10问互联网金融(上)

中国战略与管理研究会 | 2014-01-29 09:07 625

互联网金融正在改变我们的商业生态环境和生活,但这仅仅是一个开始。《中国投资》特提出互联网金融行业10大基本问题,采访包括互联网企业、传统金融机构及行业协会在内的多位人士,探讨他们所理解的互联网金融。

  互联网金融正在改变我们的商业生态环境和生活,但这仅仅是一个开始。当一些互联网金融公司忙于谈论收益和发展、鲜少涉及风险的时候,我们会发现这个行业才刚刚开始它的探险之旅。

  凭借新技术、新思维,互联网金融以迅猛的姿态闯入了金融界。在过去的一年中,互联网、金融业各自忙于构建种类繁多的互联网金融架构,行业迅速膨胀与扩张。

  这是一个具有空前潜力的行业,这也是一个难以把握未来的行业。明确的盈利模式、巨大的市场需求以及相对滞后的监管制度,是其生长的最好环境。

  然而,比特币的叫停和若干网贷公司的倒掉,似乎又意味着这也不是一块无界地域。对于那些真正具有远见和长期战略的投资者而言,如何正确地理解和定位互联网金融至关重要。互联网金融本质为何?它的价值如何把握?它的风险如何控制?发展的边界又在哪里?

  《中国投资》特提出互联网金融行业10大基本问题,采访包括互联网企业、传统金融机构及行业协会在内的多位人士,探讨他们所理解的互联网金融。

  Q1:如何理解互联网金融?

  互联网金融正在改变我们的生活,在短短的1年中,金融的创富效应与互联网的创新精神快速结合,以始料不及的速度,衍生出第三方支付、P2P、保险电商、互联网理财、电商在线融资、金融类垂直搜索、众筹融资乃至虚拟货币等等互联网金融的商业模式。纷繁的表象背后,互联网金融的本质究竟是什么?

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  孙陶然 拉卡拉集团董事长兼总裁

  “互联网金融突破了传统金融桎梏”

  我理解的互联网金融就是借助互联网手段进行金融服务,而利用互联网手段可以解决一些原来金融服务解决不了的问题。因此,就可以把金融服务的范围,从人员规模、用户规模、服务品种等方面扩展开来。简言之,就是在传统金融领域里面做不了的东西,拿到互联网金融上就可以做。

  我个人认为想做互联网金融的人可以分为3类,一类是传统的金融机构,以后想用互联网方式做金融服务;另外一类,原来和金融完全不沾边,和互联网也不沾边的人做互联网金融;第三类是有传统金融的基因,原来就在用互联网思维做传统事的人,我最看好第三类。有传统金融的基因,保证了严谨、安全,原来做的服务,累积了大量的用户和行为数据,在这个基础上做互联网金融服务,是有基础的。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  “提升传统行业效率为本”

  互联网金融只是一个形式上对于行业的定位,由于互联网行业和金融行业都是内涵很丰富的行业,所以这两个行业的交叉点不是一个而是无数个。从全球范围看,并没有互联网金融这样一个特定的行业,而是指用技术手段,如何改变和提升金融行业。所以互联网金融涵盖的领域并不仅仅是我们现在谈论较多的P2P、第三方支付、众筹等等,而是一个两百多种细分领域的集合。

  互联网金融更多的还是对传统行业的改变,它本身是一个手段、工具,它除了在金融行业本身提高效率,更多的是对于传统行业效率的提升。它实际上是对有很强的流动性需求但没有很好的资源配置效率的资产、权利、权益的一个再定价、再估值,以达到提高其资源配置效率的过程。只有应用到各个行业、各个领域,他的价值才能够最大地发挥出来。支付、电子货币等一系列模式只是互联网金融的基础设施建设,P2P、众筹、小贷是基于基础设施之上的应用。

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “互联网金融是风险与效率的平衡”

  互联网金融不管提供的是哪些类型的产品,它的本质还是金融服务业,还是提供金融的基本服务。因此,“存、贷、汇”3个基本特点不会改变,无非是围绕这3点衍生出更多模式。

  对于互联网金融我想用几个数字来概括。“一”即指一个核心,互联网金融就是以用户为核心。为了满足中小微企业用户和个人用户的金融需求,互联网金融从互联网和金融两个层面进行渠道流程的创新和产品的创新,提供低门槛又安全快捷的金融产品。

  传统金融行业最重要的是风险管理,互联网的基因则要求速度,注重效率,因此“二”是指互联网金融的两个基本点是要在风险和效率间寻找一个平衡。互联网就像冲入气球里面的氢气,快速增长,机会不抓就失去了。而金融则是氧气,虽然是生活必需品,但由于容易爆炸需严密管制。只有将氢气和氧气以一定的比例进行融合,才能发生化学反应生成水。互联网金融也是一样,需要做的是在互联网基因和金融基因之间寻找好的平衡点,创造出有价值的产品。

  对于互联网金融而言,上述“3”个问题的延伸之意在于,“存”即指理财,“贷”即指债权、股权、政策性支持,“汇”即指网上和移动支付结算。在这3个问题之上,区别于传统金融的“高大上”,互联网金融更明显具有多层次、多元化、多产品、多渠道这“4”个特点。而中国互联网金融存在的“5”个变化则为大众化、年轻化、小微化、个性化、移动化。

  任用有利网创始人兼董事长

  “互联网改变金融接入方式”

