一、跨境人民币结算

跨境人民币结构性融资

【产品分析】

1.产品说明

跨境人民币结构性融资是指银行为商品的出口商以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保,以抵押或者质押的方式发放的短期融资。

2.产品特点

1)以人民币计价,规避汇率风险,节约财务成本;

2)多币种计价,获取更多的贸易机会;

3)简化跨境贸易融资手续,降低交易成本;

3.适用范围

开展跨境人民币结算的企业

4.业务流程

·在跨境贸易项下:

1)借款人与境外交易方签订人民币计价结算的贸易合同,并按合同约定进行生产和交货;

2)借款人按合同规定及货物装船到(发)货的情况,以人民币向海关报关;

3)借款人凭发票、增值税发票和出口报关单退税联(需要退税的需在海关打印)向当地税务机关办理出口免抵退税的申报;

4)借款人向银行提供合同、发票、进(出)口收(付)款说明,在银行办理收款入账或付款;

5)银行按人民银行规定将相关信息通过跨境人民币收付信息管理系统报送人行。

· 在直接投资项下:

1)借款人向商务主管部门等政府主管部门提交跨境人民币直接投资审批资料;

2)借款人向银行提交政府主管部门的跨境人民币直接投资批准文件;

3)银行按相关政策规定为您办理跨境直接投资项下的人民币汇出与汇入。

【案例分析】

客户概述及需求:

D集团为山西一家国有矿产集团,主要从事矿产的开采、进口、加工等。它在香港成立了一家矿产进出口贸易的子公司(E公司),E公司具有作为离岸资金平台的作用。

融资解决方案:

针对D集团的情况,F银行是总部设在香港的一家外资银行,它为D集团设计了跨境人民币替供TT支付的结构性融资方案,为企业节省财务成本,取得了不错的综合收益。

(1)D集团将原来应用于购汇付货款的人民币资金存入F银行北京分行作为人民币保证金,其香港子公司E公司从F银行总行获取美元贷款完成货款支付。

(2)D集团50%的保证金用于购买F银行北京分行1年期限理财产品(收益率5.3%)、50%保证金存放1年期定期存款(收益率3.5%),境内存款综合收益率4.45%。

(3)D集团在香港的关联公司E公司从F银行总行取得美元贷款成本为2.6%。

(4)E公司在F银行锁定1年期NDF价格、IRS利率掉期以锁定汇率风险,降低财务成本,并取得综合收益(收益率为2. 33%)。

该方案为D集团节省了大量的财务成本的同时,也为企业带来了丰厚的综合收益。经计算,若D集团对外支付1000万元美元,通过本方案可取得147.9万元人民币收益。按D集团全年进口量5亿美元计算,则集团可取得7395万元的综合收益。

二、基于海外代付的协议付款融资创新

人民币协议付款

【产品分析】

1.产品说明

人民币协议付款指境内银行代理境外银行与境内进口商签订融资合同后,以加押电文方式向境外银行发出《协议付款指示电》,请求境外银行对进口商外币应付业务叙做人民币协议付款融资,同时按起息日当日境内银行与境外银行确定的汇率,将人民币融资本金折算成指定金额的外币款项支付给收款行,境内银行承诺在融资到期限日向境外银行支付人民币本息的资金融通业务。

2.产品功能

1)对于借款者而言,当遇到开户行自身融资额度和外债额度不足时,仍然能即使获得资金支持;

2)境外借款者能享受境外外币贷款较低的利率节约了融资成本和财务费用。

3.产品特点

1)该产品能为借款人提供资金保障,在开户行不能即使提供资金支持的情况下,仍然能通过国外银行得到及时的资金帮助和低成本的融资;

2)有效规避了因汇率波动给客户带来的汇率损失;

3)不占用短期外债指标,无须进行外债登记,满足客户较长期限的融资需求。

4.适用条件

开展跨境人民币结算的企业,且国内开户行存在由于宏观微调导致的资金和贷款规模上得紧张,无法为借款企业提供及时的资金支持。

5.业务流程

1)境内银行代理境外银行与境内进口商签订融资合同;

2)当境内银行遇到资金和贷款规模上的紧张时,境内银行以加押电文方式向境外银行发出《协议付款指示电》,请求境外银行对进口商外币应付业务叙做人民币协议付款融资,同时按起息日当日境内银行与境外银行确定的汇率,将人民币融资本金折算成指定金额的外币款项支付给收款行;

3)境外行收到相关融资信息后,根据约定进行人民币融资款项资金汇入;

4)境外进口企业向境内出口企业结算,支付货物应付款,进行人民币资金汇入;

