1 物流金融提供商面对的风险

　　发展物流金融业务虽然能给物流金融提供商、供应链节点企业和金融机构带来“共赢”效果，但提供商却面对各种各样的风险。有效地分析和控制乃至规避这些风险是物流金融能否成功的关键之一。物流金融提供商主要的风险可以归纳如下：

　　（1）内部管理风险。这是企业面对的最大风险，包括组织机构陈旧松散、管理体制和监督机制不健全、工作人员素质不高、管理层决策错误等。

　　（2）运营风险。物流企业都会面临运营方面的风险，但从事金融业务的物流公司，由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，也就增加了风险。特别是与银企之间的往来以及和客户供销商的接触，风险难以避免。

　　（3）技术风险。物流金融提供商因缺乏足够的技术支持而引起的风险，比如价值评估系统不完善或评估技术不高，网络信息技术的落后造成信息不完整、业务不畅等。

　　（4）市场风险。主要针对库存商品的保值能力，包括商品市场价格的波动，金融汇率造成的变现能力改变等。

　　（5）安全风险。商品在库期间金融物流提供商必须对其发生的各种损失负责，因此仓库的安全、员工的诚信以及提单的可信度都要加以考虑，还包括对商品保存的设施能否有效防止损坏、变质等问题。

　　（6）环境风险。指政策制度和经济环境的改变，包括相关政策的适用性、新政策的出台、国内外经济的稳定性等。一般情况下，中国的政治和经济环境对金融物流造成的风险不大，但国际环境的变化，会通过贸易、汇率等方面产生作用。

　　（7）法律风险。主要是合同的条款规定和对商品的所有权问题。因为业务涉及多方主体，商品的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷。另一方面，中国的《担保法》和《合同法》中与金融物流相关的条款并不完善，又没有其他指导性文件可以依据，因此业务合同出现法律问题的机率也不低。

　　（8）信用风险。包括商品的合法性，客户的诚信度等，同时信用风险还与上述财务风险、运营风险、安全风险和法律风险等联系密切。在具体实施物流金融业务时，应该结合上述的主要风险问题进行相应的风险管理。

　　2 动产质押监管的实际案例

　　时间：2012 年；当事人：信合银行、供应链管理公司、装饰

　　材料公司；地点：湖北武汉。

　　2.1 监管准备工作

　　（1）信合银行、供应链管理公司、装饰材料公司就监管事宜进行协商，签订《动产质押监管合作协议》。

　　（2）供应链管理公司根据信合银行某支行办理的动产浮动抵押登记书所列货物进行监管，在库区粘贴标识。

　　（3）装饰材料公司向信合银行提供商品购销合同、付款凭证、购销增值税发票,作为质物权属确定和质物价格核定的依据。同时向监管方提供《库存明细清单》、入库及出库预留《样单》及印鉴，为盘库建帐及后期办理出入库、实施质物监管做好准备。

　　（4）供应链管理公司的风险管理员与装饰材料公司仓库保管员共同核实《库存明细清单》中品名、型号、尺寸等信息，根据实际盘点的结果出具《质物清单》，建立台帐和物流监管

　　系统帐，并以信合银行核定的指定质押物及估价为基础，实行价值管理。

　　（5）供应链管理公司将派驻风险管理员到装饰材料公司库区内办公，为不影响装饰材料公司正常经营、销售，风险管理员将与该库区的作业时间保持一致。

　　2.2 入库管理

　　（1）装饰材料公司有厨卫、洁具购货需求时，会发送商品《需求通知书》到厂家，厂家根据《需求通知书》发货，货物出厂时厂家会提供厨卫、洁具的《货物明细单》随车同行。厨卫、洁具入库时，装饰材料公司向供应链管理公司风险管理员提供运输凭证及随车《货物明细单》，风险管理员在核实凭证的真实性和有效性后，将凭证留存备查。