  互联网金融并不是一个阶段性的产物,它代表了未来金融行业的方向和形式。一方面从广度上来说让金融的权力能够通过互联网进行分享传播,让更多人都享有;另一方面是通过互联网提升金融的效率。

  尽管到目前为止,互联网金融仍处于发展初期,在规模上难与银行相提并论。但从长远来看,伴随着互联网、大众消费方式以及现代金融理念的发展,银行业支付、小额存贷款等传统业务领域将面临前所未有的挑战。互联网正在改变用户实现金融服务的接入方式,传统的渠道和产品或将被新型的互联网渠道和产品所替代。比如P2P信贷模式实现了小额存贷款的直接匹配,或将成为未来互联网直接融资模式的雏形,一定会有广阔的发展空间。

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  我认为互联网金融是传统金融行业与互联网技术和精神相结合的新兴领域。新兴的互联网技术以及“开放、平等、协作、分享”的互联网精神与传统金融业态相结合,使传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征,具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。

  从行业细分角度看,互联网金融可以划分为:第三方支付、P2P、保险电商、互联网理财、电商在线融资、金融类垂直搜索、众筹融资和虚拟货币等形式。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理“

  金融与技术实现优势互补”

  我理解的互联网金融是借助互联网的技术与方式,让金融服务以更低成本、更简捷的方式,更精准地提供给更多的市场参与方。这其中既包括在新领域上的创新,例如撮合方式上非常创新的众筹模式,也有金融服务通过互联网渠道创新式的交付,例如各行的手机银行。

  从目前发展来看,互联网的发展无疑让更多的消费者或用户得到了更加便宜、快捷的服务,是未来普惠金融的重要方式之一。互联网金融的参与方来自不同的背景,有的来自传统金融行业,有的来自互联网企业,两者都各有优势。

  互联网的概念是基于平等和开放,金融的概念更多是强调资金融通,另外是信息交互,即协作。无论以何种形式发展,金融本质上的风险都是一样的,而金融行业的核心竞争力也在于对风险的计算、判断,通过信息整合发现价值与机会。互联网的发展让信息的广泛性和可得性都得到了很大提升,但如何找到、加工相关信息并发掘其价值,一方面需要传统金融业的经验,另一方面也可以借助日趋成熟的互联网的能力。

  在此背景下,除了继续夯实在传统金融领域上的优势,为客户提供更加完善的体验之外,平安集团正在打造一个新的互联网金融战略,建立“社交金融”模式,将金融融入“衣食住行玩”的生活场景。而平安银行依托集团的战略部署和全金融牌照的优势,加上内部平台的融通与跨界合作,我们在互联网金融领域有更大的想象和发挥空间。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “互联网金融是新行业与新服务业态”

  互联网金融是互联网与金融的结合,是借助互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。互联网金融是互联网向经济高度渗透以及金融深化改革相互契合和交融的产物,具有互联网时代的特征,同时也是金融改革发展的重要领域。从互联网金融的本质上看,互联网金融仍是金融业务,互联网是通道。就像一条车水马龙的高速公路,互联网就是路面,而金融业务则是在路上高速运行的车辆。

  从互联网金融的表现形式看,互联网金融是一种“自金融”活动,即利用服务商搭建的金融服务平台,客户在自己的终端上发起支付、贷款、投资等各类金融业务,互联网金融正在从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透。

  从互联网金融的业务类型看,一般认为包括传统金融机构的互联网业务、网络支付业务、P2P网贷业务、众筹业务、基于大数据的供应链金融服务、第三方金融信息服务以及可能发展起来的基于互联网的征信业务等。从实践中看,多数互联网金融业务是传统金融服务的延伸和创新,其中网络支付、P2P网络借贷和众筹能够定义为新的行业,而基于大数据的金融产品销售和借贷以及金融信息服务等更多的是一种创新服务,并不能形成一个完整意义上的行业,更应当属于新的服务业态。

  Q2: 投资者,还是颠覆者?

  互联网公司快速渗透到金融业中,而比特币更是以颠覆者的姿态闯入货币发行领域,甚至有人认为互联网金融将彻底改变金融业,建立新的行业规则。然而,无论是互联网还是金融业的受访者,均对此有理性的看法:互联网和金融是互补关系,未来传统金融业与互联网金融将在不同的细分市场和细分业务为用户提供服务

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  任用有利网创始人兼董事长

  “补充而非颠覆”

  毫无疑问从目前情况来说互联网金融对金融行业是一种补充而不是颠覆。我们应该看到,电子商务行业刚刚兴起之时,它对于传统零售业并不是一种冲击,而是一种互补,但是到了今天,电子商务逐渐从补充角色向主流角色转变,已经形成了对传统零售业的冲击之势。我觉得同样的事情有可能会发生在金融行业。

  目前互联网金融行业专注于在传统金融行业没有得到较好服务的人群,为他们提供满足需求的服务,接下来考虑到越来越多的年轻人习惯通过互联网平台进行投资和借款申请,未来互联网金融有可能变成金融行业的主流。至于是不是颠覆,要看传统金融行业用什么样的方式来迎接这样的改变。如果他们主要的业务方向拥抱互联网,这就是一个融合的过程,假如传统金融行业仍然把主要精力放在线下的话,我相信未来就会被边缘化。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  “专注于传统金融之上的加值项”

