公司,然后基金公司与银行再另行分配。

有货币基金对接P2P借贷平台案例么?

有。在第三方支付、银行、证券等金融机构都开始对接货币基金之后,新一批诞生的金融机构也开始了这场互联网金融的革命。根据上面的分析我们可以看出:具有独立账户,且账户内沉淀了大量资金的金融机构才有进一步对接货币基金的可能。

而近年来迅速扩张的P2P机构也开始具有了上面两个特征,大型P2P平台拥有大量的客户群体,因此在巨量的交易中难免会有不少资金沉淀。于是就有了一系列P2P版“余额宝”的出现。下面我们就以汇付天下的“生利宝”和陆金所的“路金宝”--为例,分析货币基金与P2P平台对接的条件与方式。

生利宝简介

汇付天下在2013年推出P2P资金托管业务,为100多家P2P借贷平台建立了P2P资金托管账户。2014年4月汇付天下宣布对其P2P托管账户系统迭代升级,实现托管账户与“生利宝”的完美对接,使得投资者账户里的沉淀资金也能如余额宝中的余额一般增加收益。

P2P托管账户对接生利宝业务模式

生利宝模式与余额宝类似,与P2P托管账户对接之后,不同之处在于用户托管账户中的余额不用来消费或偿还信用借款,而是用来投资购买债权,其背后体现的是P2P模式下的资金流动程序。

在投资人进行购买P2P平台上债权进行投资之前,需要将资金划转到P2P指定的支付账户中(即汇付天下托管账户),一般情况下用户会将较多资金转入托管账户中以备投资所需,形成了所谓的资金沉淀。在汇付天下将P2P托管账户与生利宝产品对接之后,用户滞留在托管账户中的资金余额会自动申购货币基金,当用户需要购买债权进行投资时,生利宝将会自动从货币基金中赎回资金,用于购买债权。

陆金宝产品业务模式

相对其他同类产品,陆金宝产品最大的不同在于开通门槛设置,首先投资者必须具有内地身份证实名认证,并且必须是在购买过平安陆金所安e贷P2P产品的基础上才能开通“陆金宝”,购买平安大华日增利货币市场基金。

投资人投资过稳盈-安e贷之后,选择开通陆金宝业务,当借款人开始偿还资金时,陆金宝会将借款人每期偿还的资金转用申购平安大华日增利货币市场基金,当用户想要使用资金再次进行投资或者取现时,通过陆金宝专用页面,进行赎回操作即可赎回。

结语

货币基金作为互联网理财的爆发点,从侧面体现出中国存款资金的投资渠道严重缺乏。货币基金由于风险较小,流动性高,收益适中的特性深受投资者的喜爱。在互联网金融飞速发展之际,货币基金正作为一种“增值性”服务,帮助互联网理财端获取更多的客户。相信在将来,只要有沉淀资金的地方就会有各式各样的货币基金出现。