5)融资到期后,境内银行向境外银行支付人民币本息。

【案例分析】

客户概述及需求:

境内A银行原来与境内进口商C公司合作TT项下外币融资,但由于短期内受到贷款额度规模和短期外债规模限制,未能为客户提供融资服务,也未能采取正常的海外代付方式(海外代付需要占用A银行短期外债额度)满足客户的资金需求。

融资解决方案:

针对以上情况,A银行采取了跨境人民币协议付款的方式为C公司提供资金支持:

A银行联系境外代理行B银行与C公司签订融资合同,由B银行为C公司垫付外币进口货款,A银行在融资到期日前向B银行支付按约定汇率计算外币贷款的应付人民币本息。

在本案例中,对于A银行而言,当国内分行资金和贷款规模因宏观调控而紧张时,可借助跨境人民币业务,由海外分行代替国内分行在客户进口付汇业务项下进行融资;对于C公司而言,其融资需求得到了保障,可在约定期限内得到资金支持,并可享受境外外币贷款较低的利率(如按1亿美元利率降低2个百分点计算,约节省200万美元财务费用)。

三、上海自贸区内的跨境融资创新

自贸区境外银团贷款

【产品分析】

1.产品说明

自贸区境外银团贷款指由两家或两家以上境外银行基于相同贷款条件,依据同一贷款协议,按约定时间和比例,通过代理行向借款人提供的本外币贷款。境外银团直接给予境内企业信用贷款,而不必再借助内保外贷工具进行资金的筹集。

2.产品功能

1)对于借款者而言,当遇到开户行自身融资额度和外债额度不足时,仍然能即使获得资金支持;

2)境外借款者能享受境外外币贷款较低的利率节约了融资成本和财务费用。

3.产品特点

1)企业办理跨境银团融资的成本较内保外贷更低;

2)企业境外借款是自贸区跨境融资的创新模式,该模式能够帮助企业从境外获得低价资金;

3)能帮助自贸区企业拓宽融资渠道,扩展金融支持实体经济的范围。

4.适用条件

根据具体贷款性质,适用相应的流动资金贷款、固定资产贷款、房地产开发贷款等贷款品种的准入条件。

5.业务流程

·发起行的业务流程

1)项目发起:调查了解客户基本情况,确立合作意向;

2)银团设计:开展初步尽职调查,形成银团贷款方案,向客户提交融资方案建议书;

3)客户委托:客户出具《银团贷款委托书》,授信方案经发起行信贷审批通过后,承办分行出具《银团贷款委托书复函》;

4)银团分销:制作《信息备忘录》、贷款条件清单、保密承诺函、贷款承诺函等文件,向潜在参加行发出《银团贷款邀请函》;

5)额度分配:各潜在参加行向发起行出具贷款承诺函;承办分行根据反馈的情况,确定各银团成员的贷款份额;

6)银团签约:商定银团贷款具体条款,组织正式签约仪式;

7)银团放款:承办分行办理担保手续,在满足监管要求前提下,办理放款手续;

8)日常管理。

·参加行的业务流程

1)参加行总行收到银团贷款邀请函,由总行根据属地原则,联系相关分行;

2)参加行分行在收到银团贷款邀请函后,按照信贷审批程序报批;

3)参加行分行根据信贷条线终审意见,出具贷款承诺函;

4)按照银团贷款合同约定,参加行分行作为参加行参与额度分配、签约、放款、贷后管理各环节。

【案例分析】

客户概述及需求:

外高桥保税区开发股份有限公司是国内唯一以保税区开发建设为主营业务的上市公司,公司承载着自贸区内外开发的重要任务,公司的性质决定了其在国外并购上有较大的的资金需求。

融资解决方案:

针对以上情况,上海银行为该公司设计了跨境银团融资方案:

上海银行作为中间协调者,借助其“沪、港、台”合作平台,协调台湾上海商业储蓄银行及香港上海商业银行、上海银行(香港)有限公司在境外组成银团,为该行客户外高桥保税区开发股份有限公司提供跨境人民币贷款,第一笔共同出资人民币3000万元。

这笔业务具有较大的创新意义:一是该笔业务是在上海银行的协助安排下,由境外银团直接给予境内企业信用贷款,而非借助内保外贷工具,从而进一步降低了企业的融资成本;二是企业境外借款是自贸区跨境融资的创新模式,能够帮助企业从境外获得低价资金,从而拓宽了自贸区企业的融资渠道,扩展了金融支持实体经济的范围;三是已经成功合作近十五年的上海银行“沪、港、台”合作平台持续推进金融服务和产品创新,三地“上银”的合作进一步加深。