  我觉得互联网金融虽然跟传统金融有很多方面的重叠,但它更多做的是加分项,做的是加值部分,挖掘的是传统金融之前没有涉及到的部分。就像多年前电视机的出现并没有颠覆收音机、网络新闻没有颠覆纸媒一样,它会带来改变,带来传统行业的收缩,但颠覆是谈不上的。

  互联网金融最有价值的部分是由具有一定本行业经验的人,利用互联网金融手段来解决本行业的问题。并不是只有网络借贷、网络保险才叫互联网金融。我们利用互联网金融提高资源配置效率的强项来解决中小企业融资难、发展难的问题。

  孙陶然拉卡拉集团董事长兼总裁

  “二者是挑战与合作关系”

  互联网金融对于金融业而言绝不是颠覆者,而应该是一种挑战同时也是合作的关系。拿拉卡拉来说,很多业务都是基于与银行的合作才能良好开展的。比如,最基本的转账汇款服务。这些业务的开通对于用户来说,不仅十分便利同样也节省了时间;而对于银行而言,也相对缓解了办理这些业务时的压力。同时,互联网金融对于金融业也是挑战者。因为它的闯入迫使传统金融业发生了改变,但这种改变却也为其提供了一个与高速发展的大数据时代相融合的契机。

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “少看重‘金’,多看重‘融’”

  互联网金融的本质还是金融,未来也会成为传统金融的一个部分。互联网金融其实水很深,你要解决贷款、存款、汇款3个信息的本质,我总结互联网金融门槛还是很高的,我们要看轻“金”,看重“融”字。

  因此,我认为无所谓颠覆,互联网金融做的是传统银行业以往很少做、也不愿做的事情,以往银行没有做好面对中小企业的金融服务,而互联网金融可以解决这个问题,可以提高金融资本的配置效率。如果要说颠覆,传统金融不去拥抱互联网,确实会被淘汰掉。

  互联网金融并不一定给银行带来很大冲击。我们觉得今后5-10年金融机构的信息化、数字化和互联网化将成为趋势。金融机构数字化过程是互联网金融发展重要的组成部分。

  我认为互联网金融其实是离不开银行,也离不开金融机构,就像电子商务本质是商务,你还是要把商务做好。所以我觉得,我们认为至少融360某种程度讲,对于提高金融服务业的效率和竞争力起到了非常好的促进作用。比如说刚才我提到搜索引擎和推荐引擎,降低找贷款的信息成本和信息的处理成本,怎么能够为银行找到优质的客户、低风险的客户,怎么与合作伙伴合作。

  美国的银行本身就是信息技术公司,大数据本身就是银行的基因。所以金融行业拥抱互联网拥抱信息技术应该是很自然的事情。

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  对于传统金融业而言,互联网金融的出现将进一步激发金融业创新和互联网化的浪潮,而且进一步降低金融业的信息不对称、高投资门槛、边际成本,提升整个金融业的效率。但传统金融企业拥有更加丰富的金融运营经验、多元化的产品和严格的风控机制,而且在互联网金融的搅动下,传统金融也在加快创新的步伐。所以总体而言,互联网金融并不会颠覆传统金融业,而更多起到的是推动行业进步的作用,未来传统金融业与互联网金融将在不同的细分市场和细分业务为用户提供服务。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理

  “互联网金融代表了金融业转型”

  与其说是投资者或者是颠覆者,不如说互联网金融更代表了金融业转型,或者是整合。

  互联网技术对传统金融业的发展有很大的促进,例如,我们可以构建一个开放式的生态圈,既能够给商家提供金融服务,还要给消费者提供支付结算服务、信用卡和消费贷款,同时帮助商家把业务做大,这个生态圈可以连接线上和线下服务的多种模式,这就是多赢的发展战略。同时,平安银行要通过互联网尤其是移动互联网技术,把综合金融的成效放大,客户通过移动、互联网就可以很方便地获取存款、理财、投资、保险等多样金融产品。例如,我们的一账通网银就能够帮助可以实现“一个账户、多个产品”的服务。

  对于互联网金融的热议,最大的好处在于大家都在不断推陈出新,让客户有了更多多样化、分层次的选择。最近,平安集团推出了“壹钱包”,这个 “电子钱包”是集团加快布局互联网金融、抢占移动支付市场的战略产品。尽管市场上的支付产品已经很多,但“壹钱包”有其特殊的优势和定位,可以将生活与金融更加紧密化,让客户可以通过一种轻松、简单的方式进行资金和财富管理,既能够提供成熟的、负责任的产品,也让金融不再过于“复杂、专业”,可以更容易地触及百姓生活。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “两者有很强的互补性”

  对于金融行业而言,互联网金融不是传统金融行业的颠覆者或者替代者,两者有很强的互补性。互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道,提高了资金融通的效率,是现有金融体系的有益补充。长期以来,银行是金融体系的核心,通过期限转换、风险管理、信息发现等功能,实现资金供求的配置,在社会中发挥着主要金融中介的角色。传统的金融机构在未来很长一段时间仍将会是金融行业的主力军。一方面互联网金融与传统金融业务相比在目标客户分布上有明显的差异性,互联网金融主要集中在“小微”层面,数量多但是总规模小。大部分的金融需求仍然要通过传统金融机构去解决,不会全部转移到互联网金融领域。例如,大量的存款仍要放在银行,大企业融资也不会通过P2P网络借贷的方式解决等等。另一方面,传统的金融机构也在不断创新,通过互联网技术提升客户体验,满足客户需求,改善自身的服务,将互联网金融业务的冲击变成自身发展的动力。

  当然我们也应当看到,互联网金融业务开始向平台化发展,其与生俱来的业务优势开始给传统银行类金融中介带来挑战,甚至在某些领域具有替代的倾向。互联网金融的低门槛进入、巨大的创新空间、高效的创新转化等领先优势,将会对商业银行业务产生全面和综合性的影响,加速金融脱媒。

  Q3:商业价值在哪里?

