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新常态下大宗商品之变——山东地炼披荆斩棘的发展历程

石琳琳 |2014-11-12 15:28621

在中国炼油市场中,地方炼厂占据着越来越重要的角色。据金银岛资讯对山东36家地炼统计,2014年山东地炼的一次加工装置(常减压装置)总炼油能力为12410万吨/年,较五年前增加6810万吨.平均炼油能力为344万吨,较五年前增长189万吨或121%。

  在中国炼油市场中,地方炼厂占据着越来越重要的角色。一方面,地炼产品已经成为我国市场不可忽视的资源,特别是在我国成品油、燃料油、液化气市场供应中占有一席之地。另一方面,在原料采购上,地炼不仅是进口燃料油的主力军,而且近几年国家释放原油进口放开的信号,地炼加工进口原油与国产原油的量持续攀升。正是由于地方炼厂不可忽视的地位,最近五年来,中石油、中化、中化工、石中化等石油大鳄纷纷抢滩地炼市场,或者收购地方炼厂,或者争夺地炼原料供应,或者与地炼加强成品油采购方面的合作,热点频出,在炼油行业内激起了一浪又一浪的热潮。

  2014年,据金银岛对中国121家地炼统计,总炼油能力为17550万吨/年,占全国总炼油能力的23%;其中山东地炼总炼油能力在12410万吨。占到地炼总炼油能力的70%。近五年来,除山东地炼炼油产能保持高速的增长外,其他地区的地炼多处于停滞不前的状态。所以我们就以山东地炼作为主要研究标的,来看看近五年以来山东地炼披荆斩棘的发展历程。

  山东地炼的炼油能力

  近五年来,山东地炼炼能增速保持着高速增长,一直是全国炼油产能扩张的主要贡献者。2011年,山东地炼炼能增速高达32%,同比增速翻了将近四倍,此后产能扩张速度开始放缓。2014年山东地炼炼能增速仅在10%.较三年前下降20%。

  据金银岛资讯对山东36家地炼统计,2014年山东地炼的一次加工装置(常减压装置)总炼油能力为12410万吨/年,较五年前增加6810万吨.平均炼油能力为344万吨,较五年前增长189万吨或121%。2014年依然是山东地方炼厂大幅扩能的一年。例如日照晨曦、岚桥港口石化、海科瑞林分别建成300-350万吨年的常减压装置。

  二次装置方面,2014年催化装置(包含重油催化装置)能力为5692万吨/年,较2013年增加1305万吨/年或29.75%;焦化装置能力5060万吨/年,同比增加915万吨/年或22.07%;汽柴油加氢装置能力6645万吨/年,同比增加1995万吨/年或42.90%。山东地炼炼能一次加工装置的升级由此前的盲目扩张开始理性回归和降温。与此同时,山东地炼二次加工、深度精制装置接过升级的接力棒,开始不断上升。不仅是汽柴油加氢装置纷纷上马,另外,蜡油加氢与渣油加氢地炼也在纷纷上报审批。一方面使得生产出的汽柴油符合国家新标准;另一方面也在对原料吃干榨尽,确保效益最大化。地炼调整内部结构,保证炼厂高产量及高品质的成品油已成为主要发展方向。

  山东地炼原料加工结构

  山东地方炼厂的原料结构品种较多,主要以原油、进口燃料油、国产燃料油为主,从近几年地炼加工原料的结构变化情况可以看出,加工原油数量呈逐年攀升态势,而加工进口燃料油则不断萎缩,尤其2014年降幅巨大。2014年地炼加工原料总计在5200万吨,较四年前上涨1725万吨或50%。其中加工原油3991万吨,较四年前暴涨144%。随着中国化工集团在2013年获得1000万吨原油进口配额,山东地炼的原油使用量暴增,这使得进口直馏燃料油在地炼原料中所占的份额进一步下滑。2011-2013年地炼加工进口燃料油均保持在千万以上,但2014年骤降至704万吨,较2011年大幅下滑52%。其中加工俄罗斯M100与委内瑞拉380CST的量降幅均在80%以上。主要是2014年原油供应相对于装置利用率显充裕,地炼纷纷对性价比较低的进口燃料油需求清淡。同期今年呈井喷式增长的沥青料挤压了委内瑞拉380CST的市场份额。