　　（2）当送货车辆进入库区后，风险管理员与装饰材料公司仓库保管员一同到现场验收货物，拿产品《需求通知书》和厂家的《货物明细单》一起核对，登记货物验收台帐。

　　（3）风险管理员根据厂家的《货物明细单》核对验收台帐及实物，核对无误后办理厨卫、洁具的入库手续。

　　（4）核实无误后风险管理员在《货物明细单》上签字、填写日期，加盖“装饰材料公司质监专用章”。

　　（5）风险管理员根据《货物明细单》将货物信息录入物流监管系统，公司信息中心依据信合银行核定的质押物单价在物流监管系统中录入货物价格，实行价值总量控制。

　　2.3 出库管理

　　（1）当装饰材料公司保管员接到销售部门开具的《出库单》后，风险管理员核实预发价值是否超出信合银行质押控制下限。

　　（2）风险管理员与仓库保管员一同到发货现场核对待出库货物的品名、型号、尺寸等信息。

　　（3）核对无误后登记出库台帐，风险管理员在《出库单》上加盖“公司物资监管发货专用章”，签名并注明日期。

　　（4）风险管理员将实发信息录入物流监管系统备查。

　　（5）当库存质物价值接近信合银行质物控制下限 110%时，风险管理员及时对客户发出预警信息；当库存质物价值接近信合银行质物控制下限 100%时，风险管理员通知客户准备回填保证金或补充质物，以免因质物不足值无法办理出库手续，而对装饰材料公司经营活动造成影响。

　　（6）退货的处理方法。装饰材料公司有退货情况发生时，要查明退货的原因，具体管理办法如下：

　　①质量原因退货，要求追查同一批到货厨卫、洁具的品种（编号），如同批次的厨卫、洁具均有类似质量问题，应及时通知装饰材料公司开具出库单，在质押物价值控制下限内，直接办理出库手续；超出质押物价值控制下限的，应通知客户回填保证金或补充质物后，办理出库手续。

　　②运输途中发生破损，客户退回要求换货，由装饰材料公司重新开具出库单，按质押物价值控制下限要求办理出库手续。

　　③非质量原因发生的厨卫色差退货，退回的货物办理入库手续，调换的货物重新办理出库手续。

　　2.4 在库管理

　　（1）风险管理员每周不定期对库存商品按库区或品种进行抽查，确保账实相符。

　　（2）每月末供应链管理公司驻库风险管理员与保管员对账并进行清库盘点，确保帐帐、帐实相符，并将清库结果及客户销售情况、质物市场价格行情、客户动态信息以文本形式发送至信合银行。

　　（3）风险管理员不定期对仓库进行巡查，一旦发现有仓库漏水、厨卫、洁具破损等影响到质物价值的情况，就立即通知仓库作相应处理。

　　（4）发现有库存质物长期储存或厨卫、洁具被市场淘汰等影响质物价值实现的情况，应及时向银行反馈，并要求客户做出相应调整。

　　（5）若质物市场价格行情出现较大波动时（±10%），供应链管理公司将及时通知信合银行为质物调价，并根据信合银行出具的《质物价格确认通知书》调整物流监管系统中的质物单价，风险管理员依据新的控制下限来进行总量控制。

　　（6）装饰材料公司部分还款时，供应链管理公司信息中心根据信合银行出具的《质物存量价值最低下限通知书》上注明的控制总量通知驻厂风险管理员，按新的价值量进行总量控制。

　　2.5 解除质押

　　装饰材料公司全额还款后，供应链管理公司依据信合银行出具的《解除质押监管通知书》通知驻厂风险管理员终止对质物的监管。

　　3 规避物流金融风险的对策及启示

　　3.1 开展业务的企业选择

　　企业若具备较强的经济实力、稳定的供应链伙伴、良好的经营态势，无疑会减少物流金融风险。物流金融提供商可选择这些企业开展业务，并充分利用企业优势来规避风险，如案例中的企业具备这些特点。

　　（1）该企业的上下游稳定，与上游厂商有长期的合作关系，进货渠道通畅，货源充足，与下游的优质房地产开发企业也有长期合作协议。加上厨卫行业跟房地产行业息息相关，通过该类型客户库存流量可以关注预判整个房地产相关行业的走势。