  大量未被满足的金融需求,加之清晰的盈利模式和高利润期望,让互联网被迅速吸引到了金融领域中。而互联网给传统金融带来的是整体交易的透明度、更多的市场参与主体,互联网金融背后的商业价值潜力可谓巨大

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  “流量变现就是价值”

  互联网在我国经过多年的发展,积累了大量的线上用户;另外传统的金融机构体系庞大,存在明显的交易门槛及效率问题。互联网与金融的相互渗透后,不仅降低了传统金融业务所面临的弊端,整体交易的透明度更强,市场主体参与度更高。互联网金融背后的商业价值潜力巨大,通过线上金融生态系统的建设及实现线上线下交易闭环,促进我国金融市场创新发展的同时,获取到流量变现的价值。

  任用有利网创始人兼董事长

  “满足客户需求就是价值所在”

  互联网金融行业商业价值的体现我认为更多地体现在流量和客户的变现,不同的模式实际上上述两方面实现的方式都不太一样。比如我们看京东每卖一件货品都意味着一次变现,但像淘宝这种不从交易内直接提成,更多的是提供交易平台从平台服务或者广告获利,这就分属两种模式。对有利网来说,我们其实更接近传统的盈利模式,通过每笔成功交易向借贷人收取服务费。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  “帮小企业融到资就是商业价值”

  商业价值本身还是在于你为用户带来了怎样的增值,在这个基础之上你才有可能实现自己的价值。如果带来了创新的需求、解决了之前悬而未决的难题,这些能够满足用户非常迫切的需求,这样就能创造自身的价值。

  对天使汇而言,商业价值就在于能够帮中小企业融到资,甚至带给他们除了资金之外的资源、人脉、企业后续发展建议。另外我们带给这些企业一种全新的融资模式,改变他们的融资姿态,之前我是求着别人要钱,现在我是专注把自己的事情做好,钱就自己来了,而且我还能筛选资金来源。

  在天使汇融资成功之后,我们会收取融资佣金,如果是多个投资人形成基金进行入股的话,后续我们还会收取一个基金的管理费。

  孙陶然拉卡拉集团董事长兼总裁

  “把一些金融服务由不可能变成了可能”

  最简单的例子,像我们传统的金融贷款,讲究的是抵押物和担保物,没有抵押物和担保物解决不了风险问题。如果用了互联网的手段,很可能就不再需要抵押物和担保物了,只要通过我对你以往的交易和行为的数据积累,就可以分析出是否存在风险、可以不可以提供贷款等问题。在传统金融里面,给个人5000或是10000元的短期贷款是各个银行都不会做的。一个是他没办法判断风险性;第二个,性价比可能也不合适。因为他的人很贵,处理这个业务的成本就高。

  所以说,互联网金融一个是把一些金融服务由不可能变成了可能,另外一个就是从实际上大大地提高了效率。这也使得原本不划算的金融服务变成了各方面性价比都很划算的业务,这个是未来非常大的发展方向。但是我个人认为主要涵盖的还应该是草根,是大规模的小额。所以从这个方面来看,互联网金融是传统金融的补充和延伸。

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “更多体现的是用户价值”

  我觉得互联网金融的商业价值更多体现的是用户价值。举个例子,之前如果你有30万的贷款需求,你需要每个银行排队询问贷款政策、填申请表格,这是线下传统模式。到了互联网金融时代,在融360上北京所有能满足你需求的金融产品都已经放在线上,还能够根据你的偏好向你推荐利率更低、更适合你的产品供你选择,最终使得你拿到了合适的贷款,我认为这就创造了用户价值。

  就商业模式而言,百度这种传统的搜索服务现在的商业模式主要还是定价排名,那么金融业的“百度”如何盈利?融360不做竞价排名,创造利润的方法有很多。

  首先,向金融机构提供有效的潜在客户名单;第二,贷款客户拿到贷款后,效果付费;第三,依托于海量流量的广告收益;另外,给金融机构做客户信用评估的收费服务,即给风险定价,或者是协助金融机构给风险定价。

  所谓给风险定价并不是一个新概念。其实,银行业务的核心就是给风险定价,但做得不够好,或者不知道怎么做,或者没有意愿去服务中小企业用户,而很多贷不到款的客户其实信用资质很好,这其间存在着很大的信息不对称,我们就是要通过互联网和金融垂直搜索去解决信息不对称问题。在融360的盈利规划中,这将是很大一块利润来源。

  目前融360的第四大块业务——信用评价业务已经在测试阶段,2014年会大规模推广。在4大业务板块全部集齐之后,融360的第二步战略是数据开放,和投资机构、政府、媒体去分享金融大数据分析报告;同时,加强平台连结的另一端,消费者的投资理财金融教育。第三项重点工作就是布局移动互联网。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理

  “降低成本创造出更大效益”

