IPO公司的财务舞弊过程，往往是先制订利润目标，再构造业务环节，最后将业务产生的利润反映在财务报表上，是一个系统性的工程。从技术上看，一个“成功”的舞弊，关键是要保持虚构的业务流程、虚构的财务流程的匹配，业务流程根据财务流程的需求进行搭建，财务流程能够“正确”反映业务流程。

　　

　　1、业务流程的匹配

　　

　　业务流程的匹配是保持业务流程内部、外部等多个必要环节之间的合理连接，以生产制造型企业为例，至少需要保持外部采购、在内部的生产、库存、外部销售等主要环节之间的匹配，且交易单据完整。正常情况下，供应商和客户等交易对手是自然人或个体工商户，比交易对手是法人企业更容易配合造假。交易对手在行业中具有强势地位，比较知名或者是公众公司的，更不大可能配合造假；交易对手是关联方的，比交易对手是无关联第三方的更容易配合造假；生产经营的环节越少、越简单，舞弊的难度越低；交易对象是无形产品的，比有形产品更难以验证真假，也更容易产生舞弊。

　　

　　2、财务流程的匹配

　　

　　财务流程的匹配，包括两个方面，一方面是根据“舞弊的会计恒等式”，造假产生的资产、收入、成本、费用等会计要素之间要保持平衡；另一方面是虚构交易经常需要有虚构的现金流进行匹配。正常情况下，舞弊利润隐藏在在建工程、无形资产中比在应收款、预付款中更具有隐蔽性；收入不需要成本直接对应，或收入和成本对应关系弱的行业更容易虚构利润；现金结算缺乏可靠的交易痕迹，比银行转账更容易配合收支舞弊。

　　

　　理论上讲，只要存在足够的动机和机会，且不考虑潜在的舞弊成本，任何行业的IPO公司都可以进行系统舞弊。舞弊成本，主要是指舞弊虚增收入和利润所产生的税金成本。从技术上推论，凡是上述两个匹配容易得到满足的行业和公司，舞弊难度就越低，舞弊也就越不容易被证实，也就越容易发生舞弊；从成本上看，舞弊成本越低的企业，就越容易产生舞弊。

　　

　　根据上述分析和实务中的舞弊案例，舞弊高危行业可以总结为三类：

　　

　　1.业务流程简单且收入和成本无对应关系的，如软件类公司。

　　

　　2.现金结算较多且交易对手多为个人的，如农业公司、餐饮类公司。

　　

　　3.业绩依赖重大合同且收入根据节点确认的，如系统集成类公司。

　　

　　一、财务舞弊的高危行业

　　

　　（一）业务流程简单且收入和成本无对应关系的行业

　　

　　这类企业的典型代表是软件企业，其容易舞弊，与软件企业本身的几个特点有关。

　　

　　1、软件企业业务流程简单

　　

　　产品生产过程越复杂，系统造假的难度越大。因为造假会涉及到更多的部门和人员，更多的业务单据，更多生产要素的匹配。软件产品的载体就是一张光盘，不存在原料、动力、厂房、设备、人工等生产要素，只要有订单，生产是即时的，不限量的，一般也不存在复杂的安装验收过程。

　　

　　也就是说，在业务环节上，只要订单造假就足够了，完全不需要复杂的生产环节的配合。

　　

　　2、软件企业的收入与成本无直接对应关系

　　

　　软件企业的主要投入是在研发，一旦研发成功，销售环节的变动成本是很小的，如果是通用软件，或许根本就没有其他变动成本。研发如果形成了无形资产，软件销售的直接成本主要是无形资产的摊销费用，摊销成本属于固定成本，与软件的产量和销量都没有直接关系。研发时如果已全部费用化，则连摊销成本都不存在。

　　

　　也就是说，软件企业的收入和成本没有配比关系，如果虚构了销售，不需要配比成本，直接增加利润。

　　

　　3、软件企业有税收的优惠

　　

　　虚构收入和利润，往往需要要付出一定的税收成本，但软件企业享受多项税收优惠政策，比如，软件企业销售自产软件产品，有增值税退税优惠；新认定软件企业，亦有所得税减免的优惠等，其舞弊成本相对较低。

