富饶的自然资源、广阔的市场前景、日渐趋稳的投资环境……这便是非洲。

 

　　“‘走进非洲’成为近期中国海外投资的新热点，因为这里对中国钢铁、水泥等产能过剩的行业有着急切地需求，也是初级产品乃至是库存积压品的巨大市场。”中非投资发展有限公司的总会计师李克兴在接受本刊专访时，表达了对非洲投资前景的乐观态度。

 

　　非洲投资进行时

 

　　“走出去”既符合国家的发展战略，又是当前中国企业做大做强的必由之路。

 

　　据李克兴介绍，近几年，受金融危机影响，全球各地区增速明显放缓，然而非洲大陆却成为一枝独秀，一直保持着快速发展，成为世界经济持续增长的新亮点。

 

　　“其实，看看国际上其他国家的投资重点，就能知道哪里最值得投资。”据李克兴介绍，不久前，有近50位非洲国家首脑参加了首届美非峰会，美国总统奥巴马在首届美非高峰会上表示，非洲对美国企业而言意味着扩大投资的巨大商机。此次高峰会总共吸引了370亿美元资金投入非洲。而此前奥巴马访问非洲的时候，曾提出了70亿美元的“电力非洲”计划。除了美国政府投入７０亿美元外，诸如美国通用电气公司和 Symbion Power电力公司等私营企业也将出资９０亿美元帮助非洲国家发展电力。

 

　　根据世界银行的统计，从2013—2014已为非洲提供的贷款达到50亿美元，2013年7月至2014年6月，世行已为非洲国家提供资金支持总额达到突破性的153亿美元，为这些国家的经济繁荣和减贫提供了重要的资金支持和保障。仅2014年以来世行为非洲的160个项目提供了合计约106亿美元的贷款支持。

 

　　欧盟近两年也提供了接近100亿欧元的贷款和支持。

 

　　中国国家主席习近平今年3月对非洲的访问中，表示将向非洲提供200亿美元贷款，其中相当部分投资是通过电力建设为非洲经济助力，涉及的国家包括赞比亚到埃塞俄比亚等多国。

 

　　国务院总理李克强访问非洲期间也宣布为“中非发展基金”增资20亿美元等举措。

 

　　李克兴还表示，日本对非洲的投资极为重视，2013年 在东京召开了日本-非洲矿业部长峰会，同时还召开了有15个非洲国家参加的矿业贸易投资论坛，他们有一个专门的政府机构负责非洲矿业的开发前期工作和统筹工作。日本首相和大臣接连访问非洲国家，似乎和中国较劲，也宣布要投资或贷款300亿美元。

 

　　印度、巴西等国家和地区也都加大了对非洲的投资力度。

 

　　“这么多国家在非洲投资，足以说明那里有很多投资的机会。”

 

　　从投资分布的行业分析，李克兴认为，目前主要集中于矿业、建材、能源、电站、钢铁、农业、汽车等行业。未来航空、旅游、物流、电子、房地产也将逐步成为投资的新的热点。

 

　　劳动力密集型加工产业也极为适合我国的投资者，“非洲人力资源丰富,而且劳动力价格低廉。” 将中国劳动密集型加工业转移到非洲，是个双赢之举

 

　　可投资的国家的广泛性：非洲经济发展极不平衡，可选择性强，总有一款适合你。与投资欧美地区相比、门槛低、从大到小，国有民营均有机会。

 

　　从投资契合度分析，李克兴认为，非洲与中国类似，发展极不均衡，“中国一些如钢铁、水泥、家电等产能过剩的行业，正好是非洲所急需的。”

 

　　更深一步，在非洲设立公司，或建厂生产，可利用欧美给予非洲的优惠条件(0 )，避开欧美对我国直接出口方面遇到的配额、高关税、反倾销等贸易壁垒。将纺织品、服装类 、电子类等产品出口到欧美地区。

 

　　正如硬币的正反面，投资非洲在带来机会的同时也面临前所未有的风险。比如，国家风险、政策的变化、汇率波动、人才缺失等因素都需要考虑。

 

　　“尤其是人才的问题要给予足够的重视。”李克兴表示，尽管非洲当地不缺人力，但考虑到投资初期亟需的管理层人才却是相对稀缺的。

 

　　一方面，中国的管理人员主观上不愿常驻非洲，客观上因语言、文化和管理思维等原因导致能力不足；另一方面，对于聘请的当地管理人员，总部的管控能力明显不足。

 

　　除考虑投资风险外，投资非洲还要注意以下几个方面：

 

　　1、投资项目的规模适度、与市场预测、资金支持相匹配，考虑周全，投资估算尽量准确。

 

　　2、在当地选择合作伙伴要慎重，宁愿独资，也不要与不充分了解和信任的企业或个人合作，除非有特别规定或法律要求。

 

