最近广州多家大中型纸张贸易商出现经营危机，其中最知名的广州市金山联纸业有限公司（下称“金山联纸业”）实际控制人郝艺远已于8月15日失联。据不完全估算，此次广州纸贸危机涉及银行贷款7.8亿元，多家银行牵涉其中；此外还涉及大量民间借贷，其中P2P平台红岭创投“中枪”，涉及金额1亿元。

　　本报报道刊出后，引起业内人士的广泛关注。近日，上海、江苏两名自称是金山联纸业前员工的人先后致电本报记者，并爆料郝艺远和他的融资术。

　　一名前员工告诉《第一财经日报》，事实上，在6年前，郝艺远控制的公司就已经亏了1亿。“客观上来说，郝艺远算是个人才，他能在这么几年把摊子铺得这么大。只是，他把才能用错了地方。”他说。

　　那么，郝艺远是如何向金融机构融资的？这一切还要从他控制的关联企业说起。

　　关联公司网

　　8月22日，广东浆纸交易所在官网上声明其与金山联纸业没有股权关系。声明称：广东浆纸交易所的股东是广东金信通集团股份有限公司（下称“金信通”）、广东银信通林浆纸供应链有限公司（下称“银信通”）、广东粤科钜华创业投资有限公司（下称“粤科钜华”）；金山联纸业不是广东浆纸交易所股东，也不是金信通、银信通、粤科钜华的股东。

　　但一名前员工告诉《第一财经日报》，除了粤科钜华以外，金信通和银信通均为郝艺远控制的关联企业。工商资料显示，金信通的法定代表人为陈世杰，银信通的法定代表人为吴惠灵。他说：“这两人均为金山联纸业的员工。”

　　《第一财经日报》记者查询全国企业信用信息公示系统（广东）发现，广东浆纸交易所股份有限公司（注册号：440000000095884）投资人并非该交易所声明中声称的3家企业法人，而是5家企业法人。除了银信通、金信通、粤科钜华外，广州天健物流园有限公司（下称“天健物流园”）和金山联纸业亦在该交易所投资人名单中。并且，该交易所董事长正是郝艺远。

　　全国企业信用信息公示系统（广东）还显示，银信通注册资本3000万元，郝全远实缴资本2700万元。金信通投资人为陈世杰、徐汇，金信通和徐汇又是天健物流园的投资人。值得注意的是，郝全远除任银信通监事外，还在金信通任董事。郝全远与郝艺远名字有一字之差，本报暂未获知两人有无关系。

　　另外，红岭创投所披露的借款总金额为1亿元的四家企业分别为广州翠月纸业、广州琳烽信纸业、广州金山联纸业、广州鸣瑞贸易。全国企业信用信息公示系统（广东）显示，四家企业法定代表人分别为刘东、贾文国、郝爱美、孙晓平。

　　上述前员工透露，这四名法定代表人均为郝艺远的关联方。“郝艺远旗下的公司都是找亲属、朋友、员工等持股，并签订委托持股协议，表面上没有关系，事实上都是关联企业。”他说。

　　而另一名前员工向《第一财经日报》透露，在早些年，郝艺远先后在山东、广西两地投资兴建纸厂，但这两家纸厂均经营不善。而本报记者在网上搜索到一家名为“山东丰利达造纸厂（金山联）”的公司，在多个企业黄页上，（金山联）的标注均出现在这家公司的名称背后。

　　眼花缭乱的融资术

　　那么，这些企业是如何调动及运作起来的呢？

　　广东浆纸交易所的网站显示，纸浆从海外到国内终端客户之间一整套的流通环节分为两部分，一是纸浆环节，二是纸品环节。总体上可将浆和纸两个流通环节中的各参与方交易及其对应融资需求概括如下：

　　纸浆环节：应收账款融资、订单融资、存货质押融资（仓单融资）、固定资产类融资（组合贷）。纸品环节：开立国际/国内信用证、开立银行承兑汇票、未来货权质押融资、存货质押融资（仓单融资）、固定资产类融资（组合贷）。

　　以仓单融资为例，其流程是交易会员选择货物名称及数量并注册交易中心的电子仓单；将注册仓单作为质押向交易中心提出融资申请；交易中心评估审核授信材料发送合作银行，待审批；合作银行评估审核通过，操作融资过程。

