自去年5月中国工商银行新加坡分行正式开展人民币清算业务以来，新加坡人民币离岸市场发展十分迅速，现已超越伦敦，成为香港之外全球最大的离岸人民币清算中心。在中新两国政府的密切合作和共同推动下，未来新加坡人民币市场仍有巨大发展潜力，并将为推动人民币国际化发挥积极作用。

　　一、在新中资银行基本情况

　　目前在新加坡的中资银行已有7家，其中：中国银行、工商银行于2012年获得了特许全面银行（QFB）执照，交通银行、建设银行、农业银行、中信银行、招商银行均为批发银行（Wholesales Bank）。

　　二、新加坡人民币市场发展历程

　　2013年２月：中国人民银行宣布由中国工商银行新加坡分行担任新加坡人民币业务清算行，确立了新加坡人民币离岸中心的地位。

　　2013年３月：中国与新加坡将双边本币互换协议规模由1500亿元扩大至3000亿元，仅次于香港的4000亿元以及韩国的3600亿元。

　　2013年４月：中国工商银行新加坡分行启动人民币清算行业务，5月27日起正式对外提供人民币清算服务。

　　2013年５月：新加坡金管局（MAS）第三个海外代表处正式落户北京。中国人民银行行长周小川在出席开幕式时指出，新加坡已成为仅次于香港的第二大离岸人民币交易中心。

　　2013年６月：新加坡多家银行完成人民币离岸债券发行，新加坡成为继香港和台湾之后，可发行人民币离岸债券的市场。

　　2013年７月：证监会、央行及外管局决定将人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点扩大至新加坡。

　　2013年10月：在中新双边合作联合委员会(JCBC)第10次会议上，中新双方达成多项加强在金融领域特别是在人民币方面的合作协议，进一步推动在新加坡开展人民币业务。

　　2014年1月：新加坡符合条件的金融机构可向中国证券监督管理委员会申请成为人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

　　三、新加坡人民币市场发展现状

　　（一）人民币存款大幅增长

　　据新加坡金管局统计， 2013年12月底新加坡人民币存款总额达2000亿元左右，较2012年3月末增长约70%。 其中，工商银行新加坡分行人民币存款达149亿元，同比增长2.2倍。

　　今年一季度末，工行新加坡分行人民币存款196亿元，比上年末增长47亿元，增幅32%，中行新加坡分行人民币存款余额达265亿元，较上年末增长22.0%。

　　（二）人民币清算业务量不断攀升

　　2013年，新加坡清算行累计办理各类支付结算业务3.6万笔，清算金额达2.6万亿元。仅今年前3个月，清算量已达9.5万笔，金额约7万亿元。截至4月8日，清算行开业以来的累计清算量已经超10万亿元。

　　此外，中行新加坡分行今年一季度的人民币清算量也达到了8,617.47亿元，同比增长61.9%。

　　（三）跨境人民币结算量增势强劲

　　据中国人民银行统计，2013年，新加坡与中国境内发生跨境人民币结算收付达6081.5亿元，同比增长48%；新加坡跨境人民币结算量占全部海外市场的9.8%，在境外国家和地区中排名第二，是仅次于香港的全球第二大离岸人民币市场。

　　2013年全年，工行新加坡分行跨境人民币结算量达1973.77亿元，同比增长825.42亿元，增幅达到72%。

　　今年一季度中行新加坡分行的跨境人民币结算量达1,136.44亿元，同比增长332.2%。农行、交行等跨境人民币结算量也都实现了成倍增长。

　　（四）离岸人民币债券市场方兴未艾

　　截至今年3月末，新加坡市场总计发行离岸人民币债券（“狮城债”） 75亿元人民币，其中工行新加坡分行去年11月发行20亿元“狮城债”； 中行新加坡分行今年2月在新加坡成功发行30亿元“狮城债”，深受投资者欢迎，超额认购2.96倍，是迄今为止在新加坡本地发行金额最大的人民币债券。

