10月21日，百度宣布，“百度金融中心-理财”平台将于10月28日正式上线，届时还将联合华夏基金推出目标年化收益率8%的理财计划“百发”。

　　毫无疑问，百度“百发”的推出，是继阿里巴巴集团旗下支付宝结盟天弘基金、微信联合人保财险，以及苏宁易付宝与汇添富和广发基金合作等消息公布后，国内互联网金融领域传出的又一大事件。

　　客观而论，今年下半年以来，互联网企业在金融领域的“跑马圈地”，是具有极强正面效应的。一者，互联网金融的兴起，增加了普通民众投资理财的便捷渠道；二者，如余额宝等货币基金特征明显的线上理财产品，可以使得民众享有远高于活期存款利息的低风险收益；三者，经由互联网金融的强势倒逼，更可以使得我国商业银行不得不优化其传统运营模式。

　　可是，在互联网金融风起云涌的同时，我们亦应看到，因相关针对性监管措施的欠缺，互联网金融的局部领域已经频发风险。以P2P网贷（个人通过网络平台互相借贷）为例，仅今年8月以来，就爆发了“网赢天下”、“天力贷”等借贷平台拖欠巨额投资款乃至于负责人潜逃的事件。而日前某网贷资讯网站发布的2013年P2P投资者调查结果更显示，在接受调查的P2P投资者中，已有27%的投资者遭受损失。

　　当然，P2P网贷之所以乱象频发，有注册资金过低、无核准程序等个案因素。与之相比，当下互联网企业积极介入的第三方支付基金（保险）销售支付结算业务，注册资金动辄超亿元，且均经过银监会等部门的必要核准，故而，迄今为止，这部分互联网金融业务的经营要相对稳健许多。

　　但是，当下第三方支付基金（保险）销售支付结算业务的相对稳健，并不等于说，这部分互联网金融业务的风险不存在。当下之所以其风险没有暴露，除了有注册资金较高、经营较为规范以及必须经过主管部门核准等因素外，更与其正式运营周期相对较短有关，阿里巴巴推出余额宝才4个多月，通过微信卖保险仅才2个月不到，而苏宁易付宝虽获基金销售牌照但尚未正式运营。在如此之短的运营周期内，即使实际存在风险，也远未到彻底暴露之时。

　　事实上，诸如第三方支付基金（保险）销售支付结算业务等互联网金融创新，不仅其事实风险存在，而且因其资金流量巨大，一旦风险暴露，就极可能会导致系统性风险。

　　具体而言，当下第三方支付基金（保险）销售支付结算业务等互联网金融创新，风险主要存在于以下几个环节：其一，第三方支付机构本身的信用风险和网络安全风险；其二，与基金公司（或保险公司）合作推出理财产品的关联风险；其三，针对部分第三方支付机构并购基金公司的行为，会造成互联网企业与金融企业之间风险隔离的相对缺失，更易形成潜在系统性风险的堆砌。

　　如此剖析互联网金融事实存在的风险，并非否认互联网金融的创新意义，更并非认为有对其实施过度监管的必要性。这是因为，互联网金融作为未来的金融发展大趋势，在其创新萌发之初，如果对其实施过度监管，不仅会抑制其参与主体的创新活力，更会由此导致传统商业银行运营模式的变革不力。

　　于当下而言，对互联网金融这一急速扩张的新兴领域，监管部门显然不能缺位，有必要正视其风险，但同时更不能越位，因噎废食，实施过度监管。

　　事实上，当下监管部门急需的，仅是将相关监管领先于互联网金融实践半步。如此，不仅不会弱化互联网金融参与主体的创新活力，由此所形成的互联网金融领域相对健全的市场环境，更将有利于互联网金融未来中长期的发展。

　　具体而言，对互联网金融实施领先半步的监管，一是有必要进一步明确并细化监管部门的职责，对相关呈交叉分业状态的互联网金融实践，有必要尽快落实（或组建）具体部门，二是有必要提升监管部门的大数据处理和分析能力，以完善对互联网金融的过程监管，从而防止互联网金融系统性风险的累积。