【案例基本情况】

A百货公司位于市区繁华地段，是由当地最大的国有商业企业经股份制改组，成立的一家综合性百货销售集团。A公司销售产品总共有10万余种，主要是通过集团自身的供应商库进行订单采购，其主要供应商为联想、圣大保罗、徐福记、安踏、海尔、同仁堂、九牧王、金大福等等一大批国内、国际知名商品生产厂家的代理商。同时，其供应商中也存在大量的小型供应商。

随着百货公司知名度的提升和消费者认可度的拓展，日常的商品采购量逐月提升，尤其是在节假日、重点黄金周的节庆时期，采购量的扩大致使该公司流动资金十分紧张。因此，A百货公司在2014年初向多家银行咨询，是否有财务优化的解决方案，最终选定了D银行的“反向保理”融资服务方案。

【银行切入环节】

A百货公司的财务主管找到D银行时，直接提出了自身在结算资金紧张的问题。D银行客户经理经过对企业财务报表的分析与诊断，看出A公司的结算周期为两个月，而应付账款周转天数也为两个月。从而可见，企业对于供应商的资金占用时间并不够长，从而导致企业在日常经营过程中的结算资金紧张问题。

鉴于此，D银行提出对A百货公司采用“反向保理”融资服务方案，源于A公司实力强劲、履约能力较强、信用好，银行只需要评估A公司的信用风险就可以开展保理，而授信的回收资金流也直接来自于A公司。经过银企双方洽谈，商业银行可以根据企业的需求，为其提供针对供应商采购的保理业务，延长预付款周转天数。

【目标客户选择】

银行在操作“反向保理”融资解决方案时，针对的目标客户主要是供应链条上的核心企业，这与以往寻找链条上的中小企业思路截然相反。因此，在选择这类客户时一般要求银行与核心企业、供应商之间分别签订合作协议如下：

（1）银行与核心企业之间签署《业务合作协议》，规定如下内容：

银行向核心企业的供应商提供发票贴现服务；

核心企业向银行推荐供应商，供应商信息包括：供应商名称、地址、联系人、供应商在核心企业内部的供应商评级等；

核心企业向银行传递发票信息，并确保所提交信息的真实性、准确性；

核心企业同意供应商将以核心企业为付款人的应收账款转让给银行；

核心企业需将其和推荐供应商之间的发票，全部传输给银行，并承诺到期将款项全部支付到银行指定的账户，无论单笔发票是否贴现。

（2）银行与供应商之间签署《保理合同》，规定如下内容：

银行向供应商提供有追索权的发票贴现服务；

供应商将应收账款转让给银行；

银行随之享有向核心企业收款的权利；

在发生商业纠纷或核心企业拒绝付款的情况下，银行有权行使追索权。

【产品服务方案】

反向保理是指在买家（核心企业）资信水平很高，愿意向商业银行推荐供应商和提供应收账款信息，并承诺付款锁定的情况下，对以这些买家为付款人的应收账款或者订单，银行直接发放融资。在本案例中，D银行对A百货公司办理反向保理业务的具体实施步骤如下：

①M银行与A百货公司签署合作协议，并对A百货公司核定间接授信额度；

②A百货公司向M银行推荐其认定的供应商；

③M银行根据A百货公司的推荐，对供应商批准保理额度，并与供应商签订保理合同；

④A百货公司向M银行传输其确认的发票；

⑤供应商就已经过确认的发票提交融资申请，之后M银行发放保理融资；

⑥发票到期后，A百货公司直接向M银行付款。

【风险识别要点】

“反向保理”业务的办理，风险点集中于供应链核心企业的三个维度，即：买方信用风险、交易风险与资金风险。因此，D银行在实际操作中专门针对传统保理业务中的风险点，着重对核心企业做好以下四点工作：

【案例要点透析】

相较于常规保理业务而言，反向保理操作简便，可以立足核心企业对供应商进行批量营销。从市场发展情况来看，当前有些银行做得比较先进的是，实现了反向保理的“线上化操作”。它是指通过线上供应链金融系统，核心企业可通过多种形式提供供应商应收账款（发票）信息、供应商可在线完成应收账款转让及融资申请等操作、银行系统自动完成转让审核、融资在线发放及回款资金处理。综上所述，本则案例对于银行实操人员的启示如下：

第一，参与各方的利益获取明显。通过此笔业务，在核定发票后供应商就能得到现金支付，能够使得A百货集团获得供应商的商业折扣。对银行而言增加了保理费收入和贷款利息收入。比单纯做流动资金贷款增加了收入，通过要求A百货集团交纳保证金，可增加银行的存款规模。对供应商而言，扩大了销售额，可以比之前更快回款，提高了周转率；　

　　第二，未来将促使反向保理的线上平台发展。具体来看，这种线上化运作平台的运行步骤，包括以下五步：

　　关于如何自主开展保理业务、有效防控风险，以及如何与包括保理公司在内的其他金融机构合作开展保理业务的方式方法。