让民间融资从“地下”走到“地上”——湖北怎样破解民间借贷困局

核心提示：民间融资，要阳光化，从“地下”走到“地上”；要规范化，从无序走向有序；要利率合理化，服务好实体经济。

7%！2015年一季度中国GDP同比增长7%，增速比上季度回落0.3个百分点，创下自2009年第一季度以来的6年新低。

“中国经济处在新旧动力转接的关键阶段，今年经济困难较多，短期内经济仍会面临下行压力。”面对7%的增速，国家统计局新闻发言人盛来运表示，中国不缺少增长点，不缺少消费热点，关键是怎样把这些增长点、消费热点激发出来。

英大证券研究所所长李大霄建议，要激发中国经济活力，一个很重要的措施是，加大企业直接融资力度，有效降低融资成本，稳定经济增长。

如何缓解实体经济融资难、融资贵“老大难”问题？楚商资本集团董事、投资项目总部CEO黄鑫认为，成立规范的、受政府监管的民间资本管理公司，将是缓解融资难题的一种有益探索。

作为一家湖北本土投资机构，楚商资本集团扎根湖北县域经济，致力于培育中小企业，助推县域经济产业升级和结构调整。成立4年多来，投资和辅导的企业超过500家，已成功辅导出湖北区域股权市场上的多个县域板块。

民间借贷风波卷土重来

当前，一提起民间借贷，人们第一反应就是乱。

2014年，湖南省娄底市数十家企业先后停付本息，导致民间借贷市场“崩盘”。羊年春节前夕，娄底市很多人都陷入民间借贷资金链断裂的漩涡中，有人甚至连“棺材本”都没拿回来。

娄底市金融办介绍，该市民间借贷资金规模400亿元左右，其中约有118亿元资金出现问题，涉及73家企业。一些实体企业因经营不善，旧债未还，又添新债，最终遭遇挤兑风潮，关门倒闭。

据调研过娄底多家民间借贷公司的湖南大学教授戴晓凤介绍，娄底民间借贷公司从老百姓(603883,股吧)手里拿来的资金成本是2分月息，贷给企业则是4分或5分，几乎没有企业能承担这么高的资金成本，“民间借贷好比‘抽水机’。”

3年前出现在浙江温州的金融风波，近段时间似乎又在河南、河北、山东、湖南等多个地方上演。

今年全国“两会”期间，甘肃省高院院长梁明远提交《关于对投融资公司加强监管的建议》表明，现在，民间投融资公司设立门槛低，缺乏监管，导致违规操作泛滥。许多投融资公司以高息回报为诱饵非法集资，资金链断裂后引发恐慌挤兑。

“绝不能把民间借贷一棍子打死”

一边是实体经济得不到金融支持，一边又是民间借贷乱象丛生，规范并引导民间融资迫在眉睫。

“要正确解决民间借贷纠纷，绝不能把民间借贷一棍子打死，要给它一条出路，引导它更好地服务中小型民营企业。”中国中小企业协会副会长、浙江民间资本联合会会长周德文建议，要规范管理民间金融，让其为实体经济服好务。

事实上，全国很多地方都相继出台了有关规范民间金融发展的指导意见。

2014年3月1日，作为全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融法规，《温州市民间融资管理条例》正式开始施行。

同年底，湖北省也发布《关于规范发展民间融资机构的意见》（以下简称《意见》）。《意见》要求，为规范民间融资行为，将设立民间资本管理机构和民间融资登记服务机构。前者可针对实体经济项目开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资及受托资本管理等业务。后者主要为借贷双方提供资金供需信息发布、中介、登记等综合性服务。

“鼓励民间资本发起设立民间资本管理机构和民间融资登记服务机构，旨在加强资金供需双方有效对接，规范民间融资行为，提高融资效率，降低小微企业融资成本，维护良好的金融生态和信用环境。”湖北省政府金融办主任刘美频说，对于民间融资，一要阳光化，从“地下”走到“地上”；二要规范化，从无序走向有序；三要利率合理化，为实体经济服务。

关键是加强监管和引导

《意见》出台后，立即在湖北金融界引发热议。

“我们认为，民间融资的确需要规范。用好了，它是传统金融的有效补充，具有不可忽视的正能量。用不好，就可能引发社会问题。”黄鑫说，关键是加强监管和引导。

让黄鑫激动的，是《意见》中的两条规定。一条是，民间资本管理公司应在当地一家商业银行设立基本账户和结算账户。所有资金应在该商业银行进行托管，日常经营活动都必须通过该商业银行结算，不允许进行现金结算。“要求日常活动通过银行结算，是为了监管部门能更加有效地监督。”黄鑫解释道，民间借贷乱象，很大程度上是监管没跟上所导致的结果。

另一条是，在登记服务机构登记的借贷当事人，协商确定借贷利率、期限、资金用途、抵(质)押物等内容，其约定应当符合国家法律法规的规定。“这也就是说，借贷利率不得超过银行贷款基准利率的4倍。这一规定对广大中小企业虽是利好，但对中小微企业来说融资成本还是太高，我们想把对企业进行债权投资的利率，控制在银行贷款基准利率的2倍以内。”黄鑫说。

楚商资本集团计划，今年内在湖北省多个地区注册成立民间资本管理公司和融资登记服务公司，并在省内各地区打造“众创空间”。

“当地原有金融机构的资金，是民间资本管理公司的募资主要渠道，同时我们还将社会闲散资金集中，进行统一规范的市场化运作，为创业企业提供孵化及投资服务。”黄鑫强调，我们要引导民间资本走上科学、理性、健康的投资轨道，切实降低企业融资成本。

今年，楚商资本集团还将筹建互联网金融服务公司，以P2B模式（即股权众筹和债权众筹）运作，让大量中小微企业得到资本市场金融服务。

楚商资本集团的思路，是以“互联网+”的创新理念，集合社会大众的力量，缓解中小企业融资难题，引导民间资本流向实体经济，形成“大众天使，万众创投”的投融资氛围，以促进“大众创业，万众创新”。（支点杂志2015年5月刊）