　　3、做好投资相关的法律尽职调查、财务尽职调查。

 

　　4、投资协议要细化和明确、要考虑周全，在每一方面都要注意。包括项目建设、环境保护、公司管理和运营等方面。

 

　　5、用非洲当地的投资优惠政策。为了吸引外国投资，一些非洲国家和地区出台了投资优惠政策，投资前要研究您所要投资的项目所在国家的法律和政策，以便充分利用非洲当地的投资优惠政策，提高投资收益。

 

　　6、争取利用我国对非洲投资支持的优惠政策。为了支持我国企业走出去，我国制定了一些优惠政策，包括：国外风险勘查基金、贷款利息补贴、国外工业园区建设的资金支持等方面的优惠政策。

 

　　财务“小”计派上“大”用场

 

　　作为中非投资的财务“总负责人”，李克兴坦言，自己的最大任务就是为非洲投资“护航”

 

　　从财务的视角，一方面，要筹措好所需资金，尽量使用融资成本相对低的资金，调配好资本结构；另一方面，要做好税务筹划，节约纳税成本，降低税务风险。

 

　　以税收筹划为例，其对公司的海外投资意义重大。比如，非洲某一个国家和香港签订了相关的税收优惠政策，香港公司可能只需要纳税5%。假如该国与中国没有签订这一优惠政策，就要缴纳的预提税是20%。

 

　　此时，财务总监就要考虑，如果在香港设立一个离岸公司，就能获得更多的纳税优惠。这一问题在非洲投资的时候也要考虑到的问题。

 

　　而如何筹集资金，设计合理的融资规划，则是考验总会计师的能力的最佳方式。

 

　　“投资离不开资金的支持，企业日常的运转也离不开资金。”谈及未来一年的融资举措，李克兴表示，他已从扩大外部融资渠道与加快内部资金周转两方面着手，内外并举，解决资金的问题。

 

　　从外部融资的计划看，李克兴建议，建立多元化融资渠道。

 

　　一是和银行或者金融机构建立合作关系。不仅是国内银行，也包括国际商业银行，建立尽量多的融资渠道。

 

　　二是借助于项目融资，以特定的工程项目获得贷款协议，该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，再将获得的资金投入到该项目里。项目融资相当于“防火墙”，如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。因此，就算某一个项目失败了，也不可能完全拖累公司。

 

　　三是利用行业私募股权投资基金（PE)，由国内公司、国外基金共同组成，减轻企业自身压力。比如，矿业基金可以由国内的矿产企业发起，或者由国外的私募股权投资机构发起，募集的资金直接用于投资产业和项目，从而缓解矿业企业在开采初期的资金困难。

 

　　当外部融资渠道不畅通的条件下，提高内部资金的周转率就显得非常重要。

 

　　一方面，要坚持统筹兼顾，调动各方面的资金，在时间和规模规划到位，尽量降低库存现金。

 

　　“因为库存现金的收益率比较低，不能发挥更大的作用。但是，零库存现金只是一个理想目标。”李克兴说。

 

　　另一方面，管理层要充分沟通，做好资金使用的计划。

 

　　比如，资金的使用时间、使用渠道，与资金回笼的时间与规模，要做到现金流的平衡；长期投入的资金和短期流动的资金如何匹配，才能达到“现金不断流”；资金投的投入要保证长期效益和短期效益均衡；利用金融工具，充分调剂公司的各种资产。

 

　　让每一分钱都花出效益

 

　　花好钱，对企业来说就是控制好费用、做好投资。

 

　　李克兴认为，企业要发展，就必须要投资（花钱），开展业务、扩大规模都要花钱。

 

　　首先，总会计师要对“花大钱”有方向性把握。一是并购项目要符合企业既定的战略方针，不能盲目投资。二是对并购项目的投前、投后和投中的管理，投资前的管理，就是做好项目的评价、研究、调查；投资中和投资后管理，就是做好投资的配套服务与整合。

 

　　其次，总会计师要让花钱更合理更有效益。通俗地说，合理的开销是企业正常运转的保障，花钱要有章可循、合法合理，更要有计划。对于总会计师而言，就是要做好预算的编制、执行、调整与考核。

 

　　财务在许多方面和环节对业务进行支持，比如，财务对业务的支持体现在按计划筹集资金、财务培训、差旅报销等环节。财务人员通过ERP系统，获取各方面的经营财务信息，统筹公司资源，包括可获取每个销售人员的签单数据，尤其是应收账款，要督促销售及时回款。站在销售的角度，只有及时回款，他们才能及时拿到提成。

 

　　在李克兴看来，当下的财务不只是一个辅助支持的部门，还应承担一部分数据分析、财务尽职调查、税务筹划等增值服务，展现财务“价值最大化”的魅力。