　　

　　（二）现金结算较多且交易对手多为个人的行业

　　

　　近期IPO市场接连出现的绿大地、新大地、万福生科等几起财务舞弊案件，都发生在农业行业，这不是偶然的，是与农业企业的交易特征分不开的。农业企业采购原材料，经过加工后销售农产品，其交易特征有三个，一是主要交易对手多为个人，二是主要业务较多的采用现金结算、三是采购和销售经常不使用合法发票。

　　

　　1、主要交易对手多为个人

　　

　　农业企业往往下向众多分期的农户采购原材料，销售农产品的客户或经销商也常常以自然人或个体工商户为主。相对于法人，交易对手的个人身份难以核实，个人的实际经营情况也无法查询，尤其是在个人供应商或客户具有随机性、广泛性的情况下，虚构个人供应商或个人客户是非常容易的。万福生科即存在虚构大量个人客户的情况。

　　

　　2、现金结算较多和发票使用不规范

　　

　　一个完整的业务内控证据，一般需要有相互印证的业务单据、合法发票和资金流动单据。从证明力上看，业务单据一般属内部证据，证明力较弱；发票的接受人或开具人是外部单位，所以可以算半个外部证据；资金进出如果都通过银行转账，则属于证明力很强的外部证据。但如果是现金交易，则资金凭证只能算证明力很弱的内部证据。

　　

　　农业企业的材料采购和产品销售，经常使用现金结算，资金收支并不通过银行转账，严格的讲，现金的真实来源和去向是无法绝对确认的。在现金收支“两条线”管理的情况下，现金存在交付银行和银行支取的痕迹，至少可以说明现金流动过，但如果存在“现金坐支”的情况，现金是否真的流动过都难证实，相应交易的真实性自然无法保证。

　　

　　农业企业对个人的销售经常不需要开具发票，对现金销售来说，不开具发票就少了一个证明环节，进一步降低了舞弊成本；农业企业向个人的现金采购，有的可以自行开具收购发票，其真实性缺少外部证据。不能自行开票的，让个人或个体工商户提供发票也是一个很难控制的过程，因为索取发票就意味着要承担较高的税收成本，当企业不愿意承担来自采购方的合规的发票成本时，找一些虚假的发票来报销入账是常见的情况，故经常造成采购的发票方、收款方与实际供应方都不一致，采购的真实性难以保障。

　　

　　主要交易无正规发票控制，再加上经常采用无痕迹的现金结算，所以，从业务证据的角度，农业公司缺少甚至没有相对可靠的外部证据，基于舞弊的角度，其内、外部业务流程的构建非常简单，通常只是一个工作量的问题。

　　

　　3、农业的存货价值不容易确定

　　

　　多数情况下，一个“成功”的舞弊需要保证存货的账实相符，实际存货经得起盘点，所以相比起将虚增利润隐藏在长期资产中的，隐藏在存货中往往是行不通的，但有的农业企业的存货却有这样的“先天优势”，盘点确认极为困难。比如，养殖在水中的鱼和珍珠、种植在园林中的苗木、存储在仓库里的羊绒等，要么是数量不容易盘点，要么是价值因等级不同而验以确定。所以，农业企业将虚增利润隐藏在存货是相对容易做到的。

　　

　　4、农业企业有税收的优惠

　　

　　和软件企业类似，农业企业同样享受很多的税收优惠，有的甚至在流转税和企业所得税方面都是零税负。舞弊的成本很低，也是农业企业容易产生舞弊的重要原因。

　　

　　除了农业企业，餐饮企业同样是现金交易的重灾区。近年对餐饮业能否上市的争论一直没有平息，监管层担心的是：销售收入以现金为主，不全部开具发票，原料采购也以现金为主，不能取得发票，前端收入和后端成本的确定都缺乏严格的会计凭据作确认。

　　

　　（三）业绩依赖重大合同且收入容易调节的行业

　　

