全球航运业在应付30年来最严重的景气滑坡之际，私募基金业者也正出脱对航运业的庞大押注，此举料将加速航运产业重整。

 

私募基金撤资

 

在2008年金融危机之后，私募基金向全球航运产业投入数以百亿美元计的资金，但中国需求转弱且运能供应过剩带动运费下滑，并导致部分业者闲置船只，甚至申请破产。

 

现在至少有五家由私募基金支持的航运业者寻求股票上市，但目前尚不清楚其是否有能力让股票定价有利可图。

 

预计并购活动将促进这个高度分散的行业继续整并。根据航运服务业者Clarkson，航运业数千家业者中，有超过七成的业者拥有的船只数量少于51艘。

 

投资干散货运的，有可能赔的底掉。投资集装箱船的可能也会感到失望，Alterna Capital表示，公司通过投资成品油轮获利“不错，但并非非常丰厚”。成品油轮运输经炼制加工的油品。

 

据海运基金管理公司Tufton估计，自2012年1月至2014年1月，私募股权公司在海运行业共投资320亿美元。这相当于全球商船总价值的22%，包括已下订单，正在建造中的船只。

 

投资银行Jefferies的海运投行业务执行董事Harold Malone表示，2015和2016年私募股权的退出可能加速，此前似乎有若干“失误的”投资。不过，由于去年船舶租金反弹，对原油油轮的投资收益可能好转。

 

由Apollo Global Management投资的Principal Maritime Tankers公司希望最多融资1亿美元，York Capital Management投资的集装箱船运公司Costamare Partners LP也要融资1亿美元。

 

由澳洲Champ Private Equity和香港Headland Capital Partners共同持有的Miclyn Express Offshore，考虑在未来三年内进行首次公开发行(IPO)。

 

另一家私募股权公司ICON Capital表示，计划在未来几个月中将旗下一个航运基金挂牌上市。

 

金融界人士表示，纽约与奥斯陆、新加坡同为重要船运中心，将是受青睐的挂牌地。

 

合并与破产

 

韩国大波航运公司（Daebo International Shipping Co Ltd）已于本月11日向法院递交破产申请。该公司的一位负责人称，导致公司破产的主要原因是国际航运市场不景气。

 

来自中国的航运需求持续下降，同时国际运力过剩，导致波罗的海干散货指数本月一直处于低位，这表明航运费率很低。这一指数在过去15个月内已下跌22%。2014年大波航运先后将一些散货船在市场上挂牌出售。

 

据了解，这家韩国公司主要运输铁矿石，煤炭，谷物和钢铁制品。韩国也成为在这一领域受市场影响最大的国家。

 

这已经是2015年初第三个航运公司走上破产之路。2月中旬，大连威兰德航运公司（Winland Ocean Shipping Corp）正式申请破产保护。丹麦航运公司Copenship也于本月初申请破产。

 

公司均表示破产是由于行业不景气导致的。作为经济的晴雨表和国际贸易先行指标，波罗的海干散货指数在过去五年中持续走低。2015年以来更是处于单边下行的趋势，目前已逼近510，创30年新低。

 

私募股权业者正大力推动支持业界合并或并购案，以整合(船队)或者以挂牌上市的方式出清他们的仓位。

 

Day同时身兼私募股权支持的公司Eagle Bulk Shipping的临时总裁。

 

最近的并购案包括Excel Maritime Carriers将34艘船的船队出售给Star Bulk Carriers。Oaktree Capital Management是这两家公司的主要股东。

 

拥有超级油轮的DHT Holdings在去年9月也并购了新加坡油轮公司Samco Shipholding。DHT Holdings的主要大股东也是私募股权基金。

 

来源：路透社中文网