【泛亚学堂】泛亚模式与风险透析
点击上方【泛亚投资交流中心】即可关注!一、泛亚成立背影2010年12月27日,昆明市人民政府颁布《泛亚有色金属交易所市场监督管理暂行力法》,【昆政发【2010】110号】,对交易所设立交易品种、交易参与者、主要交易模式,风险控制、纠纷处理等进行了规范,泛亚有色金属交易所依法设立,在政府监管下合规有序
一、泛亚成立背影
2010年12月27日,昆明市人民政府颁布《泛亚有色金属交易所市场监督管理暂行力法》,【昆政发【2010】110号】,对交易所设立交易品种、交易参与者、主要交易模式,风险控制、纠纷处理等进行了规范,泛亚有色金属交易所依法设立,在政府监管下合规有序运营。
2011年11月11日,国务院办公厅颁布《国务院关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的决定》【国发【2011】38号】,根据文件精神,国务院成立了由证监会牵头,银监会、人民银行、商务部、发改委、公安部等23个部委组成的部联席会议,联席会议常设机构设在证监会。联席会议小组主要对省级政府进行监督检查。
相应,云南省政府成立了由省金融办牵头,银监局、证监局、人民银行、公安厅等厅级单位组成的联合检查小组,对全省交易所进行全面监督检查。故昆明泛亚有色金属交易所主管单位云南省金融办。
二、泛亚模式
1、泛亚模式:简单说就是互联网+供应链金融+服务实体经济,投资者通过泛亚平台将自有资金受托给生产经营矿的企业,企业将标准的稀有金属质押给投资者,并按约定的日金,每日支付给投资者,作为投资者的投资收益。
2、泛亚模式的风险防范措施
(1)资金安全:第一步:投资者在泛亚授权服务机构申请资金账号,并与银行签订三方存管,银行根据投资者的交易指令,进行资金划账。资金三方存管的优势就是禁止交易所挪用客户资金,确保客户资金的安全。第二步:泛亚交易所按货物价值的20%缴存押金,用于平衡货物价格涨跌风险及作为委托受托特别处置准备金。
(2)货物风险:
第一步:泛亚交易所仅接收符合国家标准,提纯的标准稀有金属作为质押物,类似上海黄金交易所标准的金条、金砖等可以直接转让交易的产品。泛亚交易所引进独立的第三方权威质检机构,对每批货物进行检测,并出具权威的检测报告,主要质检机构如下:
①国家钨与稀土产品质量监督检测中心。
②贵研检测科技(云南)有限公司。
③中国有色金属工业华南产品质量监督检验中心。
④四川省冶金产品质量监督检验站等检测机构。
⑤云南省有色金属制品质量监督检验站。
第二步:经权威检测机构检测符合国家标准的稀有金属统一运送到泛亚签约的第三方物流公司仓库保存,物流公司每周向泛亚交易所报告仓库库存产品数量信息(泛亚官网有公示),主要第三方物流公司有:
①中国外运云南公司
②云南冶金集团进出口物流股份有限公司
③云南新储物流有限公司
④上海飞平物流有限公司
⑤四川物流国际货运代理有限公司
第三步:第三方保险公司对入库泛亚指定仓库的稀有金属进行全额投保(泛亚官网有公示),主要投盗抢险,保险公司有:
①中国人寿财产保险股份有限公司
②中国大地财产保险股份有限公司
③华安财产保险股份有限公司
④华泰财产保险有限公司
总之,我们投资者持有的货物权益,有对应20%的委托押金在银行专户上,有对应100%的货物在物流公司仓库上,且持有的货物有权威检测机构的检测报告,有保险公司的全额保险,风险较低。
三、泛亚模式的风险揭示:
1、资金受托终止风险
泛亚有两种投资方式,一种是活期:受托和终止都要按比例,按配比成交金额享受投资收益,正常情况下需要10个工作日的配比,才能享受全额的投资收益。终止也是按终止金额分批退出,正常情况下能一次性全额终止,如遇市场资金紧张,需按比例终止,终止部分金额不再享受投资收益。另一种是定期:有固定期限,最短期限是5天,最长期限是6个月,到期没有赎回,系统会自动顺延。
