职业投资人陈维君

　　中国改革的号角一度吹得很响，并让世界为之侧耳，金融市场也“全神贯注”，盯着改革的指挥棒，那些善于观察和分析高层举动的分析师们也在勤奋地绘制着改革的宏伟蓝图。但是，最近国际局势的持续紧张，特别是自从11月30日宣布重启IPO以后，股市就重新把目光转到了国际局势上，国际局势的不可测性以及国内经济中存在的严重问题，股市自身的弊端的担忧情绪，一下子就全涌了出来。特别是12月26日，日本首相安倍在毛泽东诞辰120周年之日，去靖国神社拜了鬼，终于让安倍在上任首相期间没有拜鬼不再感到遗憾了。安倍是不遗憾了，可是世界局势却更乱了。中国股市以下跌1.6%做出了诠释。那么，国际局势到底会向何处发展，金融市场又将何去何从呢？

　　改革好声音音调太低？

　　改革号角吹过之后，本应见到冲锋陷阵的盛况，可是，笔者注意到，改革的摊子铺得是足够大的，但是，却有种只听楼梯响，不见人下来的感觉，且如此巨大的改革工程并不像演奏一首曲子那样简单，然后就会听到全场口哨声欢呼声的。改革似乎更应该用一首宏大的乐章来形容比较贴切，而这首充满华丽乐章的改革巨谱，要经过长期的彩排，要花费较长时间才能听完，特别是一些乐章，可能并不容易完美地奏出来，因而让听众等得有些不耐烦了。金融市场上的冲锋者们就是这些听众，当他们对充满意味深长的乐章不再感到有兴趣时，他们开始放慢冲锋的脚步，寻找着另外的声音，国际局势的紧张以及股市自身的各种问题就一下子占据了大脑。特别是当11月30日IPO重启之后，当众多的投资者看到恢复发行以后，通过申请新股实战，体会到了现行的制度根本就是一个未成年人玩的游戏，心一下子就凉了下来。而且恢复发行的第一只股票总股本居然是91亿！之后的减持压力以及可能比这股本还大的忧虑涌上投资者的心头。跑吧，还在这等什么？玩这种游戏还不如去玩汽车摇号有趣！这就是投资者的心声。

　　改革蓝图再怎么壮观宏伟，可是需要很长时间才能达到，急切如焚的投资者哪会有这般耐心？投资者已经连续16个交易日对股票实施了抛售，上证指数自12月5日到现在已经累计下跌了178点，且仍然没有止跌的意思，成交量也继续萎缩着，今天石油煤炭金融地产股票的联袂下跌，似乎让我们相信，1849点不是铁底，且大有继续寻底的意味儿，笔者的中国梦算是基本上破碎了。

　　日本重新走向军国主义？

　　安倍首相在圆了他的拜鬼梦后，鬼魂已经附了安倍的身。世界舆论开始哗然了：新华社发表了题为“多行不义必自毙 安倍必将为历史所摒弃”的文章，相信东盟各国的神经也决不会比中韩两国轻松。而美国驻日本使馆发出来的声音似乎也让世界感到有些意外，美国称对安倍参拜靖国神社感到遗憾，不过这种声音却不能太当真，因为美国需要看到日本拿出这样的行动，但为了摆脱对历史不负责任的群体诅咒，还是发出了虚伪的声音。让中日之间玉石俱焚是美国的梦，现在终于要梦想成为现实了。最让人感到恶心的是，安倍居然称拜鬼是让日本不再有战争？！恐怕鬼魂附体后，安倍领悟到的是重新占领支那吧。如果想让日本不再发生战争，安倍内阁就不应该在19位成员中有14位是右翼分子，更应该把靖国神社拆掉！这才是诚意！安倍所谓的“新和平主义”，其实是“新战争主义”，是“新军国主义”！安倍早在今年8月和10月，就向靖国神社送去了礼物，只是迫于当时的舆论压力，他没有直接参拜靖国神社，现在，他的爪牙开始显露出来了。再联想到最近安倍推动的一系列修宪、保密法、三个文件，企图壮大首相权力，恢复军国主义梦的努力就昭然若揭了。

　　日本在二战史上犯下的罪行，从安倍一上来就开始扭曲和胡乱涂抹，也从不承认日本这些罪行。按照二战协定，日本不应拥有军队，更不应该与印度联合军演来针对中国，安倍前不久在东盟各国之间奔波游说，公然与中国为敌，已经清楚地说明了安倍的野心。但在这些事实面前，美国并没有扮演一个调停者的角色，而是怂恿，怂恿日本发展军事，还经常称美日之间适用于“美日安保条约”，而当中国表现出不满时，又虚伪地说着“不选边站队”，美国的自相矛盾的说法，既表明了美国不太可能直接与中国冲突，又想利用日本来制衡中国的卑鄙心理，实际上，美国也不想因为自己直接卷入战争，而让经济陷入严重衰退，一方面是美国现在拿不出足够的钱来打这场战争，而另一方面，若继续大举印钞，可能重新犯当年越南战争的毛病，让美国经济陷入高度的通胀当中。美国媒体还经常把日本称作是美国朋友。不仅如此，还在菲律宾实施了其更大的动作，为使菲律宾相信中国威胁的“客观存在”，制造了中美军舰几乎相撞的“事实”。