　　某些行业或公司具有这样的特点：业务合同较少，但单个合同金额较大；收入和利润规模依赖于某个或某几个大合同的完成情况；合同收入确认依赖于某个关键节点的完成。这种情况下，公司业绩确认往往高度依赖于一个或多个合同报告期内能否满足收入确认的关键节点。

　　

　　建造工程类合同、系统集成类合同就经常具有上述特点，在收入确认方法下，以上合同有可能使用完工验收一次性确认，也有可能使用完工百分比法来确认，两种方法下都比较容易产生舞弊。

　　

　　1、在验收一次确认下，只要能够通过不正当途径提前或延后取得相关合同的验收报告，就可以根据收入原则提前或延后确认收入

　　

　　2、在完工百分比法下，收入和利润主要取决于累计工程成本，而工程成本有的源自内部证据，有的则源自工程分包商、设备供应商等外部证据，但由于分包商和供应商处于相对弱势地位，故其外部证据的证明力往往大打折扣。公司通过内部成本进度造假，或串通分包单位虚增工程进度虚构工程成本，再根据成本进度确认完工百分比，就可以轻松的提前确认工程收入和毛利。

　　

　　3、工程合同以实际工程结算金额以基础缴纳营业税，与会计收入的确认无直接关系，所以夸大收入往往不存在多缴营业税的问题，舞弊成本也相对较低。

　　

　　在业绩确认高度依赖于一个或几个合同的情况下，业绩水平或业绩趋势很可能就取决于能否取得业主的验收报告或者是累计成本的真实性。从业绩造假的角度，造假只集中于一个或几个合同，业务过程中需要匹配的环节也很少，这是此类公司容易产生舞弊的重要原因。例如，最近出现的天能科技的舞弊案件，就是仅仅通过几个重大合同提前验收而造成重大舞弊的典型案例。

　　

　　二、杜绝舞弊是高危企业上市的唯一对策

　　

　　舞弊高危行业天然具有易于舞弊的基因，所以在上市审核过程中，相关公司自证“清白”的难度要比普通行业公司大的多。这也是在实务中，农业公司、软件类公司、工程类公司等均属于IPO财务核查重点区域的内在原因。

　　

　　舞弊的手法再高明，也不可能做到天衣无缝，况且相对与其他行业，舞弊高危行业的公司在IPO中更是要在“放大镜”下接受审核，清者自清，只有杜绝舞弊，才是高危行业公司顺利上市的唯一对策。

　　

　　为了尽可能消除审核中的风险，高危行业公司IPO在财务方面更应该注意以下问题：

　　

　　1、自查重要交易对手的背景

　　

　　重要的交易对手，包括交易金额重大的、存在偶发交易等非常规业务的、以及不具有稳定性关系的客户和供应商，财务应与业务部门及时沟通，重点了解交易对手的背景、非常规业务的性质、新增或新减大客户的原因，必要时追踪客户对最终产品的具体再出售或使用情况等等。

　　

　　2、回避过度粉饰业绩的情况

　　

　　主要包括：制定合理的信用期间，加强应收款管理，保持货款及时收回；避免临近年底的大量发货或工程项目的集中验收，尤其是只有应收款没有回款的收入确认；减少不必要的对经销商的大量铺货等。

　　

　　3、完善内部控制制度

　　

　　对于农业企业和餐饮企业，完善的内控制度是真实业绩的基础，完善内控制度的主要措施包括：首先在源头上保证采购的规范性，杜绝现金交易并要求供应商提供合法发票；其次是制订可靠的现金管理制度，主要包括对现金持有额度、现金安全存放、禁止公款私存、执行收支两条钱等的相关规定；最后是建立完善的信息系统，信息系统可以实现主要业务的精细化管理，是农业企业等现金交易较多的公司提升管控水平的重要支撑。

　　

　　4、加强对存货的管理

　　

　　定期盘点、账实核对是存货管理的重要措施，对于农业企业，盘点的难度大、专业性强，对于工程类企业，盘点时工程成本的物理构成不直观，实际工程进度也难以确定，所以这类企业需要制定可行、可信的盘点方法，定期盘点并处理差异，真正形成对特定存货的有效控制。

　　

　　转自：计兮