2、资金溢短风险
泛亚交易所所有品种采用每日无负债结算制度,即投资者持有的每日货物权益随货物价格变动而变动。如果货物价格上涨,在没有追加资金情况下,资金权益有可能变为负数,即货物的价值大于投资者投资本金加利息,当货物价格涨幅超过2%时,交易所系统会自动平掉部分的货物,保持货物权益与投资资金的相等。
如果货物价格下跌,下跌的部分资金就会自动退回投资者的资金账户上,该部分资金算银行的存款,在没有继续配比的情况下,该部分的资金是没有收益的,也不能出金。
3、资金终止溢短风险
当资金权益为负数时,终止资金优先用于补足溢短资金,故有可能出现终止资金正好弥补溢短导致终止资金不能正常出金使用,此时投资者需要继续终止货物权益,或在终止货物权益时要包含资金权益为负数的部分资金。
4、稀有金属灭失风险
(1)偷盗引起的货物风险:库存物流公司稀有金属如果被偷盗,损失部分由保证公司全额理赔。
(2)地震、火灾引起的货物风险:稀有金属具有耐腐蚀、耐高温、易储存、不易变质的特点,故地震、火灾风险对稀有金属的价值影响有限,基本能保全货物。
(3)战争引起的货物风险:不排除国际间为争夺稀有金属资源而发动的战争。假如在战乱年代导弹正好打在泛亚的仓库上,导弹爆炸引发的热量足以将稀有金属熔化流失,此时投资者仅获得20%的委托押金作为补偿。
5、付利息企业破产风险
泛亚资金受托采用稀有金属动产质押模式,稀有金属由独立第三方物流公司监管,稀有金属的货权与企业脱离,转移至投资者身上。故付利息企业破产,不影响投资者对货物的拥有权,也不影响货物的转让与销售,所以付利息企业破产对资金受托影响有限。
6、泛亚交易所关闭风险
第一步:当泛亚交易所由于政策原因关闭停止营业,政府会成立清算小组对泛亚交易所进行清算,投资者的投资本息由资金权益、货物权益、20%委托押金三部分构成,资金权益、20%的委托押金在托管银行的托管账户上,可直接分配给相应的投资者。
第二步:泛亚交易所的风险准备金按相应的货物市值比例分配给投资者,泛亚风险准备金存在兴业银行昆明祥云支行;
第三步:处置货物权益,稀有金属属于上游原材料,在新能源、高科技、军工、航空等高科技领域广泛使用,长远来看稀有金属价格看涨,但也不排除出现以下几种情况:
第一种:稀有金属处置价格高于泛亚交易所关闭日的价格,投资者本金有保障;
第二种:稀有金属处置价格等于泛亚交易所关闭日的价格投资者本金有保障;
第三种:稀有金属处置价格等于泛亚交易所关闭日的价格80%,投资者本金有保障(含20%委托押金);
第四种:稀有金属处置价格等于泛亚交易所关闭日的价格50%,投资者本金亏损30%(50%+20%委托押金)。
投资理财建议
随着金融市场开放,现在投资渠道逐渐增多,主要有银行存款、银行理财产品、基金、信托、证券、资产管理计划、保险、私募基金、股票、期货、现货、外汇、股权,P2P等投资渠道。随着今年5月1日存款保险制度的实施,老百姓认为最安全银行存款也将面临风险,假如存款所在的银行破产,国家最多赔偿50万元,超过部分将等待银行破产清算再分配,其他产品投资风险由投资者自担。
泛亚日金宝作为现货市场一种新的投资渠道,服务实体经济属于较低风险投资,日常会遇到的风险主要有:
(1)收益率风险:交易所根据市场变动情况,随时可能调整收益率;
(2)流动性风险:资金的逐利性明显,偶尔会出现拥挤排队受托、终止情况;
(3)政策风险:国家政策因素、市场情况变动,引起交易所政策变动风险;
(4)系统风险:电脑技术、软件、硬件设备发生的临时故障,导致不能正常交易使用;
(5)其他不可遇见风险。
综上,投资者本身要全面衡量投资产品的风险与收益,根据自己的风险偏好及财务规划,合理安排投资计划,建议投资者要预留6至12个月的生活金作为现金存款,中高低风险多品种合理搭配,使投资风险最小化和收益最大化。