文 / 直通车观察员 扬尘尘

　　交通银行上海自贸区分行近日为香江汇发（上海）商业保理有限公司完成了商业保理公司人民币外债的开户和商业保理资金投放。这是央行颁布《关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》后，上海地区首笔商业保理企业人民币外债业务。

　　香江汇发（上海）商业保理有限公司是上海自贸区首家获批成立的外商独资商业保理企业。作为自贸区商业保理业务先试先行的商业银行，交行上海自贸区分行着力提高商业保理业务操作的规范性和创新性。此次交行为香江汇发发放人民币外债，将有助于企业降低财务成本，拓展融资渠道。

　　据了解，商业保理简单来说就是卖方将货物卖给买方，卖方可将贸易过程中销售或合同所产生的应收账款转让给保理公司，再由保理商为卖方提供现金流提前用于采购、生产等，以避免应收账款产生到收回期间企业资金周转的难题。随着市场的发展，赊销在交易中越来越普遍，这为保理业务发展奠定了良好的市场基础。应收账款规模持续上升，回收风险加大，对保理服务的需求也必然快速上升。

　　上海自贸区挂牌以后，自贸区管委会就具体业务公布的第一个管理办法，就是《中国（上海）自由贸易试验区商业保理业务管理暂行办法》。分析认为，区内注册的商业保理公司有望在将来开展更多的跨境保理业务。

　　在商业保理领域，上海自贸区面临的最强劲竞争对手是天津。

　　从2005年第一次保理大会在天津召开，天津便将保理作为贸易融资的重要手段，致力打造“保理之都”。2005年天津外汇管理局发布《保理公司办理保付代理业务有关外汇划转及进出口收付汇核销的操作规程》有关政策，天津成为全国首个获批保理外汇划转及进出口收付汇核销的城市。在天津的金融业“十二五”规划中，“发展国际保理，推广第三方保理业务，扩大贸易融资和产业链融资”也被列入重要议题。第一家商业保理公司，第一家外资商业保理公司、中国第一批国际保理商会协会会员等都来自于天津。

　　2012年6月，商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》，确定在天津滨海新区和上海浦东新区开展商业保理试点。尽管商务部将两地竞争摆在了同一起跑线上，但天津保理业凭借金融改革创新的各项政策创新、较早的业务基础走在了全国的前列。统计显示，在天津注册的商业保理企业超过70家，去年天津商业保理融资规模超过80亿元。而上海浦东的保理机构数量为66家，融资规模也逊于天津。

　　去年8月，商务部将试点地区扩大至重庆市和江苏省，上海试点区域也从浦东扩大到多个区，包括黄浦、徐汇、嘉定、青浦。据直通车观察员了解，在5月26日召开的上海市政府常务会议上，已原则通过《上海市商业保理试点暂行管理办法》。该办法在总结前期试点经验的基础上，明确了商业保理的管理部门和试点区县职责，建立了行业协同监管机制，还就商业保理企业设立条件及程序、经营与风险管理，加强事中事后监管等作出规定。

　　会议强调，商业保理能有效促进中小商贸企业应收账款流转和发展信用销售，是帮助小微企业融资的重要手段。推进本市商业保理试点工作，既要鼓励大胆试，不要刚起步就预设条条框框，塑造有利于创新探索的政策环境；又要强调底线思维，用行之有效的制度主动防范风险，稳步扩大试点，促进行业健康发展。

　　据知情人士介绍，上海将建立市商务委、市工商局以及公安、税务以及金融监管部门组成的行业工作组推进工作。其中，要在上海设立商业保理企业，至少要满足一位投资人具备相关行业经历、有多名具备金融领域管理经验的高级管理人才等条件，以公司形式设立的企业，注册资本或在5000万元以上。

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