科技型中小企业是以创新为使命和生存手段，以科技人员为主体创办、主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、服务、咨询的知识密集型经济实体。一般而言，科技型中小企业是指，企业的资产总额在1亿元以下，销售收入在3亿元以下，研发投入占总收入的比例不低于3%，员工人数不超过500人，且主要从事研发工作的科技人员占职工总数不低于10%。

　　科技型中小企业不同成长阶段的金融需求

　　如同有生命力的有机体一样，科技型中小企业都要经历一个从生到死的演变过程。根据企业生命周期理论，这一过程大致可以包括种子期、创业期、成长期、成熟期和衰退期五个阶段。在不同的成长阶段，科技型中小企业面临的风险、收益、资金需求等不同，企业在各个阶段的金融需求也有所不同。

　　种子期企业的金融需求。种子期也称创意期，是高新技术的选择过程。由于研发过程的不确定性，处于种子期的企业面临较大的技术风险和创业风险。在这一阶段，由于企业产品处于构想或实验阶段，创业者需要投入各种资源要素以实现关键性技术突破，将创意和专利转化为商业产品，财务状况比较紧张。因此，该阶段企业的金融需求主要表现为从各种渠道筹集研发费用。

　　初创期企业的金融需求。初创期是高新技术的转化过程，也是企业开始进入新型产品生产实验和试销的阶段。在这一阶段，企业已经建立了组织雏形并着手进行试生产。初创企业资金需求数量巨大，投入密度强，因此需要多方面多渠道地筹集创业资金。在筹资过程中，要求市场相关的金融服务，例如知识产权抵押（质押）贷款所需的评估、转让、交易等服务，以及吸引创业投资所需的项目可行性分析、财务会计等服务。

　　成长期企业的金融需求。成长期是高新技术的产业化过程，企业的产品技术和生产工艺已定型，具备一定的生产规模，积累了一定的生产管理经验，市场前景明朗，技术风险进一步下降。随着规模扩大和市场拓展，企业对资金的需求较前两个时期有了更大的提高，仍要利用各种融资方式筹集资金，以满足发展的需要。成长企业还需要市场提供诸如抵押、担保、信用评估、财务咨询、投融资等金融服务。

　　成熟期企业的金融需求。成熟期是科技型中小企业做优做强的过程。此时管理制度更加完善，组织结构相对稳定，经营风险、市场风险大幅降低。但随着原有的技术优势逐步丧失，成熟期的企业发展速度开始放缓甚至停滞，技术风险增大。在这一阶段，由于科技型中小企业自身积累了一定规模的资金，有稳定的现金流和利润，对外部的资金需求较为稳定。该阶段企业的金融需求多样化，既包括研发新技术、新产品或新工艺所需的资金需求，也包括财务管理、资本运作、并购重组、多元化投资等所需的信用需求和金融中介服务需求。

　　衰退期企业的金融需求。处于成熟期的科技型中小企业若不能抓住机遇进行技术创新，保持良好的发展势头，那么它将走入衰退期，直至生命的终结。当面临破产或转行的选择时，企业的主要金融需求为金融中介服务需求，即资产评估、并购重组、财务咨询、会计核算等金融服务……（全文请阅读《中国金融》印刷版2013年第19期）

　　作者单位：北京信息科技大学