　　据新加坡金管局统计，截至目前，新加坡“狮城债”的发行人均为金融机构，包括汇丰银行、渣打银行、星展银行、大华银行、工商银行和中国银行。

　　（五）人民币产品和服务日益丰富

　　新加坡人民币清算行正式运行后，多家银行随即在新加坡市场发行人民币债券，同时新交所还推出了首个人民币债券存托服务，并于去年7月推出了以新币和人民币双币交易的股票产品。

　　去年7月中国宣布人民币合格境外投资者（RQFII）试点扩大到新加坡，目前新加坡符合条件的金融机构已经可以开始申请RQFII资格和额度。

　　在新中资银行也积极加强跨境人民币产品的研发和推广，不断推出人民币创新产品，开展了跨境人民币直接投资、 跨境人民币境外放款、离岸人民币融资等业务，并利用上海自贸区政策，成功实现了跨境人民币双向资金池业务，为自贸区企业发放跨境人民币贷款、办理跨境人民币贸易融资业务等。

　　2013年9月，中国银行总行在新加坡举办人民币推介会，向全球发布“中国银行跨境人民币指数”（BOC Cross-border RMB Index，英文简写CRI）。并与新加坡交易所签署了《战略合作备忘录》，展开人民币清算等方面的合作。今年2月，中行新加坡分行成为中新天津生态城首家开展跨境人民币贷款业务的银行。

　　随着央行跨境人民币政策的渐趋宽松及双边金融合作的深化，可以预见未来新加坡跨境人民币产品和服务也将更加多元化。

　　四、新加坡人民币市场展望

　　虽然新加坡人民币市场去年刚刚起步，但市场发展非常迅速。世界银行金融电讯协会（SWIFT）的数据显示，今年3月在新加坡处理的人民币支付量，同比增长375％，而伦敦同期的增幅是203％。新加坡3月份的人民币处理量占人民币在全球支付总值的6.8％，也超越了伦敦5.9％的比重。另一方面，经香港处理的人民币支付量仍遥遥领先其他离岸中心，占全球支付总值的72.4％。随着人民币国际化进程和中国企业走出去步伐的加快，新加坡人民币市场仍有巨大的发展空间。

　　（一）新加坡人民币市场近期发展计划

　　预计今年新加坡离岸人民币市场仍将保持高速发展，近期来看，随着新加坡RQFII机构推出人民币相关投资产品，新交所三季度推出人民币外汇期货，今年新加坡人民币市场将在资本市场和资产管理领域取得突破。此外，随着去年中新达成的跨境人民币业务相关协议逐步落实，相信新加坡金融机构将会推出更多跨境人民币投、融资产品，特别是针对苏州工业园和天津生态城的跨境人民币创新业务。

　　（二）新加坡人民币市场长期发展方向

　　长期来看，新加坡发展成为人民币离岸中心具有很多优势：作为东盟唯一的国际金融中心，约有700多家金融机构包括业内顶级公司扎根于新加坡，众多跨国公司的财务中心设在新加坡，具有人民币结算和融资的实际需求；作为亚太地区私人银行和资产管理中心，2012年底新加坡资产管理规模达到1.33 万亿美元；作为亚洲贸易和大宗商品的交易中心，是链接亚洲、非洲、拉丁美洲的商品、贸易和资本市场的枢纽。

　　未来，随着新加坡人民币资金池的扩大以及人民币产品的丰富，新加坡正积极打造成为东南亚人民币中心，为东南亚各国与中国的贸易和直接投资提供人民币金融业务的平台，并成为该地区投资人民币金融产品的区域性市场。

　　在贸易融资方面，目前新加坡人民币信用证贴现的增长幅度在增加，这意味着更多新加坡和本区域的国际大宗商品贸易商开始接受人民币计价支付；未来新加坡应利用其商品交易中心的优势，推动人民币成为大宗商品交易的计价和结算货币。

　　在投资方面，2013年新加坡已成为中国第一大外资来源国，新加坡也是中国第六大对外投资目的地，新加坡公司已经可以用人民币在中国进行直接投资，越来越多的中资公司也积极来新投资并以新加坡为区域中心拓展东南亚市场，预计未来投资流的增长将成为新加坡人民币市场发展的主要动力。

来源：中国出口贸易网