  互联网金融热首先说明市场感觉到了在金融服务领域的机会。即便在国外,大众的、普惠的金融服务也是不足够的,仍有相当一部分客户无法得到比较成熟的金融服务。这与金融服务提供商的资源限制有关,也就是资源越有限就会愈加集中在高收益的领域,而低收益领域的资源就会出现短缺。

  在互联网时代,由于提供服务的渠道增加、成本降低、服务商数量扩大,都使得互联网的“长尾理论”的实现成为可能。这是“天时”(互联网技术的发展)、地利(大众金融的需求日益膨胀)与人和(消费者对通过互联网办理金融的信任度加强,市场上有更多的参与方)的结果,为何在今天出现或被热议也是水到渠成的。

  基于互联网技术的大数据、云计算,通过各种新型的电子平台和产品,大大降低人力成本和交易成本,大量减少中间成本,从而提高信息处理的效率,就能创造更高的效益。例如,目前,不少银行提出了“直销银行”的模式,也纷纷在此进行了探索。平安银行数年前已经推出了一个尝试性质的电子账户“财富e”,可以用于存款、理财等,2013年底又在这个平台上推出了“平安盈”的货币基金产品,时间虽短,其销售能力甚至远远超过我们一般的分行。未来,我们还会持续探索“直通银行”的模式,用非常简单、易懂的方式与客户进行沟通,帮助他们处理日常的金融需求。

  此外,互联网金融还有很多不同类型的商业价值,例如更加精准的营销、更加基于收益的定价、更加专注在某个细分市场上的价值提供、建立跨金融和非金融的跨界服务模式等。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “创造新的经济增长”

  首先,互联网金融热的背景在于大量的金融需求没有被满足。近年来,我国金融市场虽然取得了长足发展,但是金融服务仍旧不能满足所有的客户群体。一方面,大量小微金融企业或个人的融资需求不能通过金融机构得到解决;另一方面,部分投资者,难以在金融机构内找到合适的投资产品。互联网金融的“横空出世”,背后主要的商业价值还是基于广大的市场需求。

  其次,互联网金融热也源自与对金融行业较高利润的期望。目前我国实体行业边际资本收益率增速下降,但是金融行业一直被认为保持着较高的收益。互联网金融市场想象空间巨大,大量资本进入互联网金融市场,希望同样获得金融行业的高收益。

  再次,互联网金融代表着技术的进步与服务创新,技术进步是经济增长的核心,技术发展创造出新的财富。在电子商务、音乐、传媒等领域,互联网技术的运用促进了行业变革,并且带来了大量财富。这种财富的增加并不是单纯从传统行业转移而来,而是创造了新的经济增长。这是我们所期待的互联网金融的最大商业价值。

  Q4: 互联网金融提高了金融的效率?

  互联网金融一定提高效率吗?尽管受访的互联网人士对此均持肯定意见,但也不妨听听金融人士的看法:金融中介的存在主要在于它可以降低资金供需双方交易成本和解决信息不对称问题,互联网无疑为此提供了更好的技术方式与手段,但这并不代表互联网自然而然地就能够提高金融资源的配置效率,信息的可靠性和相关性也是非常关键

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  互联网金融采用互联网技术和大数据分析方法,解决了传统金融业务面临的交易效率低下、信息不对称问题;另外在社会信用体系不断完善的背景下,金融脱媒程度加深后,资金融通的效率会提升。所以互联网金融会提高金融作为资源配置手段的效率。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  “提高资源配置效率的最有效杀手锏”

  互联网金融是提高资源配置效率的最有效杀手锏,能够让市场经济得到最高效的发展。互联网是一个自由经济,互联网在解决了支付体系不完善的情况下,在自由经济、自由贸易的虚拟世界中市场手段的配置效率是最强的。提升效率实际上是互联网金融的核心价值。

  任用有利网创始人兼董事长

  “互联网通过节约时间成本提高效率”

  除了渠道的改变,互联网金融还提供了两点不同,首先之前小贷公司只能发放自有资本金给借款人,假如资金发放完,他们也只能去银行借款然后再发放给借款人,参与整个小微企业融资的门槛相对较高,导致参与小微信贷行业的资金数量、人员都相对较少,有利网将小贷公司的项目放到网上后,大大降低了民间资金进入这个行业的门槛,意味着能够有更多的钱通过网络进入小微企业,从某种程度上是帮助了实体经济的发展。

  另外一方面可能带来的结果是提高了整个金融活动的效率。以往通过银行申请借款花费时间较长,通过互联网大大节约了时间成本,只要项目成立,完成资金与项目匹配的时间非常快,几分钟就可以筹到钱。

  孙陶然拉卡拉集团董事长兼总裁

  “互联网信贷无疑解决了金融资源配置扭曲”

  2013年9月发起的新一轮金融改革的重点就是提高金融作为资源配置手段的效率。其中导致金融资源配置扭曲的主要原因之一就是银行信贷资金投放的“重大轻小”问题。而以P2P为代表的互联网信贷模式,无疑解决了这样的问题。

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “以精准提高效率”

  互联网的出现毫无疑问在极大程度上提高了传统金融行业的效率。过去,可能有80%的用户是传统的分行网点模式无法覆盖的。因为互联网提升了人人参与金融的可能,信息得到了更好的流通,也进一步促进了征信体系的完善,金融机构对于高风险人群的识别能力得到增强。信息进一步对称也在一定程度上提升了资源配置效率。互联网金融的主旨,就是要高效率地解决用户个性化的需求,由互联网成为对小客户(小微企业、个体工商户、小白领)进行大规模整合的重要平台,利用网络和移动端实时、全时、全天候、多样的特性,提供方便、安全、高效和专业的金融服务。每个人的融资、理财和其他金融需求都是独一无二的。