　　当中国很需要TPP的时候，美国则表现出了“很为难”的样子，在经济上继续压制中国，中美之间的贸易争端也愈演愈烈。奥巴马2011年播下的“亚太再平衡”种子终于开始发芽了。

　　中国坐以待毙？

　　在经济上，中国高层早已对经济高速发展带来的后遗症有所察觉，所以本届政府一上任对经济的定调中就包含了“经济放缓”，并拉开了改革的序幕。不管外围环境再如何恶劣，但是，中国手中有核威慑，任凭安倍怎么折腾，必要时，中国必须用核力量将安倍这个亚太的“坏孩子”制服，中国一月两次在渤海实施远程核导弹试射，让外媒普遍解读为中国威胁，中国这样做的目的，或者是给日本和美国看的，表明中国有能力同时面对美日挑衅。中国在经济上应该对日本采取必要的制裁措施，日本短期可以依靠美国市场来保持日本经济不致于快速衰退，但美国也是个讲究效率的国家，不可能允许日本长期踩着美国的肩膀，那样会让美国感到很累的。日本依靠QE来大力发展军备和经济，表面上通过日经指数看着很虚幻，但缺乏实质上贸易的有力增长，只能让日本更快地滑向衰落，因而日本经济并不会持续看好，另外，日本在道义上已经让全球感到了压力和不安，除非日本像美国一样，拿着武器逼迫那些小国家接受日本的产品出口。日本在东盟目前实施的一些“扔包子”的做法，未来可能会让东盟各国有“拿人手软，吃人嘴短”的感觉，届时日本可能利用这一点来要挟东盟各国，从而完成安倍的对华战略，从经济上制衡中国。日本过度QE后，可能像越南战争后美国一样，发生严重通胀，而这会把日本彻底葬送。针对日本在东盟的举动，中国也应该采取更有针对性的措施，来挖解日本的企图，这样一来，中国通过制裁日本贸易和在东盟以及其它地区日本伸手的地方采取针锋相对的措施，会有效化解对中国的不利。

　　中国的改革已经进入了深水区，再回头上岸已经不可能。面对美日对中国经济和军事的围剿，是否只有坐以待毙？

　　从军事上分析，中国已经拉开了军演的序幕，中国有很多年没有战争实践了，中国必须把军演军训继续下去。但是，中国越是这样，就越让美日揪住说事儿，并让世界感到不安，中国外交部发言人的话，并不能让美日以及对中国不安的其它国家感到放松，“中国威胁”似乎已经不可更改。在这方面，中国已经没有退路。

　　从经济上分析，中国经济存在诸多隐忧，改革短期内难以见到效果。中国提出了若干改革领域，比如金融改革、国企改革、能源资源改革、土地流转等等。但是，从推出来这么多的改革领域以来，能够落实并让人感到欣慰的却并不多。农村会议结束后，中央提出了三个1亿，量化了改革目标，但时间却很长，对金融市场短期没有任何提振作用。起初刚提出改革的时候，媒体一致把金融改革看得很重，确实，金融改革应是重中之重，但是通过摸底调查后，发现了过去经济中的若干问题，不得不让人感觉到有些沮丧。比如地方债务问题，规模大得吓人，28万亿！而眼前又没有有效办法来应对，让金融市场感到十分担忧。要解决地方债务问题，又岂是短期能够解决的？高价卖地补窟窿，会把房价加速推上去，泡沫破裂风险就在眼前。发市政债？短期难以补上窟窿，而中央却强调，对地方债务要一追到底，无解了。

　　最近，国企改革又被提上日程，国企改革的思路似乎应该是发展“混合制经济”，但是，要落实起来又谈何容易？按照这种思路走下去，国企改革没有个十年八年恐怕完不成，这样看来，中国短期内依靠国企改革来提振经济几无可能的猜测，开始涌上心头。

　　房价在2014暴跌成为最近媒体的常用短语。如果实现的话，多年来感到郁闷的谢国忠将扬眉吐气了。房价将暴跌的报道，也从来没有最近这么集中，这么肯定，这让金融市场感到异常不安，所以本周四金融地产股票联袂下跌尽在情理之中了。

　　资源能源改革可能推出资源税的担忧，让本周四的煤炭石油股票也出现了大跌，与上述金融地产股票一样，这些航母级的股票，把个股市弄得心惊胆颤。

　　总的一点感觉就是，改革虽然充满了希望，但却很难见到成效，这让笔者也不禁对股市的未来充满了寒意，难道中国股市已经开始要“失去10年”了吗？如果不是IPO重启，笔者还真是对股市充满了希望的，可是如今已经是凉透了。不过，在这样复杂恶劣的环境中，股市中也不是没有投资亮点，那就是消费！毕竟经济转型受益的也是这些行业了。但若发生系统性风险时，恐怕一框子鸡蛋也要尽数破碎了。那么对改革应该抱着一种什么样的心态才合适呢？笔者的观点是：长远看好改革，中短期看好消费，时刻准备着系统风险的来临。因为战争会让绝大部分行业陷落，而房价泡沫的破裂，也会让几乎全行业萎缩。最后的一点希望是今天上交所发布的股票期权仿真，恐怕未来我们要在股票期权上不停地练手了，但愿快点把股票期权推出来。（本文作者陈维君系职业投资人、和讯财经评论特约作者，有着二十年的股票和期货投资经验）