文/东方财经

　　在当下的P2P行业，跑路的平台依旧继续，新平台则是层出不穷，就连创新模式也前仆后继。这不，供应链金融搭档网贷越来越盛行，形成了独特的网贷供应链金融模式。

　　所谓供应链金融模式，其本质就是将产业链上下游的中小微企业在核心企业的信用提升下，获得网贷平台更多的金融服务。平台围绕供应链核心企业，参与上下游中小微企业的资金流和物流，把单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险，通过获取各类信息和数据，将风险控制到最低。

　　京东携“大数据”进军P2P

　　眼看马云布局互联网金融玩的风生水起，同为电商大佬的京东也想过来分一杯羹，而其目标正是现在金融行业交战火热的P2P.

　　8月1日，几条有关P2P金融交易平台产品经理的招聘启事悄然现身网络，其发布者正是“一直想动互联网金融奶酪”的京东。

　　不仅如此，有关电商龙头“老大”阿里巴巴和京东互联网金融之争以及披露京东内部消息的报道也在业内传开，这也是京东首次对外公布其金融布局，据称京东已经成立了金融集团，除了针对自营平台的供应商，未来还会扩大到P2P开放平台。

　　“其实京东对P2P行业早在2012年就做了初始的准备，现在他们对P2P行业的调研和研究已经比较成熟，系统和模式也可能都已经完成了初步的架构。一旦互联网金融监管方案出台，京东的P2P平台上线可能只要半个月。”网贷之家合伙人朱明春认为，京东作为电商大佬，其拥有大量的上游供应商资源，供应链比较完善，大数据比较完整，这将成为其发展网贷业务的最大筹码和优势。

　　有了资源储备，还要有需求驱动，生意才能做得起来。强大的供应链金融需求正是京东发力P2P平台的最大动力。

　　于2013年12月上线的“京宝贝”，就是京东所行的供应链金融产品，在上线当月，其融资金额超过3亿元，2014年1月份放贷额更是突破10亿元。按照这样的规模进行下去，若其供应链业务全部切换至P2P平台，平台的成交规模不可小觑。

　　其实，京东本来就有小贷业务。最开始，京东针对上游供货商的供应链金融服务主要是采取与银行合作的方式，利用银行的资金放贷，直到“京宝贝”上线，使用京东自有资金放贷。但按照银监会规定，小贷机构放贷规模不得超过自有资本的50%。此时，“京宝贝”的放款规模受限于资金杠杆。

　　而在建立P2P平台后，放贷资金主要来源于投资人，其规模便不再受到限制。

　　低准入门槛让京东寻得了一丝机会，P2P是其一直看好的行业。

　　“我认为P2P行业前景是非常好的，进入P2P行业也是我们金融发展的需求，我们上下游客户的金融需求是极其旺盛，但是缺乏应有的渠道和未能享受应有的金融服务。”京东副总裁姚乃胜表示。

　　打通网贷“新大陆”

　　供应链金融模式并非由京东首创。

　　其实，这种模式很早就被各大电商和平台所注意，如网信金融集团旗下的第一P2P完成收购中国典当联盟网、甬商贷与与中国摩士集团股份有限公司签署供应链战略合作协议等。

　　目前来看，网贷的供应链金融模式主要有两种：第一种是拥有完整供应链企业资源的传统电商自建P2P，为供应链上下游的企业提供金融服务，如京东、阿里巴巴等；第二种是P2P平台通过合作、收购的方式对借贷的资源进行整合，为有融资需求的中小企业和个人服务，如第一P2P、工商贷、甬商贷和积木盒子等。

　　“网贷的供应链金融模式其实发展空间是非常大的，特别是垂直性的P2P未来往某一特定的细分行业发展时，将产生专业化、精细化的P2P平台，以满足市场个性化需求，这种模式将会是发展趋势之一。”E微贷CEO陆浪涛说。

　　据了解，已经有众多的平台对供应链金融模式跃跃欲试。稳定的资金链条、充足的资金供应是企业实现长期发展的基石，而供应链上的企业金融需求则是P2P平台继续发展前进的动力。

　　作为网贷“新大陆”，在早期，全产业链的上下游企业一般都是通过银行实现资金的周转。而受限于银行贷款门槛高、审批时间较长等因素，这些直接关系到整条产业链发展的企业往往无法在银行顺利进行贷款，面临严峻的融资难问题。此时，网贷P2P的低门槛、高效率则无疑为这类企业融资带来了福音。

　　“网贷供应链金融模式让产业链上的企业形成抱团取暖的利益共同体。其能够使供应链核心企业获得更优质的供应商，而对依附于供应链核心企业上下游的中小企业而言，供应链金融模式可以帮助他们打通融资瓶颈，缓解周转资金压力，扩大自身生产经营规模，获得更大的发展。”甬商贷副总经理孟波表示。

　　借款风险更可控？

　　在看好网贷P2P搭档供应链金融的同时，更多的业内人士则认为这种模式较为安全。

　　“网贷与供应链金融完美结合，将会使风险控制在可控范围内，主要表现在借款人方面。因为在核心企业的信用提升下，对产业链上下游中小企业的信用审核都有极大的益处，更有利于平台获得优质的借款人。对于P2P平台来说，风险主要来自平台和借款人，而最大的风险还是在借款人，一旦借款人有了信用和资质的保障，对投资者也是十分有利的。”朱明春表示。

　　确实，对于网络借贷来说，优质的借款人是安全的命脉，在借款人有了保障之后，安全的借贷过程则前进了一大步。对于网贷供应链金融模式来说，大数据及借款企业数据的真实可靠是安全借贷的基础。此外，核心企业为融资对象提供担保或详情准确的历史经营数据，以便于风险评估，都为平台风险评估创造了条件。

　　除了在风控环节的优势外，产业链的借贷资源也是网贷平台发力供应链金融的主要目标。

　　不过，对于网贷供应链金融模式来说，也并不是万无一失的，主要还是体现在借款企业所处的供应链上。

　　事实上，全国的优质供应链数量并不多，这对其获得优质借款人存在潜在的风险。

　　另外，在核心企业为产业链的上下游中小企业提供担保或抵押的同时，担保的资质及抵押物是否能够支撑借贷资金的额度也存疑。

　　同时，由于平台方是供应链上的核心企业，其通过网贷平台给供应链上的关联企业融资，存在风控上的道德风险，在核心企业提供的经营数据及历史信用记录等是否能够保障其真实性，这些都为网贷供应链金融模式带来风险。

　　对于网贷P2P平台来说，“贸易的真实性、货权的可控性、风险的可偿性、管理的规范性，P2P平台想要做好供应链融资项目，要确定这四方面的内容才能保证项目的可控与安全。”你我贷副总裁刘瑶表示。

　    来源：互联网

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