  融360在做的,可以理解为金融领域里的“百度”。相信消费者已经习惯于在网上搜索自己需要的产品,比较价格,对照质量,选择不同的平台进行下单,下一步,这种习惯就将延伸到金融产业。我们的角色,是加速和帮助银行业适应互联网,让银行的产品和用户的匹配度更高,信息更加对称,效率得到提升。

  如何高效地寻找到低风险、高价值的目标客户一直是银行最关心的话题,传统的线下模式通过人工推销,或是坐等用户上门,对于银行来说费时费力也未必讨好。通过对用户群体的关键词预设,融360能够在后台的数据运行中筛选出“合适”的申请者匹配“合适”的贷款项目,省去申请者研究无效信息的时间,也为银行快速筛选出想要的目标客户。目前,在融360的平台上,聚集了近6000家金融机构,集成超过15000款贷款产品,用户月申请贷款金额近300亿元。“精准”,是互联网基因赋予我们的最有效工具。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理

  “互联网并非必然提高效率”

  提高金融资源配置效率是金融业的永恒话题,效率最大化的前提是信息透明和充分流转,互联网无疑为此提供了更好的技术方式与手段。

  虽然具备了这个基础条件,但并不代表互联网自然而然地就能够提高金融资源的配置效率。不同于传统金融业的信息对于准确性和真实性有着非常高的要求,互联网信息的特点是海量、快和种类繁多。因此,信息的可靠性和相关性对于如何利用互联网信息是非常关键的,如果仅仅是耗费时间与资源处理大量的无效信息,还不如专注于相关和精准的信息,因此其中的权衡判断以及对信息深入了解和处理的能力就会至关重要。

  互联网金融有可能对于加快建设多层次的金融市场和多样化融资手段提供更多选择,但同样,风险控制的能力取决了其是否可能在长远取得成功。在互联网和金融能够有效整合的前提下,其力量是纯粹的互联网或传统的金融业所不具备的,也是未来银行的核心竞争力,大大提高金融资源配置手段的效率。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “确实可以有效提高金融作为资源配置手段的效率”

  互联网金融确实可以有效提高金融作为资源配置手段的效率。传统的金融理论认为,金融中介的存在主要基于两个原因,一是金融中介的规模经济能够降低资金融通的交易成本;二是金融中介具有专业的信息处理能力,能够缓解储蓄者和融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险问题。基于信息技术和IT技术发展起来的互联网金融业务,依托多样化的互联网平台,有着成本和信息方面的巨大优势。

  一是显著降低交易成本。互联网金融搭建了金融买卖双方可以广泛参与和互动的交易平台,为交易双方提供了一个机会发现、信息撮合的市场,实现双方资源的高度配置。同时,资金供需双方还可以利用现代化的移动支付、网络支付、银行卡等不受时间、空间约束的现代支付方式高效的完成买卖交易。在这个过程中,金融交易的搜索成本、发现成本、匹配成本、支付成本都大幅度降低,在各方面降低了金融交易中的各类成本。

  二是较好解决信息不对称性。在互联网金融环境下,金融交易通过互联网、移动通信网络或社交网络完成,交易双方之间可以充分实现信息沟通,信息高度对称,交易也因此简单透明化。与此同时,利用现代化支付方式和交易平台,可以收集交易和行为信息,利用云计算和大数据等信息处理技术,对数据进行挖掘和分析,运用到客户评级和风险管理之中,较好地解决因信息不完备而一直困扰着传统金融业务的逆向选择和道德风险问题。

  Q5: 普惠金融将会实现吗?

  一方面,大多数人得不到希望享有的金融服务,另一方面,大多数投资者不被允许提供金融服务,这就是中国金融的现状。普惠金融就像一个巨大的矿藏,而互联网金融可以让通向它的两边的门都敞开得更大一些

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “有了互联网金融,更有助于普惠金融的形成”

  尽管近几年货币供应量和社会融资总量保持快速增长,但小微企业融资难的问题并未得到有效缓解。由于小微企业自身经营的脆弱性,融资可得性是限制其经营和发展的重要因素。融360创立贷款饥渴度概念,它是指没有通过贷款审批的数量占贷款申请总数的比例。据监测数据显示,一线城市饥渴度为63%,二线、三线城市分别为65%和66%。这种现状的原因与金融资源分布相关。一线城市自身经济发达,各种融资渠道齐全,二三线城市经济发展略差,金融机构网点密度偏低,银行向这些地区提供金融服务的成本高、风险大,导致商业性金融机构边缘化,信贷资源供给不足。

  因此,在普惠金融发展路径选择上,借助互联网金融、实现业务专营化、流程高效化及与互联网金融企业合作创新产品等途径是十分有益的尝试。融360连接多元化的金融机构,包括4大行、城商行、小贷公司,另一方面则面向小微企业和消费者,直接把用户和金融机构联系在一起。有了互联网金融,能够降低融资成本,提高资金效率,更有助于普惠金融的形成。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  人人都可以参与互联网金融,但人人参与的形式一定是千差万别的。每个人的认知、风险承受能力、资产管理水平、自身的流动性需求、对于被投资行业的了解都是不一样的,能够投资什么样的产品一定是适应性的、按需的、定制化的。