　　也就是说，在整个仓单融资的过程中，交易所起到了增信的功能。上述前员工说，交易所自有或合作的仓储方的监管再加上金信通的回购保障，金融机构仅凭交易所的仓单就可以发放贷款。

　　另外，广东浆纸交易所指定交收仓库为广百骏盈仓，位于广州市增城新塘沙埔沙宁路口广百骏盈现代物流园，场地所有权人为天健物流园，这同时也是银行监管仓，除此以外还包括广州、深圳、佛山、东莞、中山、江门等地的多个交收仓。如上所述，天健物流园亦是浆纸交易所的投资人。

　　“这些仓库均在广东浆纸交易所的名下，为郝艺远遥控关联企业开具仓单提供了便利。”该前员工说。

　　由于目前郝艺远处于失联状态，本报记者难以核实这名员工的说法是否属实。但从两起平台融资上，郝艺远的融资术亦可见一斑。

　　其一就是红岭创投。红岭社区于5月10日发布了一篇《关于广州某纸业公司融资的公告》，该公告显示借款人正是广州翠月纸业。

　　事实上，对于这篇公告，红岭创投董事长周世平此前接受媒体采访时说，融资担保方为金信通。上述公告显示，在该融资项目中，借款方广州翠月纸业将5000万元的纸制品物权转移至红岭创投，购买货物商业保险，红岭创投与物流公司签署仓储协议；金信通签署回购合同为货物变现做保障；金信通提供担保。

　　周世平说，发生坏账的原因是贷款方联合第三方物流公司的“重复担保”。“本次事件为企业与仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行进行骗贷。”红岭创投称。

　　四类债权人被广州纸贸危机拖下水

　　文/孙汝祥

　　9月2日，红岭创投董事长周世平出现在广东浆纸交易所，与其他债权人一道商讨此次广州纸贸危机涉及的债权债务问题。

　　事实上，自上月爆发纸贸危机以来，周世平一直在为广州四家纸业公司（广州翠月纸业、广州琳烽信纸业、广州鸣瑞贸易、广州金山联纸业）的1亿元借款到处奔走。

　　《第一财经日报》记者多方采访发现，目前共涉及四类债权人：银行、民间借贷、上下游企业、以红岭创投为代表的各类型融资平台。

　　而处于风口浪尖的广州市金山联纸业实际控制人郝艺远至今尚未现身。

　　四类债权人被拖下水

　　在银行方面，一名知情人士向《第一财经日报》透露，光大银行、兴业银行、民生银行、农业银行等均涉及其中。

　　对此，本报记者分别致电上述四家银行广州分行。其中，兴业银行和民生银行相关负责人在询问相关部门后否定了该事，均表示目前和金山联没有信贷往来。

　　而农业银行广东省分行回复本报称，金山联未在该行有信贷业务，媒体报道的其关联公司广东金信通集团股份有限公司（下称“金信通”）在该行的贷款主要采取不动产抵押方式用信，该行将密切关注该信贷客户的经营发展情况，全力做好信贷风险防范和资产保全工作。

　　截至记者发稿时，光大银行并未就此问题回复。

　　事实上，银行中招并不奇怪，以郝艺远为代表的民营企业家一直是银行拓展小微金融的座上宾。

　　在光大银行的官网上，《第一财经日报》记者还找到一篇发布于2012年10月9日的题为《广州分行举办“金阳光俱乐部”揭牌仪式》的消息。该消息称，6月21日，广州分行“金阳光俱乐部”在分行财富中心正式挂牌成立。“金阳光俱乐部”是总行在2012年推出的为小微企业主量身定做的综合金融服务平台。“活动还邀请了广东金信通集团股份有限公司郝艺远董事长作为客户代表发言。”消息写道。

　　上述知情人士还透露，纸贸危机也涉及到相当一部分民间借贷。8月28日，《第一财经日报》记者来到金山联的关联企业金信通，其前台会客区坐着三名债权人。其中一名债权人神色警惕，问记者：“你是资金方，还是金山联的人？”而另一名债权人对本报记者表示，他们是从外地赶来处理这件事。