山东地炼经营现状

 

 

  由近五年地炼炼油盈亏走势图中我们可以看出,在2010年之前地炼加工胜利原油可保持较大的盈利,加工进口燃料油亏损幅度也较小,但2009年燃料油消费税增加至0.8元/升,使得燃料油亏损状况雪上加霜。在行情强劲时期,加工胜利原油最高盈利可达到1000元/吨上方的水平,但进入2011年以来,这种高盈利已不复存在,地炼炼油盈利进入微利时代。一方面,中国经济增速放缓的利空因素开始渗透到油品市场,随着国内炼油装置的大幅扩建,成品油供过于求的矛盾更加凸显,而2011-2012年山东地炼产能的集中投产导致地炼对原料争夺激烈致价格进一步上涨,地炼炼油盈利也大面积缩水。

  地炼未来发展前景展望

  山东地炼装置预测

  根据金银岛监测数据的统计,2015年山东地炼炼油产能将达到历史峰值,之后未来3年地方炼厂的炼能将逆转进入负增长趋势。从目前已经获悉的项目来看2015年,山东地炼共将新建1150万吨/年的一次加工装置;到2015年底山东地方炼厂的总炼油能力可达到13560万吨/年。未来三年,国家政策呼吁淘汰落后产能,山东小型地炼闲置装置或150万吨以下常减压将陆续拆除。在未来5年里,地炼对于二次深加工装置投建热情明显降低。从目前已经获悉的项目来看,2015-2016年,仅有300万吨/年的催化裂化装置和180万吨/年的延迟焦化装置陆续投入使用。近几年地炼二次装置的迅猛发展使得炼能趋于饱和以及未来中国经济处于中低速发展,是导致未来地炼二次炼能扩张减速的主要原因。

山东地炼原料供应预测

  未来5年,进口原油与国产原油供应到地炼的数量将持续放大。一方面。国家有望对地炼放开原油进口权,原油进口的大门或有望再度对地方炼厂打开,越来越多的主力地炼可能在未来获得进口原油配额。另外随着混合所有制的推进,地炼与中字头企业的合作更加频繁,中字头企业供应给地炼国产原油的数量也将会呈增长趋势。相比原油的高歌猛进,未来不管是国产燃料油还是进口燃料油对地炼的依存度均将下降。预计从2015-2017年期间,原油所占原料的比重将以每年2-3个百分点递增,且将在2020年原油占领整个地炼原料的90%以上份额。

山东地炼盈利能力展望

  从整体地炼行业来看,2015年中国地方炼厂盈利情况依然不容乐观。不过,未来几年内,部分炼厂有望改善目前的不利局面。2015年山东地炼炼油产能将达到历史峰值,国内成品油供应将会继续处于饱和的状态。由此来看地炼炼油形势依然严峻。不过,随着国际原油价格的大幅回落,地炼原料成本将大幅跟跌,这对于获得相对稳定的原油供应的地炼而言无疑是重大利好。但对于以加工进口燃料油为主的地炼来讲炼油利润并不会有明显好转。

  地方炼厂的发展不仅受到行业环境的影响,而且也受到政策环境的影响。一方面,国内外经济呈中低速发展已成为“新常态”,国内经济正处于结构转型期,地炼也面临前所未有的考验,产能过剩问题突出、银行信贷持续收紧迫使地炼的生存环境更加堪忧。另一方面,成品油定价机制改革,油品质量升级以及消费税管理公告的出台,均使地炼遭受沉重的打击,但是在行业转型升级中地炼在面临挑战的同时也会迎来的新的机遇,金银岛预测,未来地方炼厂继续有发展和壮大的空间,将向着集中度进一步提高、自主创新能力进一步增强,产品结构进一步优化,炼化一体化方向发展,未来整体水平会显著提高。

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