  天使汇是一个通过互联网手段在线为中小企业提供众筹融资的平台,这个平台到现在已经为100多个创业项目完成超过3亿元人民币的融资。现在天使汇平台上审核通过的投资人接近900人,平台这些投资人对于这些企业的投资,实际上是通过一种众筹的投资方法进行投资,通常一个项目在平台进行融资的时候,大概有5-15名投资者数量。整个我们在平台上注册的创业项目达到8000个,通过审核挂牌的企业超过1000家,创业者会员超过22000位,最快的融资速度是在40分钟完成融资。也有一些线下的零售服务业的企业在平台上完成融资,包括大家了解的黄太吉,这个公司在我们平台上用了7天时间完成了300万元人民币的融资。

  孙陶然拉卡拉集团董事长兼总裁

  互联网金融追求的就是人人都平等地享有参与到金融中来的机会和权利,而普惠金融正是互联网金融要达到的理想目标之一。

  任用有利网创始人兼董事长

  “还有很长的一段路要走”

  只要存在信息不对称,就会有专业的中介进行信息或中介服务。实际上我们使用了完全不同的渠道向投资人进行宣传,传统机构在线下有财富管理团队,去找到高净值的客户进行拜访、关系的维护和产品的介绍,我们则主要通过在搜索引擎上投放广告,跟线上垂直类媒体、社区进行合作,包括通过微博、微信等新媒体渠道进行宣传。

  有利网有两款产品,投资起步金额分别为50元和1000元,大大降低了投资理财的门槛。

  对于投资人一方毫无疑问是这样(普惠)的,但从借款人一方离真正的普惠金融还有很长的一段路要走,目前我们都做不到任何有信用的人都能够很容易地借到钱。我们希望再过几年我们能够跟更多的小贷公司和线下金融机构合作,服务更多的借款人。到那天差不多就是普惠金融了。

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  普惠金融是指一个能有效为社会各阶层和群体提供服务的金融体系,是金融市场化发展最终愿景。互联网金融的出现,使得众多小微商户、个人享受到了更便捷的金融服务,它所具有的特征与倡导的精神完全符合普惠金融的要求。随着其渠道、产品、模式的不断创新,互联网金融必将推动人人参与的普惠金融的形成。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理

  “让更多人以更低的成本享受更便捷的服务”

  互联网金融做到人人参与和享有的普惠金融是理想蓝图,实际上,现有的进步已经让更多人以更低的成本享受更便捷的服务了,例如通过手机银行,客户已经能够以更快的速度和几乎零成本(除了流量)完成绝大部分的银行服务,未来的服务类型应该还会更多。

  “人人参与”是一个很大的目标,首先应该从消费者需求出发,即便人人参与,每个人在不同的生命阶段需求会存在很多差异,如果互联网金融可以满足更多的以前没有被满足的客户群或者个性化的需求,这就是我们的进步。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “互联网金融扩展了金融服务的约束边界”

  在全球信息技术和网路技术大发展的情况下,互联网金融符合现代服务业的发展趋势和走向,将成为我国金融业参与国际竞争的前沿领域和具有比较优势的领域。互联网金融扩展了金融服务的约束边界,能够较为灵活和高效地解决传统金融无法解决的问题,增强了金融多层次服务经济的能力。我们发现互联网金融在小微企业融资、涉农资金支持以及小额碎片化理财等长尾金融服务方面发挥了很大作用。我们知道,基于风险管理、信息不对称以及成本收益等因素,小微企业及一些农村地区的个人融资需求往往得不到满足,而按照发展经济学的某些观点,贫穷的本质往往是因为贫穷,越贫穷的地区越得不到资金的支持而陷入到了贫穷的恶性循环之中,形成社会阶层固化。由于互联网金融企业可以显著降低交易成本,较好解决信息不对称的问题,因此在提供小额信贷资金支持方面比传统的金融机构有一定的优势,可以推动我国金融生态的多样化和服务大众化,促进我国普惠金融的发展。互联网精神是平等、开放、包容,在理论上人人享有参与和分享互联网金融的权利,但是由于互联网金融对于投资人的知识水平和风险偏好要求较高,形成互联网金融人人参与的局面仍需要较长的发展历程。

  Q6: 如何解决消费者安全问题?

  无处不在的智能终端、随时在线的网络传输,互联网已悄然渗透到了消费者的“钱袋子”,大数据在成为竞争新焦点的同时,也带来了更多安全风险。消费者的资金安全和信息安全,这是互联网金融发展所必须面对和解决的问题

  《中国投资》 杨海霞 赵沛楠 史波涛 曹慧敏

  孙陶然拉卡拉集团董事长兼总裁

  “保证支付安全”

  一方面是加速互联网金融监管的进程,让整个行业能够有“法”可依。这不仅是对消费者负责,也是为了让互联网金融业能够更好地发展下去。另一方面就是企业自身对可能存在的安全问题甚至是隐患应该抱有一定的意识。而保证支付安全一直也是拉卡拉坚守的原则之一。在线下,我们做为“刷卡派”的提倡者,之所以会选择做便民终端除了因为很方便也是出于安全性的考虑。而在线上,我们又有手机刷卡器。采取的是一机一密、一次一密、软件与硬件双重加密的方式,做到安全可靠。

  叶大清融360联合创始人兼首席执行官

  “与互联网安全基本一致”

