作者：钟辉

来源：21世纪经济报道

去年12月，微众银行成立大会上高管第一次集体亮相，曹彤一袭油光亮丽的光头，让许多认识曹行长的老朋友颇为惊讶。笔者也大开眼界：所有亮相的微众银行高管均是“白色主题T恤+牛仔裤”，这与传统意义上西装革履的银行行长装束格格不入。

“改变要从头开始。”这是曹彤自己给出剃光头的理由。作为一个曾经参与招商银行零售战略转型和主导中信银行网络银行变革的高管，曹彤的这两次“变化”已经走在传统商业银行的前列。

“从头开始”变化，号称“不需要存款”，微众到底要做一家怎样的银行？

资产端零售化，负债端同业化

在我国的金融体系中，商业银行最大的牌照优势是银行账户体系，支付和资金结算是一切银行和其他金融业务的基础。所以，微众银行的最大想象力，是脱离线下网点，通过远程开户为每一个匿名的互联网用户建立一个以银行账户为基础的线上实名IP，把用户过去无法开发的线上行为与金融账户融合，直接参与到互联网商业生态链的闭环。

别忘了，腾讯有8亿互联网用户。他们正在以“连接一切”的战略打造一个互联网商业生态链，金融账户是消费闭环和商业价值的基础，微众必然分得一杯羹。

微众银行定位为纯互联网银行，在具体的模式上，将完全颠覆传统银行资产负债策略。

资产端，微众银行定位互联网低端零售化的，定位“惠普金融”，即以互联网个人“屌丝用户”为目标客户，覆盖面最广，涵盖各类社会基层人员，另外也覆盖部分小微企业主，不做高端零售业务和对公业务。产品开发将围绕腾讯的用户量身定做，高度场景化，主要以互联网小额信贷、信用卡为主。

负债端，微众以同业批量化为策略，以“同业合作”为策略，不再依托传统商业银行“拉存款”的策略。当然“不需要存款”说的是一种策略，而非排斥存款。事实上，有了银行账户体系，存款自然应声而来，但微众银行不会以此为主要负债方式。

以微众银行与华夏银行战略合作为例，合作内容主要由五个方面：1、华夏银行向微众同业授信20亿；2、合作小微企业“接力贷”产品7月份上线；3、今年四季度合作发信用卡；4、微众搭建理财产品销售平台服务包括华夏在内的其他银行；5、华夏银行网点资源向微众跨界共享。

除了同业授信外，微众银行的“同业合作”策略，还包括在渠道合作上。微众银行高管与笔者交流中，多次强调“微众银行不会有线下网点，就算有也是个别展示门面所用，只用来做监管要求的‘面签’一件事，数量不会太多”。在央行尚未正式批准远程开户试点前，这种网点资源跨界共享的方式，可以很好地解决互联网银行开立账户的线下“面签”问题。

当然，目前与微众银行签署战略合作协议只有华夏银行、平安银行，这两家银行规模偏小，网点数量也不多，且主要分布在一二线城市。合作银行的网点分布与微众银行分布在三四线城市，甚至是农村小城镇的目标客户定位，显然是不对称的。那么，如果下一步“搞定”邮储银行之类拥有大量县域网点的银行呢？

此外，分管同业业务的微众银行副行长郑新林也许会带来另一种可能。郑新林的加盟，很多人简单理解为微众银行要在金融市场和同业金融业务上有一番作为。如此，则太低看微众的策略和郑新林的能量了。从传统商业银行的角度来看，基于流动性需求，微众也许会有少量的同业资金拆借的需求，但作为一家新型互联网银行这绝不是他们的主要目的。

加盟微众银行前，郑新林是兴业银行同业金融部总经理，其经典之作，就是在银行业创造性地建立了“银银平台”的同业合作模式。除了IT建设外包和资金结算外，兴业银行“银银平台”的主要功能是把大量基层的城商行和农商行等中小银行的网点和柜台服务纳入平台中，建立一个统一共享的网点服务和理财产品销售平台。

微众与华夏银行的合作，也包含了“微众搭建理财产品销售平台服务包括华夏在内的其他银行”。笔者曾在郑新林加盟之初的报道《兴业同业干将郑新林拟加盟微众银行》指出：他的加盟或将为微众银行的资产管理业务以及线上渠道与其他传统银行网点合作“融合”上做出探索。兴业“银银平台”覆盖的城商行和农商行的网点分布，恰与微众银行的目标客户范围不谋而合。

轻资产超级B2P平台

通过别人家的网点“面签”开设资金账户依然是商业银行的核心，但微众银行不会满足于互联网银行账户，而是进一步搭建金融服务平台。

从客户服务角度来看，微众银行将以腾讯现有的互联网应用软件为基础，把金融服务无缝链接其中，在QQ、微信端分别搭建金融服务渠道，提高客户体验。

微众银行的核心竞争力就是大股东腾讯的用户和渠道优势，市场上传统同业金融机构不缺乏丰富的金融服务，也有拥抱互联网企业、向互联网金融转型的动力，但缺乏直接面向腾讯的海量互联网用户的平台。

从同业合作端来看，微众银行谋求的是平台建设。所以，如果哪天你在微信-钱包中发现微众银行建立的“银银合作”平台，请不要惊讶。这个平台，不仅可以实现线上开立微众银行的银行卡账户，而且可以与其他银行的银行卡账户绑定，其他银行通过微信“订阅号”建立起来的微信银行服务，可以直接搬家到一个平台。甚至只要通过微信进入微众银行的平台，就可以完成所有银行的账户查询、无卡取款、网点查询等轻功能服务，毋须分别通过每家银行各自的微信“订阅号”或手机银行。

微众到底要做一家怎样的银行？

资产端低端零售化，负债端同业批量化，正如一位资深的银行高管向笔者评价：微众银行要做的是一个专业的超级B2P平台。

微众银行甚至不需要“资产”和“负债”，比如与华夏银行合作的小微企业“接力贷”，微众负责客户管理和贷款审批，资产和负债都反映在华夏银行的财务报表中；合作信用卡业务中，由于微众银行尚未取得信用卡业务资质，只负责线上客户营销或邀请、授信审批，信用卡透支也反映在华夏银行的资产负债表中。

类似通过同业合作的许多业务，根本不进入微众银行的资产负债表。对微众银行而言，只是轻资产的平台业务。

这种轻资产的平台业务，对微众而言既发挥了自身核心竞争力的优势，又弥补了民营银行资本金不足的缺陷，还通过同业合作的方式，让同业金融机构实现拥抱互联网金融的同时赚到了钱。这种合作而非竞争的关系，也让微众银行很快地融入银行业，在原有的格局中找到立足之地。

理想很丰满，现实很骨感。尽管微众有梦想，有核心竞争力，市场也普遍看好它的未来，但是，微众银行想做的许多事情，已经跳出了传统商业银行的逻辑，现有的金融监管法则在这些方面依然有很多空白，甚至是互相冲突的。

微众银行的未来，市场生态重构和监管创新缺一不可。大趋势是确定的，但具体的业务模式，必须逐步推动。任何市场和监管的变化都可能给新型的业务模式带来不确定性。微众银行首先要等待的，就是央行批准远程开户试点的时间。