受益于资本市场改革和监管转型,券商资管业务近年来迸发出了极大的活力,资产管理规模持续激增。在2013年管理规模一举超越公募基金行业后,券商资管规模2014年继续高歌猛进,以7.95万亿元跃居榜首。然而,想要真正在大资管时代突围而出,单独凭借通道等被动业务进行扩张的时代已一去不复返,回归主动管理,强化产品创新,或正成为券商资管下一步发展的大方向。记者了解到,包括财通证券资管等在内的不少券商资管公司主动出击,加强团队建设、提升主动管理能力、积极布局多元化产品,取得了良好的市场反响。

加强主动管理能力将成“主旋律”

自2012年《证券公司客户资产管理业务管理办法》正式实施以来,券商资管业务连年大幅增长。而随着2014年第三季度以来,市场持续发酵投资红利,目前千余只偏股型券商集合理财产品,在2015年一季度赢得“满堂红”,券商资管规模进一步提升。然而,规模激增的背后,却隐藏着同质化严重、主动管理能力较弱、盈利能力偏低等问题。中国基金业协会统计数据显示,2014年底被动管理定向资管类产品占券商资管总规模超8成,但收入贡献上却仅3成左右。在竞争激烈的大资管时代,如果只依靠简单的通道等被动业务突围的话难度极大。

事实上,在管理规模放量之后,如何构建优质高效的投研团队,提升投资管理能力,布局吻合客户需求的多元化理财产品,已成为券商资管行业当前发展的重中之重,加强主动管理能力将成“主旋律”。以财通证券资管为例,其近年来凭借市场化的管理运作、灵活的人才激励措施,持续进行差异化金融创新,在投资研究、业务开拓等方面积累了宝贵经验,取得了管理规模和产品业绩的“双丰收”。据悉,财通证券资管目前已在业内率先试水事业部制运作,从固定收益投资、权益投资、量化投资到结构融资等领域全方位构筑主动投资实力,逐步打造一支视野立体化、核心能力特色化的投研团队,致力于为客户提供丰富多元的理财需求解决方案。

科学高效团队的搭建,实为业绩保证的根本前提。以2014年债券投资能力跻身券商资管行业前三甲的财通证券资管固收团队为例,得益于人员稳定、战斗力出色,其所管理的7大系列共计51只债券型产品2014年的平均回报率达13.93%,超市场均值6个百分点。Wind数据显示,财通月月福2号普通级B、聚富1号风险级B、月月福3号普通级2014年净值增长率分别为115.38%、88.59%、76.63%,分别跻身同类可比产品第1、第2和第3名。截至2015年1月,该团队所管理的主动型债券类产品总资产规模近百亿。

全方位构筑主动投资管理能力

无独有偶,财通证券资管的权益团队目前已呈厚积薄发之势,表现可圈可点。经过近几年的积累和磨合,该团队现已组成一个素质优良、结构合理的“人才梯队”,其中既有征战多年的行家里手,也有挥斥方遒的年轻新锐。团队中的“领军人物”赵明,作为公司副总兼首席投资官,是阵营中运筹帷幄的总指挥。资料显示,赵明拥有14年证券从业经验,曾担任平安资管投资决策委员会主席等要职、执掌上万亿资金流向,擅长把握宏观大势。而权益投资总监蔡立辉,公募基金从业经验长达7年,其中担任基金经5年,另还在券商自营、资管部门担任投资总监达3年,积累了丰富的投资管理经验。截至4月10日,蔡立辉管理的财丰1号在过去一年时间里净值涨幅超过100%,尽显实力。

难能可贵的是,财通证券资管内部一批80后生力军也正迅速成长,例如掌舵“财臻”系列拳头产品的马宏毅和担纲“财道”系列等重点产品的肖令君正是其中的代表。截至4月10日,马宏毅管理的财臻1号自2月10日成立以来的净值涨幅高达99.7%,而其管理的财臻2号自3月20日成立以来的净值涨幅已超过35%,均远超同期创业板指[-0.82%]数涨幅,表现十分亮眼。另一位新生代投资经理肖令君,自加盟之日起勇挑重担,接手“最拖后腿”产品,在短短10个月的时间力挽狂澜,赢得了客户的由衷认可。截至4月10日,肖令君管理的核心动力产品在维持低仓位运作的情况下,今年以来净值涨幅已逾32%;其同时担任投资经理的公司唯一大集合产品财之道?策略赢,今年以来净值涨幅已超过46%。

另据了解,财通证券资管的量化团队也正蓄势待发,酝酿长达数月之久的首只量化对冲投资产品将于近日推出。据悉,量化投资总监张鹏长期从事金融工程研究和量化投资工作,曾任上海银行风险管理部副主管、信诚基金量化投资部副总监、万家基金量化投资部副总监、万家红利指数[1.34%]基金(LOF)、万家上证380[1.40%]ETF基金经理等职。

整体而言,秉承“始于重诺,成于善思”的投资之道,财通证券资管从公司战略层面着力于主动投资管理实力的构建,并已逐步建立起一套系统、全面、科学、动态的投研决策流程体系,持续完善人员配置、投研结合、研究平台构建等各个环节,由此促进了产品业绩的持续提升,并直接带来了公司整体规模和经营效益的迅猛增长。数据显示,截至2014年末,财通证券资管的资产管理规模逾700亿元,排名前1/3,管理净收入行业排名前1/5;创下了2年规模增长近100倍、收入增长近10倍的“业内神话”。

论及大资管时代的致胜之道,财通证券资管总经理马晓立表示“顶尖人才、合伙文化、创新理念、客户导向”四者缺一不可,人才应作为资产管理行业的最重要战略之一,财通证券资管将不断集聚人才优势、打造“合伙人”文化,围绕客户需求进行产品创新,力争在激烈的市场竞争中打好坚实基础。

来源:中证网