　　在上下游方面，则包括下游企业的预付款和上游企业的应收款等。

　　涉及的各类融资平台中，红岭创投是“唯一站出来说话的人”，也正是因为红岭创投将此事带入司法程序，才使得整个广州纸贸危机暴露在聚光灯之下。

　　债权人抢货

　　事实上，除了红岭创投以外，《第一财经日报》记者近日采访获悉，此事还涉及到广州P2P企业万惠投融以及深圳的小牛资本。

　　据多名知情人士透露，8月15日郝艺远失联当天，万惠投融及深圳小牛资本先后赶到位于广州市黄埔区丰乐北路的“德辉物流”仓库抢货。此前，广州翠月纸业、广州琳烽信纸业将质押纸品存在此处。

　　8月16日，闻讯赶来的其他债权人也加入其中。

　　对此，万惠投融回应本报称，去年9至11月期间，曾与广州琳烽信纸业合作过一笔500万元的借款项目，但琳烽信纸业已经按时还本付息，到今年为止再无和金山联及其关联企业有合作往来，更没有参与抢货。

　　除了抵押的货品以外，金山联的剩余资产还包括广东浆纸交易所。《第一财经日报》记者此前采访了解到，周世平有意取得广东浆纸交易所的股权。但周世平在接受本报记者采访时表示，取得交易所股权只是方式之一。

　　不过上述知情人士对本报称，离开了郝艺远，广东浆纸交易所将大大贬值。“其实可以考量下，广东浆纸交易所的盈利模式是什么。”他说。

　　此前报道：

　　金山联老板疑似跑路 红岭创投中枪1亿

　　文/安卓 杨秋月

　　钢贸、铜贸之后，又一行业贸易商出现问题。

　　近日，广州纸业传来一则消息，广州多家大中型纸张贸易商出现经营危机，其中，最具市场名声的广州市金山联纸业有限公司（下称“金山联纸业”）实际控制人郝艺远近日疑似“跑路”。

　　经《第一财经日报》记者多方打听，郝艺远于8月15日失联，但无法确定是否属于“跑路”。

　　更加“震撼”的是，广州纸业此次事件涉及欠款近16亿元，20余家银行牵涉其中，除了银行以外，也涉及到大量的民间借贷，其中，红岭创投“中枪”，涉及金额1亿元。

　　8月28日，红岭创投董事长周世平在其网站社区内连发两篇名为“利空来了，慢慢消化吧”的网帖，自爆广州纸业4家公司在该平台借款1亿元的详细情况。

　　广州纸业大地震

　　《第一财经日报》记者查阅金山联纸业工商资料显示，其法定代表人为郝爱美，而一位纸张纸浆贸易内部人士对本报记者称，郝爱美是郝艺远的亲属，该公司最初由郝艺远创建。

　　网上多个企业黄页也介绍称“金山联纸业于2000年3月由本行业著名的企业家郝艺远先生投资创办，现任总经理为郝爱美女士。”

　　而对于网上流传的郝姓老板夫妻及老板弟弟最近一周同时“失联”的说法，8月28日，上述内部人士接受本报记者采访时也表示确有其事，郝艺远于8月15日失联。但本报记者就此说法致电金山联纸业多名员工，口径不一，有人说老板在国内，有人说在国外出差，也有人说目前就在广州。

　　“我们只是听说金信通那边好像出了什么问题，但具体到我这里业务还正常，最近还有一些货在发。”一名员工在电话中对本报记者抱怨，目前纸浆贸易很不好做，一吨纸浆的净利润也就是20元~30元，相比以前下降了很多。

　　而这名员工口中的金信通是广东金信通集团股份有限公司，该公司工商资料显示，其法定代表人为陈世杰，但有多位该行业内部人士对本报记者证实，该公司的实际控制人为郝艺远。对于此种说法，本报记者尚未证实。

　　另外，上述传闻也称，郝艺远旗下的广东浆纸交易所已经暂停营业。对此，8月25日，广东浆纸交易所发表声明回应称一直在依法、正常、有序运营，广东浆纸交易所的股东是广东金信通集团股份有限公司、广东银信通林浆纸供应链有限公司、广东粤科钜华创业投资有限公司。广州市金山联纸业有限公司不是广东浆纸交易所股份有限公司股东，也不是广东金信通集团股份有限公司、广东银信通林浆纸供应链有限公司、广东粤科钜华创业投资有限公司的股东，因此广东浆纸交易所股份有限公司与广州市金山联纸业有限公司没有股权关系。