　　（2）该企业经营多年，经营一直较稳健，均能保证稳定的盈利水平。一旦市场行情走出低迷，通过该企业积攒的口碑和信誉能马上扩大公司规模。

　　（3）在同行业商品中属于中高商品，更适应于满足日益高涨的消费理念。

　　（4）两股东相互信任，日常工作均由其中一人全权负责，两人均暂未见不良嗜好。

　　3.2 主要风险点的防范措施

　　（1）风险管理员随时关注库存商品的市场价格，当货物价格波动较大时，供应链管理公司及时通知信合银行，调整货物核定单价。

　　（2）供应链管理公司风险管理部将不定期到监管点检查、指导风险管理员的工作，风险控制部不定期对监管人员的工作进行内部稽查。

　　（3）为防范可能出现的监管人员道德风险，供应链管理公司前期将对监管人员家庭背景及个人品行进行摸底调查，并实行定期轮岗制度。

　　（4）信合银行相关部门可通过登陆供应链管理公司物流监管系统对装饰材料公司库存及流通状况进行实时查询，随时掌握客户信息。

　　（5）当装饰材料公司出现可能影响到信合银行质权实现的情况时，驻厂风险管理员将及时通知信合银行和供应链管理公司，并按照信合银行和供应链管理公司的指令迅速做出反应。

　　3.3 特殊问题的处置

        第一， 不同的行业，不同的环境，面对的物流金融问题不同，处置方法也不同，因此不能走常规程序，一是要足够的重视，二是要处置得当。如案例中的企业属于贸易行业，国家政策法律未对该行业直接调控压缩。目前国家宏观政策调控打压房地产行业，借款人销售的产品属于房地产关联性的建材行业，有一定的影响，需要监管员密切关注企业进出库的流量，用数据证实该企业的经营情况。

　　第二，在供应链体系内架构逆向物流网络系统。逆向物流活动遍布供应链系统内所有节点，一但某节点企业没有处理好，就会影响整个供应链的逆向物流绩效。“牛鞭效应”还会导致上游企业信息失真，提高经营风险。因此，供应链内所有企业必须与其他成员共享信息，建立战略合作，依靠第三方统筹管理逆向物流系统，组建逆向物流网络，应用先进信息技术，收集相关信息，化解“牛鞭效应”风险，形成“供方与需方以外的物流企业提供逆向物流服务的业务模式”，迅速形成社会化服务网络，利用规模优势发挥长效机制。

　　第三，架构逆向物流中心，对于逆向物流业务进行分层次处理。参照配送中心构建思想和方式，尝试架构逆向物流中心，达到降低逆向物流成本的目的。当然，企业也可以与物流配送中心配套建设，共享设施，但在人员配置方面应具有独立性。采用同时送货和回收方式，实现效益最大化。逆向物流一直追求不同层次目标,企业首先应强调产品生命周期的资源缩减计划，通过产品设计，使原料消耗和废弃物排放最小化；其次是重复利用，使产品零部件以材料形态多次再利用；再者是尽可能大范围的“再循环”，“废弃处置”是最后的选择。

　　第四，建立逆向物流信息管理系统，推广电子标签普及应用。电子标签可以帮助企业对逆向物流进行全程跟踪管理，实现回收物品信息的自动采集、归类和处理；实时跟踪回流过程、反映成本信息；统计再生利用率、回流率等指标，对回流处置情况进行编码，以便即时跟踪和评估。EDI 信息系统还可以帮助制造商获取质量评价等营销信息，并与销售商实现退货信息共享，使退货可以迅速得到分流，从而节约库存成本

        第五，从环保整治出发，加大绿色监管力度。立足行业规范，从源头控制，加强绿色物流的监管推广力度。如包装容器生产商达到一定的回收再利用水平，就可减免相应税收；尽量缩小包装空间体积；资助行业协会促进企业实施逆向物流；扩大社会效益，推动物流企业间经验交流与推广，组织成果宣传展览；积极扶持逆向物流项目，全方位推动逆向物流系统建设。

　　第六，政府应充分发挥导向作用，引导企业积极发展逆向物流。倡导与鼓励实施逆向物流管理是一项系统工程，政府应该充分发挥导向作用，制定引导企业实施逆向物流的法规、优惠政策，如优先规划配载线路、减征各种通用设施设备的车船税、过路费等；政府贷款对逆向物流企业倾斜，还可建立逆向物流补助项目，提供专项资金支持。

        来源：网络

        欢迎关注微信：物流金融     wuliujinrong