  我觉得所谓互联网金融的安全问题,实质上与互联网行业的安全隐患基本一致。在互联网衍生的大数据时代,商业生态环境已经发生了巨大变化:无处不在的智能终端、随时在线的网络传输,企业也有机会进行大规模的精准化的消费者行为研究。伴随着互联网金融的不断发展,互联网已悄然渗透至了消费者的“钱袋子”,大数据在成为竞争新焦点的同时,也带来了更多安全风险。个人信息本身所具有的巨大商业价值,当然可能会形成黑色产业链。但对于互联网金融公司而言,应对的手段其实也已经比较完备了。

  兰宁羽天使汇首席执行官

  “对投资人进行筛选”

  消费者安全问题,需要通过投资者适应性制度的建立、金融消费者保护体系的建立以及反欺诈系统的建立为蓝本。所谓安全的前提,就是投资适应性的问题,不可能说这款投资产品不适合这个用户,我一定要推销给他,这样就一定会有风险。第二就是要看有没有更好的关键控制点的防范机制,企业的内控、安全控制、风险控制等方面都需要格外重视。在此基础之上其他安全措施无论是补偿基金、投资者保障金、风险补偿、保险机制等等,会有多种机制来维护消费者的安全。

  我们现在进行的最重要工作就是对投资人进行筛选,我们选出的投资人都具有独立判断能力、高风险承受能力以及一定的行业背景经验。我们联合多位一线投资人联合发布了《中国天使众筹领投人规则》,即将出台天使投资合格投资人制度及分红制度等。

  任用有利网创始人兼董事长

  “部分风险由小贷公司来承担”

  我们可以将互联网金融安全问题分为两类。一类是平台自身信息流转过程中可能产生的泄露,如经由我们平台进入借款人账户所带来的资金安全问题。对此我们实际上是有充足的准备,在IT设备方面每年都有比较大规模的投入,整个核心系统的开发都是银行级别的。我们通过3层防火墙隔离访问层、应用层和数据层集群;数据流的完全监控、过滤、记录和报告入侵防范;通过国际知名的VeriSignTM安全认证签章保证网站的数据和访问安全;SGC256位强制加密一系列措施对此进行保障。另外我们在徽商银行南京分行开设了专款专用的投资人沉淀资金监管账户,专款管理,与银行有定期对账协议,同时与公司内部账户物理隔离。

  另外一类安全隐患在于提供给借款人之后,借款人不管是出于经营失误还是怎样的原因产生逾期的风险,目前因为我们选择了与小贷公司合作的模式,所以这部分风险由小贷公司来承担。

  我们从小贷公司拿到借款人的信息之后,第一条审核的就是限制性行业。相对银行限制性行业,小额贷款公司的标准因地制宜,更宽松一些。比如网吧,由于有牌照等政策限制,属于银行借贷的限制性行业范畴。但小额贷款公司因为在当地,对这个网吧的运营、团队等情况都比较了解,可能会认为风险很小,是可以借贷的对象。有利网对小额贷款公司推荐过来的这类借款项目,是拒绝的。

  于扬易观国际董事长兼首席执行官

  互联网金融涉及消费者的信息、资金等安全问题,这是创新产业发展初期所必须面对和解决的。实际解决方案需要从多方面出发,第一,完善法律监管制度;第二,行业间加强协作配合;第三,运用大数据等新兴技术作支撑,推动国内信用体系建设。

  鲍海洁平安银行零售电子银行部总经理

  “多管齐下编织安全网”

  互联网的安全永远是大家关心的话题,尤其是牵涉到资金。伴随着互联网行业快速发展的同时,可能会催生一些新的风险。防范风险的方式有很多种,不是供给方单方面能够解决的。

  首先,互联网本身的安全技术,随着技术不断发展,保护资金安全的技术手段和方式会日趋成熟。

  第二,监管和行业标准要更加透明化和快速更新。

  第三,金融服务提供商要持续不断地提高安全体系、标准、架构和流程的建立。

  第四,消费者自身要对资金安全逐步建立更加成熟的认识,而行业、监管也要持续不断地进行消费者的安全教育。

  除了资金安全的风险,客户信息安全是另外一个重点话题。从业者都应该对收集的海量用户信息的安全承担更大的责任,这其中的标准也有一个不断细化和成熟的过程。

  蔡洪波中国支付清算协会常务副会长兼秘书长

  “三方面入手”

  互联网金融消费者安全问题主要集中在资金安全和信息安全方面。互联网金融涉及金融业务较多,单以P2P网络借贷和众筹业务来看,目前尚未明确监管主体,客户资金第三方存管制度缺失。平台可能沉淀大量资金,有发生挪用资金甚至卷款潜逃的风险。互联网金融企业的信息技术安全水平也有待提高。

  互联网金融加强对消费者权益保护主要需要从以下方面入手:一是要加强对互联网金融消费者的宣传教育,提高消费者风险防范意识和水平。二是在行业内积极推广P2P网贷平台资金第三方存管制度,保护消费者的资金安全。三是出台相关信息安全和风险防范指引及标准,引导企业建立完善的数据保护措施和风险评估制度,提高IT系统安全稳定运行水平和信用风险防控能力。中国支付清算协会于2013年12月发起成立了互联网金融专业委员会,其中一项重要职责就是保护互联网金融消费者权益。未来,协会将和互联网金融企业共同努力,积极保护消费者合法权益,促进行业健康有序发展。

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