　　果真如此吗？《第一财经日报》记者在网上查阅公开资料，多个迹象揭露了另一个事实。

　　2013年3月19日，羊城晚报一篇名为《全球首家浆纸交易所昨日广州挂牌》的报道中，在介绍广东浆纸交易所时采访郝艺远，而他的头衔正是广东浆纸交易所总裁。

　　国际纸浆网上一篇《广东浆纸交易所与工商银行签订战略合作协议》的报道也写到：2013年11月28日上午，广东浆纸交易所董事长郝艺远先生与工商银行广东省分行营业部副总经理方忠民先生共同签署了《全面战略合作协议》。

　　也就是说，确定的是，郝艺远曾经担任广东浆纸交易所董事长，而金信通则是广东浆纸交易所的股东。

　　8月28日，《第一财经日报》记者来到金信通办公地点，看到该公司绝大部分工作席位已经空置出来，并有多名律师在现场办公，另外有三名自称为资金方的投资人在公司前台等待会见该公司负责人，其中一位投资人告诉本报记者，他们已经成立了一个投资人的群，互相沟通情况。

　　另外，金信通一位负责人在接受《第一财经日报》记者采访时不愿透露该公司相关情况，只表示公司在内部整合，老板没有“跑路”，目前正在海外出差，“我们等事情处理完会召开媒体说明会，把情况说清楚。”他说。

　　红岭创投1亿坏账创P2P纪录

　　尽管目前无法证实郝艺远是否“跑路”，但红岭创投已经选择先发制人，针对该事件，8月28日，周世平在其网站社区内连发两篇网帖，自爆广州纸业4家公司在该平台借款1亿元的详细情况。

　　据了解，红岭创投是5月份发布该项目的。网贷之家研究院数据显示，上述4个借款项目被拆分为14个标，本金总和为1亿元，本息共计1.0531亿元，涉及投资人数4567人，人均投资金额为2.19万元，排名第一的投资人的投资金额达240万元。

　　网贷之家认为，红岭创投此次坏账，可谓创下中国P2P史上“坏账”纪录。

　　晚间，红岭创投发布一份完整的情况说明，该说明显示：广州纸业项目借款涉及借款本金总额1亿元。由于案情复杂，已经在广州市公安局经侦大队报案，同时在深圳市福田区法院立案。

　　“因抵押物处置周期较长，全部借款将于到期前由红岭创投先行垫付。”红岭创投表示。

　　而广州纸业项目的全部借款及相关公司包括：广州翠月纸业（3000万 2014年9月13日到期，拟于9月10日垫付）、广州琳烽信纸业（2500万 2014年10月30日到期，拟于10月10日垫付）、广州鸣瑞贸易（2500万 2014年10月18日到期，拟于10月10日垫付）、广州金山联纸业（2000万 2014年11月12日到期，拟于11月10日垫付）。

　　那么，这四家公司是什么关系呢？

　　在人和网上，有一位名为曾钦海的个人简历显示：该人于2007年4月1日~2012年2月1日期间在金山联担任副总裁一职，他的工作业绩包括协助广东浆纸交易所筹建工作，分管广州市琳烽信、翠月纸业有限公司。

　　而据一位业内人士透露，这四家公司事实上都是金山联纸业的关联公司。

　　红岭创投在说明中表示：目前抵押仓库货物被法院查封，其他资产正在查找中，暂时无法准确评估损失，最大的可能损失1亿元本金加上利息，目前涉及数家银行。但目前红岭创投在借款担保企业方面取得主动权，我公司已与担保企业代理律师进行谈判，正在对担保企业某项目股权进行评估，担保企业愿意以债转股形式处理红岭创投1亿元的债权。红岭创投已经正式成立广州分公司筹备组并开始工作。

　　20余家银行或牵涉其中

　　另外，《第一财经日报》记者了解到，除了红岭创投以外，广州纸贸危机还涉及到其他的民间借贷，另外，有20余家银行牵涉其中，两者所占金额几乎是1：1的关系。

　　而银行是如何牵涉其中的？红岭创投在上述说明中也指出，本次事件是企业与仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行进行骗贷。

　　“所幸贷后管理发现及时，并于第一时间到经侦报案处理。同时公司资产保全部门已提起民事诉讼，申请资产保全并配合法院查找企业其他相关资产。”红岭创投说。