1、资金管理要求极高。回购式贴现为银行的资金管理提出了极高的管理难度，因此，通常银行限定一个办理回购式贴现业务总规模，同时要求每个客户在确定的日期回购，以便银行安排资金的运用。回购式贴现业务必须针对高端客户，且必须细致匡算资金头寸。

　　2、票据管理要求较高。由于回购式贴现的票据没有在被背书人栏注明贴现银行名称，一旦票据丢失，将无法保证贴现银行自身的权益。因此，票据务须严格管理，落实各环节的责任，确保票据的安全。

　　北京新马汽车有限公司的回购票据安排

　　一、企业基本情况

　　北京新马汽车有限公司每年的销售额超过200亿元，其中包括大量的银行承兑汇票。公司销售政策规定：现金支付的价格优于票据结算。产品销售呈现明显的周期性，在销售淡季，厂商提供银行承兑汇票提供较高的折扣，鼓励经销商提货，经销商使用银行承兑汇票提货；在销售旺季，经销商一般改变支付方式，大量的现金提货。因此，在3、4月份，公司的销售淡季，公司通常收到大量的银行承兑汇票，公司大量办理贴现以取得现金用于周转；在5、6月销售旺季，公司收到大量的现金，而这时又是公司的采购淡季，对外支出不多，公司闲置大量资金。这种周期性的资金潮汐现象导致公司常常资金调度管理较为困难。公司提出，希望能够尽可能降低财务费用。

　　二、银行切入点分析

　　××银行属于股份制银行，是市场的后来者。该银行经过分析后认为，采取传统的贴现方式和四大银行竞争，利率、资金实力都不占优势，鉴于客户资金存在周期性潮汐的特点，××银行提出，设计回购式贴现业务，客户可以根据自身的资金状况决定办理贴现与赎回。虽然，这样作对本行的资金头寸管理带来困难，但是这也是银行拓展优质客户必须付出的代价，成本虽高，但是仍非常有价值。

　　三、银企合作情况

　　经过研究，银行提供如下方案：

　　1、给予客户提供贴现便利，客户可以在5亿元总金额内，随时办理贴现。

　　2、客户办理贴现时间必须超过2个月后，方可办理同一笔票据的回购，且限定在每月月初头三个工作日。

　　3、贴现后款项原则应当沉淀一部分在银行。

　　最终，该客户在银行办理了3亿元回购式贴现业务，并将在其他的业务委托该银行办理，通过回购式贴现业务，××银行成功进入该公司，成为其主要合作银行之一。

　　【点评】

　　回购式贴现业务应慎重开展，该业务对银行提出了如下能力要求：

　　1、资金管理要求极高。回购式贴现为银行的资金管理提出了极高的管理难度，因此，通常银行限定一个办理回购式贴现业务总规模，同时要求每个客户在确定的日期回购，以便银行安排资金的运用。回购式贴现业务必须针对高端客户，且必须细致匡算资金头寸。

　　2、票据管理要求较高。由于回购式贴现的票据没有在被背书人栏注明贴现银行名称，一旦票据丢失，将无法保证贴现银行自身的权益。因此，票据务须严格管理，落实各环节的责任，确保票据的安全。

　　此种业务，对于票据业务规模较大，资金经常出现阶段性盈缺的优质大型客户非常适用。利用回购式贴现可以为大型集团客户提供一定以票据为工具的理财产品。该业务一般结合票据的综合管理、现金管理等业务综合开办。（票友）